周五(12月17日)亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金交投于1799附近。周四(12月16日)金價(jià)大幅上漲，因美元受到英國的加息影響連續(xù)第二天表現(xiàn)疲軟，與此同時(shí)美股走軟也給金價(jià)提供了更多支撐。

日內(nèi)關(guān)注日本央行決議以及美聯(lián)儲官員講話。

基本面利多

【英國央行在疫情危機(jī)爆發(fā)以來首次加息以對抗通脹飆升】

英國央行自新冠疫情爆發(fā)以來首次加息。盡管創(chuàng)紀(jì)錄的新冠感染病例給經(jīng)濟(jì)帶來威脅，但該國依然在全球率先行動(dòng)以對抗通脹飆升。

央行行長安德魯·貝利為首的英國央行官員以8-1的投票結(jié)果決定將利率上調(diào)15個(gè)基點(diǎn)至0.25%，從而成為疫情以來七國集團(tuán)中第一個(gè)加息的國家。SilvanaTenreyro是唯一投反對票的官員。央行決策者表示，隨著通脹率進(jìn)一步走高并可能于4月達(dá)到6%左右的峰值，可能需要進(jìn)一步“溫和”收緊政策。

英國央行政策急劇轉(zhuǎn)入緊縮模式將會令外界感到意外，之前絕大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家都預(yù)計(jì)利率將維持不變，市場定價(jià)也顯示加息可能性僅有40%左右。這是11月央行出人意料地決定按兵不動(dòng)以來，政策決定連續(xù)第二次讓市場預(yù)期落空。

加息是英國央行針對物價(jià)飆升所帶來風(fēng)險(xiǎn)做出的回應(yīng)。本周的報(bào)告顯示，11月份英國通脹躍升至5.1%，是央行目標(biāo)的兩倍多。周二另一份報(bào)告顯示，英國企業(yè)新增就業(yè)人數(shù)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平。

鑒于omicron變種病毒帶來新一波疫情浪潮，導(dǎo)致英國單日新增病例數(shù)達(dá)到大流行病爆發(fā)以來的新高，因此現(xiàn)在決定采取行動(dòng)更是非同尋常。

【歐洲央行“點(diǎn)剎”刺激措施，鷹鴿交戰(zhàn)后達(dá)成妥協(xié)】

歐洲央行周四在撤走危機(jī)時(shí)期刺激措施方面又邁出一小步，但承諾明年將保持借款成本在低位，甚至還保留了重啟緊急支持的可能性。

由于歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)已接近大流行前的水平，歐洲央行正面臨越來越大的壓力，要求其效仿全球其他央行，關(guān)閉資金龍頭，但任何唐突行動(dòng)都可能使多年來為重振一度疲弱的通脹付出的努力功虧一簣。

新冠病毒Omicron變種的快速傳播、新的防疫封鎖和持續(xù)的供應(yīng)鏈瓶頸，也讓前景變得格外不確定，限制了歐洲央行采取行動(dòng)的能力。

歐洲央行將在明年3月結(jié)束緊急債券購買，但會臨時(shí)將其較長期資產(chǎn)購買計(jì)劃(APP)的購買步伐提高一倍，以實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過渡，這一決定給政策制定者留下了可以改變方向的充分空間。

歐洲央行還將延長大流行病緊急資產(chǎn)收購計(jì)劃(PEPP)到期債券回籠資金再投資的期限，并承諾將PEPP作為備用計(jì)劃，未來一旦出現(xiàn)動(dòng)蕩，可以在短時(shí)間內(nèi)重新啟用。

“我們需要保持貨幣政策的靈活性和可選性，”歐洲央行行長拉加德在新聞發(fā)布會上表示，“新冠病毒變種的傳播正帶來不確定性。”

拉加德補(bǔ)充說，隨著需求在2020年封鎖后激增，出現(xiàn)了全球供應(yīng)鏈瓶頸，這已經(jīng)阻礙了復(fù)蘇，這一情況將持續(xù)到2022年。

周四的決定得到了“絕大”多數(shù)決策者的支持，但來自德國、奧地利和比利時(shí)的保守派管委表示反對，他們對歐洲央行的寬松政策一貫持反對立場。

【美國上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)從52年低點(diǎn)小幅上升】

美國上周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)增加，但隨著勞動(dòng)力市場的持續(xù)復(fù)蘇，申請量仍接近疫情爆發(fā)以來的最低水平。

美國勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，截至12月11日的一周，首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)較前周增加1.8萬，至20.6萬。調(diào)查得出的預(yù)期中值為20萬。

雖然首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)較前周創(chuàng)下的52年低點(diǎn)有所回升，但整體數(shù)字仍表明勞動(dòng)力市場正在改善。在勞動(dòng)力普遍短缺的情況下，企業(yè)難以滿足強(qiáng)勁的商品和服務(wù)需求，一直在努力留住員工。

