12月15日召開的國務(wù)院常務(wù)會議(以下簡稱“會議”)要求，進(jìn)一步采取市場化方式加強(qiáng)對中小微企業(yè)的金融支持。會議在中央經(jīng)濟(jì)工作會議定調(diào)明年經(jīng)濟(jì)工作基礎(chǔ)上，進(jìn)一步部署了支持中小微企業(yè)的金融政策，這是明年穩(wěn)增長政策的重要一環(huán)。

保持政策連續(xù)性、穩(wěn)定性

疫情發(fā)生后，為向小微企業(yè)紓困、支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)，人民銀行特別創(chuàng)設(shè)了普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃兩個(gè)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具。兩項(xiàng)工具在支持小微企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮了積極作用，并兩次延期，第二次延期到今年年底。

當(dāng)前，我國宏觀經(jīng)濟(jì)基本面不夠樂觀。英大證券研究所所長鄭后成認(rèn)為，近期奧密克戎病毒開始向全球擴(kuò)散，我國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)新的下行壓力，繼續(xù)保持平穩(wěn)運(yùn)行面臨很多挑戰(zhàn)。

在這種背景下，會議提出，將普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息支持工具轉(zhuǎn)換為普惠小微貸款支持工具。從2022年起到2023年6月底，人民銀行對地方法人銀行發(fā)放的普惠小微企業(yè)和個(gè)體工商戶貸款，按余額增量的1%提供資金，鼓勵增加普惠小微貸款。

據(jù)民生銀行(600016)首席研究員溫彬分析，這有助于引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)加大對小微企業(yè)的支持力度，促進(jìn)信貸規(guī)模增長，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長的目的。根據(jù)近期召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，明年經(jīng)濟(jì)工作要穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)。在這種形勢下，出臺上述政策相當(dāng)于對原有政策的延續(xù)，有助于繼續(xù)發(fā)揮其對市場主體的支持作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。

結(jié)構(gòu)性貨幣政策再發(fā)力

12月7日，人民銀行曾下調(diào)支農(nóng)、支小再貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，支農(nóng)、支小再貸款利率進(jìn)一步降低。此次國常會確定“從2022年起，將普惠小微信用貸款納入支農(nóng)、支小再貸款支持計(jì)劃管理”，又將為銀行發(fā)放小微企業(yè)信用貸款提供更多資金支持，有助于降低資金成本，激發(fā)銀行提高小微企業(yè)貸款中信用貸款的比例。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼指出，普惠小微貸款支持工具主要突出對增量貸款的支持，而將普惠小微信用貸款納入支農(nóng)、支小再貸款支持計(jì)劃管理主要能降低投放信用貸款的資金成本，兩種方式“量價(jià)并舉”，契合小微企業(yè)實(shí)際需求，能引導(dǎo)銀行持續(xù)增加小微企業(yè)貸款并提高信用貸款比例，幫助小微企業(yè)走出困境。

光大銀行(601818)金融市場部分析師周茂華表示，無論是“余額增量1%”還是“將普惠小微信用貸款納入支農(nóng)、支小再貸款支持計(jì)劃”，都屬于激勵地方法人銀行支持小微企業(yè)舉措。周茂華認(rèn)為：“這種結(jié)構(gòu)性小微信貸工具創(chuàng)新優(yōu)點(diǎn)多，有助于提升政策傳導(dǎo)，起到精準(zhǔn)支持小微企業(yè)的作用，有效緩解小微企業(yè)融資難融資貴問題，同時(shí)也可以在一定程度上緩解地方中小銀行負(fù)債壓力制約。”國內(nèi)在保持總量政策適度擴(kuò)張的同時(shí)，會更倚重結(jié)構(gòu)性工具，提升政策效率。

加快拔掉“數(shù)據(jù)煙囪”

我國中小微企業(yè)長期面臨著融資難、融資貴等問題，背后的因素非常復(fù)雜。部分原因在于，中小微企業(yè)抵質(zhì)押物不足、基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)缺乏，影響和制約中小微企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)難以掌握中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營真實(shí)狀況，無法對經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展前景等進(jìn)行分析，金融服務(wù)尤其是信貸支持無從談起。

針對這種現(xiàn)實(shí)情況，會議提出，構(gòu)建全國一體化融資信用服務(wù)平臺網(wǎng)絡(luò)，以服務(wù)中小微企業(yè)融資為導(dǎo)向，在依法依規(guī)、確保信息安全的前提下，加快推動市場主體注冊登記、行政處罰、司法判決及執(zhí)行以及納稅、社保繳費(fèi)等信息共享，助力銀行提升服務(wù)中小微企業(yè)能力。

在易觀高級分析師蘇筱芮看來，構(gòu)建全國一體化融資信用服務(wù)平臺能夠集聚小微融資相關(guān)的要素，以科技手段對小微融資進(jìn)行賦能，既有利于提升小微融資的流程效率，增強(qiáng)小微主體的可獲得感，也能使銀行從更為廣闊的維度去識別和定位自身的小微客群，從而提升服務(wù)小微主體的質(zhì)效。

郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間信息不對稱的問題更突出，發(fā)展信用貸款面臨信用信息較少的問題。建設(shè)全國一體化融資信用服務(wù)平臺網(wǎng)絡(luò)，有助于完善小微企業(yè)信用信息，減少銀企之間的信息不對稱，推動銀行業(yè)采用信用貸款的方式支持小微企業(yè)。

2019年2月14日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見》曾提出，“從戰(zhàn)略高度抓緊抓好信息服務(wù)平臺建設(shè)”。

下一步，董希淼建議，國家相關(guān)部門要進(jìn)一步破除信息壁壘，拔掉“數(shù)據(jù)煙囪”，不斷完善信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);地方政府要積極建設(shè)區(qū)域性大數(shù)據(jù)平臺，為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小微企業(yè)提供更有力支撐。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部、金融機(jī)構(gòu)之間要加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理，逐步統(tǒng)一建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，整合內(nèi)部與行業(yè)數(shù)據(jù)資源，在依法合規(guī)的前提下實(shí)現(xiàn)各類數(shù)據(jù)的有效共享。