12月17日美元指數(shù)大漲0.67%，創(chuàng)11月10日以來最大漲幅，此前美聯(lián)儲理事沃勒發(fā)表鷹派言論提振了美元，對變異株omicron的擔(dān)憂削弱歐元和風(fēng)險(xiǎn)敏感貨幣。包括澳元和加元在內(nèi)的大宗商品兌美元大幅下挫。

周五(12月17日)美元指數(shù)漲0.67%至96.63，收復(fù)了周四一系列央行政策聲明后的全部跌幅，交易員紛紛從風(fēng)險(xiǎn)較高的貨幣中撤出，因各央行討論加息，以及對Omicron變種病毒蔓延的擔(dān)憂。

美聯(lián)儲理事沃勒表示，在美聯(lián)儲3月結(jié)束債券購買計(jì)劃后不久，加息理由可能就成立了。

英國的一項(xiàng)新研究顯示，Omicron變種造成的再次感染風(fēng)險(xiǎn)比Delta變種高出五倍還多，而且沒有跡象顯示癥狀更溫和。歐洲國家正在考慮進(jìn)一步加強(qiáng)旅行和社交限制。紐約州單日新增新冠病例數(shù)超2萬，創(chuàng)疫情以來新高。

早些時(shí)候，紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯表示，美聯(lián)儲官員正專注于將通脹率降至2%的目標(biāo)，3月前結(jié)束縮減購債計(jì)劃將給美聯(lián)儲明年在必要時(shí)提高利率帶來更大的“選擇權(quán)”。

面對越來越多的持續(xù)高通脹跡象和Omicron威脅，各國央行以不同的速度調(diào)整貨幣政策，交易員們正在比較不同貨幣之間的利率變化。

一些分析師警告稱，目前階段不要過度解讀匯率變化。

道明證券策略師周四在一份客戶報(bào)告中表示，由于央行會議已成過去，我們認(rèn)為未來幾天的價(jià)格走勢將沒有多少信息價(jià)值。美元可能在年底前整固，因外匯市場出清一些剩余倉位/價(jià)值過剩。

歐元兌美元跌0.79%至1.1240，疫情令勢創(chuàng)情緒承壓，歐洲央行決策者警告稱通脹有上行風(fēng)險(xiǎn)。美國和德國兩年期國債收益率差日內(nèi)一直走擴(kuò)，至一周最闊，反映歐元走軟。歐元兌瑞郎下跌，因有避險(xiǎn)買盤。

美元兌日元接近持平，報(bào)113.63，交易量下降，稍早伴隨2年期美國國債收益率上漲和科技股反彈，美元兌日元一度下跌0.5%。該貨幣對本周收漲0.2%，日本央行維持利率不變。

英鎊兌美元下跌0.59%至1.3245，英國國債收益率收漲，此前英國零售數(shù)據(jù)表現(xiàn)樂觀。英鎊本周下跌0.2%。英國央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示可能需要再次加息，以幫助遏制勞動力市場帶來的通脹壓力。

由于擔(dān)心Omicron變種會抑制需求，原油價(jià)格下跌2%，包括澳元和加元在內(nèi)的大宗商品相關(guān)貨幣也走低。美元兌加元擴(kuò)大周漲幅至1.3%，接近1.2900關(guān)口;澳元兌美元下跌0.82%，至0.7125;紐元兌美元跌0.76%至0.6748。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

美聯(lián)儲的歷史性轉(zhuǎn)鷹被利率市場看作是虛張聲勢

美聯(lián)儲做出近幾年來幅度最大的鷹派轉(zhuǎn)向剛過兩天，利率市場就覺得美聯(lián)儲是在虛張聲勢。根據(jù)美聯(lián)儲點(diǎn)陣圖顯示的預(yù)測中值，決策者預(yù)計(jì)到2024年底，基準(zhǔn)利率將上調(diào)八次至2.125%。然而隔夜指數(shù)掉期顯示，投資者押注利率到2023年底就會在1.25%左右觸頂。美聯(lián)儲對2024年最鴿派的預(yù)測也比市場預(yù)期高67個基點(diǎn)。

投資者過去幾個月都在質(zhì)疑美聯(lián)儲的通脹暫時(shí)論，并把加息預(yù)期提前到了明年，對美聯(lián)儲主席鮑威爾保持耐心的呼吁充耳不聞。諷刺的是，美聯(lián)儲現(xiàn)在向市場對2022年的預(yù)期靠攏，交易員卻押注這會導(dǎo)致加息周期更短，幅度更小。

BMO Capital Markets美國利率策略負(fù)責(zé)人Ian Lyngen在報(bào)告中寫道，美聯(lián)儲假設(shè)未來六個月不太可能與過去六個月有顯著差異，新一年的特點(diǎn)將是勞動力市場好轉(zhuǎn)，消費(fèi)者價(jià)格面臨持續(xù)上行壓力，這種假設(shè)是對的，首要問題在于，政策寬松移除后實(shí)體經(jīng)濟(jì)將受到多大程度的沖擊，我們預(yù)計(jì)的程度將繼續(xù)強(qiáng)化美國利率市場較長期品種的漲勢。

周五，2年期美國國債連續(xù)第二天上漲，收益率自美聯(lián)儲會議以來下跌6個基點(diǎn)，跌破1.4%至近兩周最低。

巴克萊：美聯(lián)儲與歐洲央行政策進(jìn)一步分化 歐元料承壓下跌

歐洲央行行長拉加德幾乎完全排除了2022年加息的可能，但歐元的麻煩還不止這些。巴克萊全球外匯銷售聯(lián)席主管Kristen Macleod認(rèn)為，本周央行聲明后，歐洲央行和美聯(lián)儲的貨幣政策走向?qū)⑦M(jìn)一步分化，預(yù)計(jì)歐元將下跌，拉加德的態(tài)度非常非常清楚，歐洲央行極不可能加息，歐洲央行幾乎在一定程度上有意想要顯示他們和美聯(lián)儲行動之間的反差?？傮w上來看，我們的客戶相當(dāng)愿意賣歐元。

巴克萊預(yù)計(jì)歐洲央行要到2024年初才會加息，但是也有比較小的可能會在2023年末加息。相反，貨幣市場交易員則預(yù)計(jì)美聯(lián)儲到明年6月將加息25個基點(diǎn)，同年11月和2023年初再進(jìn)一步加息。

迄今為止的政策差異已經(jīng)令歐元承壓。自從5月末以來，因有跡象顯示美聯(lián)儲會比歐洲央行更快推進(jìn)政策正?；?，歐元已經(jīng)下跌了近8%。期權(quán)交易員預(yù)計(jì)歐元會進(jìn)一步走軟。以風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)指標(biāo)衡量的對未來一年歐元的看法接近18個月以來的最悲觀。

歐洲央行行長拉加德周四披露的新的宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測顯示，2022年大部分時(shí)間通脹率料高于歐洲央行2%的目標(biāo)，均值為3.2%。隨后預(yù)計(jì)2023年和2024年物價(jià)增幅低于目標(biāo)，每年分別都為1.8%。