最近幾周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)波動(dòng)劇烈，反映出調(diào)整數(shù)據(jù)中假期季節(jié)性因素的的難度。不過，經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍認(rèn)為，勞動(dòng)力市場供應(yīng)非常緊張，申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)與疫情爆發(fā)前的水平基本一致。

不過鑒于許多州的新冠住院人數(shù)上升，加之omicron變異株帶來的不確定性，新一年的招聘活動(dòng)可能受到干擾。

【美國納指大跌，投資者拋棄成長股轉(zhuǎn)向價(jià)值股】

美國納斯達(dá)克指數(shù)周四大幅收低，因美聯(lián)儲宣布將提前結(jié)束大流行時(shí)期的刺激措施，促使投資者遠(yuǎn)離大型科技股，轉(zhuǎn)向?qū)?jīng)濟(jì)更為敏感的板塊。

Nvidia(輝達(dá)/英偉達(dá))、蘋果、微軟、亞馬遜和特斯拉跌幅在2.6-6.8%之間，拖累納指和標(biāo)普500指數(shù)，道指小幅下跌。

2021年，這些大型成長股的表現(xiàn)大多優(yōu)于大盤，其中英偉達(dá)今年迄今的漲幅超過100%。

道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌0.08%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.87%，納斯達(dá)克指數(shù)急跌2.47%。

美聯(lián)儲周三表示，將在3月結(jié)束購債計(jì)劃，并暗示在2022年底前加息三次，每次25個(gè)基點(diǎn)。

這讓越來越擔(dān)心通脹飆升的投資者感到欣慰。但在周四，這導(dǎo)致成長股遭拋售。

標(biāo)普500價(jià)值股指數(shù)上漲0.7%，成長指數(shù)下跌2.1%，反映出投資者認(rèn)為高成長股票在利率上升時(shí)往往表現(xiàn)不佳。價(jià)值股指數(shù)包括在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期間更有可能表現(xiàn)良好的股票。

【美元連跌第二日，受英國央行加息及歐洲央行縮減刺激影響】

美元周四回穩(wěn)，但連續(xù)第二日下跌，因市場對央行一系列政策聲明進(jìn)行梳理，以尋找利率和經(jīng)濟(jì)支持方面未來差異的線索。

美元兌風(fēng)險(xiǎn)貨幣走軟，兌日元和瑞郎等避險(xiǎn)貨幣也下跌。

在24小時(shí)內(nèi)，美元指數(shù)驟降1.1%，從周三美聯(lián)儲發(fā)布政策聲明后大漲開始，在歐洲央行和英國央行周四宣布政策聲明后不久跌至低點(diǎn)。

英國央行周四成為自新冠疫情重創(chuàng)全球經(jīng)濟(jì)以來首家加息的主要央行后，英鎊對美元?jiǎng)派?.8%。

在歐洲央行表示將略微收緊刺激措施后，歐元上漲超過0.5%。

歐洲央行的溫和舉措與美聯(lián)儲更為鷹派的基調(diào)形成了對比。美聯(lián)儲表示，將在3月份結(jié)束大流行時(shí)期的債券購買計(jì)劃，為預(yù)計(jì)在2022年三次加息鋪平道路。

基本面利空

【美國新屋開工數(shù)達(dá)到八個(gè)月最高水平】

美國11月份住宅建筑開工數(shù)達(dá)到八個(gè)月來最高水平，表明盡管供應(yīng)和勞動(dòng)力限制依然存在，但建筑商在履行積壓訂單方面取得了一些進(jìn)展。

根據(jù)周四的政府?dāng)?shù)據(jù)，11月住宅開工數(shù)增長11.8%至折年率168萬套。接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期中值為環(huán)比增長3.1%，至157萬套。

11月份建筑許可申請攀升至折年率171萬套。

盡管價(jià)格飛漲，但很低的按揭利率、二手房稀缺、疫情時(shí)代對更大居住空間的需求共同刺激了新房需求。衡量住宅建筑商信心的一個(gè)指數(shù)在12月觸及10個(gè)月高點(diǎn)，因銷售強(qiáng)勁、潛在買家客流增加。

不過，供應(yīng)鏈延遲和勞動(dòng)力短缺已經(jīng)推高了成本，并且阻礙了開發(fā)商開工新項(xiàng)目的能力。

總的來看，美元指數(shù)在周四遭遇英鎊和歐元走強(qiáng)的雙重打擊，導(dǎo)致金價(jià)大幅飆升，不過金價(jià)仍未能站上1800關(guān)口。但從昨日的強(qiáng)勢表現(xiàn)來看，金價(jià)仍有很大的上漲空間。

北京時(shí)間8:47，現(xiàn)貨黃金報(bào)1798.15美元/盎司。