年內(nèi)新股破發(fā)潮仍在影響著A股市場打新生態(tài)。當前，投資者申購高價新股情緒低迷，令科創(chuàng)板個股的網(wǎng)上申購有效戶數(shù)創(chuàng)下開市以來新低。

5月30日晚間，昱能科技(688348.SH)披露首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市公告，網(wǎng)上投資者申購戶數(shù)為318萬，這項數(shù)據(jù)是科創(chuàng)板首批25家上市企業(yè)以外的最低值，即科創(chuàng)板開市34個月以來的新低。

而此前一個交易日(5月29日)申購的科創(chuàng)板新股華海清科，網(wǎng)上投資者申購戶數(shù)也僅有357萬，打新人數(shù)規(guī)模大幅低于科創(chuàng)板平均值。

第一財經(jīng)記者注意到，4月份，科創(chuàng)板新股密集破發(fā)，投資者的打新熱情明顯走低，當月多只個股的網(wǎng)上有效申購戶數(shù)大幅低于科創(chuàng)板平均值。整體來看，百元股、百倍市盈率股是投資者“避而不打”的主要類型。

昱能科技刷新網(wǎng)上申購數(shù)刷新新低

昱能科技的發(fā)行價格為163元/股，發(fā)行市盈率為135.2倍，本次發(fā)行總規(guī)模為32.6億元。根據(jù)上交所提供的數(shù)據(jù)，本次網(wǎng)上發(fā)行有效申購戶數(shù)318.261萬戶，網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率為0.03433058%。

318.261萬戶有多低?根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，除了科創(chuàng)板開市首日上市的25只股以外，昱能科技的網(wǎng)上發(fā)行有效申購戶數(shù)為最低，即科創(chuàng)板開市34個月以來的新低。

2022年以來A股市場出現(xiàn)多只新股破發(fā)的情況，其中科創(chuàng)板新股破發(fā)較為密集。第一財經(jīng)記者統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，科創(chuàng)板共有424家公司，其中37只股出現(xiàn)上市首日股價破發(fā)的情形，其中26只股為今年內(nèi)上市。這26只股上市首日的平均破發(fā)幅度為-18.25%。

而截至目前，景業(yè)智能(688290.SH)、藥康生物(688046.SH)、長華光芯(688048.SH)3只股的股價已漲至發(fā)行價以上，其余23只股股價仍處于破發(fā)。

具體到昱能科技，公司的科創(chuàng)板IPO于今年4月獲證監(jiān)會通過。今年以來，科創(chuàng)板有5只百元股發(fā)行上市，昱能科技的發(fā)行價格僅次于納芯微、華秦科技、翱捷科技-U，為年內(nèi)科創(chuàng)板發(fā)行價第四高的新股。

本次IPO，公司擬公開發(fā)行新股2000萬股，擬使用的募集資金總額5.56億元，其中2.72億元用于研發(fā)中心建設(shè)項目、0.83億元用于全球營銷網(wǎng)絡建設(shè)項目、2億元用于補充流動資金。最終，昱能科技實際募集資金32.6億元，超額募資近25億元。

遭投資者“拋棄”的昱能科技從事光伏業(yè)務，主要產(chǎn)品包括光伏微型逆變器等。光伏行業(yè)為近兩年內(nèi)的高景氣賽道，板塊涌現(xiàn)出多只翻倍的牛股，昱能科技的營收凈利也保持著較高增速。

招股書顯示，昱能科技2019-2021年分別實現(xiàn)營業(yè)收入3.85億元、4.89億元、6.65億元，同比增速分別為63.27%、27.29%、35.85%，實現(xiàn)歸母凈利潤0.22億元、0.77億元、1.03億元，同比增速分別為70.74%、256.22%、33.99%。

一季度，昱能科技實現(xiàn)營業(yè)收入1.74億元，同比增長51.61%;實現(xiàn)歸母凈利潤0.31億元，同比增長123.87%。公司預計2022年上半年凈利潤同比增長216%~243%。

值得注意的是，科創(chuàng)板發(fā)行價最高的禾邁股份，也是從事微型光伏逆變器業(yè)務，該股發(fā)行價高達557.8元/股。不過，禾邁股份上市首日未出現(xiàn)破發(fā)，股價僅于4月26日出現(xiàn)過收盤價破發(fā)的情形，此后迅速反彈。截至最新收盤日，禾邁股份報875元，近20日累計上漲44%。

百元股、百倍股遭打新一族回避

記者統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前已上市的424只科創(chuàng)板股票，網(wǎng)上發(fā)行有效申購戶數(shù)的均值與中位數(shù)分別為466.67萬戶、492.49萬戶。

數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)板4月共計發(fā)行了13只新股，13只股的首日收盤價全部低于發(fā)行價。破發(fā)潮下，4月以來，投資者打新科創(chuàng)板的熱情已經(jīng)明顯降低。當月上市的賽微微電(688325.SH)的有效申購戶數(shù)僅320萬戶;納芯微(688052.SH)、峰岹科技(688279.SH)的申購戶數(shù)也大幅低于板塊平均值。

值得注意的是，上市首日股價跌幅最高的5只股也均于年內(nèi)上市，且均以未盈利狀態(tài)上市，分別是唯捷創(chuàng)芯-U(688153.SH)、普源精電-U(688337.SH)、翱捷科技-U(688220.SH)、海創(chuàng)藥業(yè)-U(688302.SH)、邁威生物-U(688062.SH)，首日跌幅分別為36.04%、34.66%、33.75%、29.87%、29.6%。

整體來看，百元股、百倍市盈率股是投資者不愿打新的主要陣營。昱能科技以外，科創(chuàng)板另一只百元股華海清科(688120.SH)也將發(fā)行上市。該股前日披露了中簽結(jié)果，網(wǎng)上有效申購戶數(shù)為357.2033戶，數(shù)量也較低。

華海清科也是一只百元百倍的新股，發(fā)行價格為136.66元，發(fā)行市盈率為127.9倍。本次公司IPO擬募資10億元，最終扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額達到了34.9億元，超出了預計募資額近2.5倍。

華海清科主營業(yè)務從事半導體CMP設(shè)備，其是實現(xiàn)晶圓平坦化的關(guān)鍵工藝。根據(jù)招股書，華海清科背靠清華大學，目前的產(chǎn)品可應用于12英寸和8英寸生產(chǎn)線，公司已進入部分國際主流集成電路制造商在國內(nèi)的大生產(chǎn)線。

2021年，華海清科的營收為8.05億元，基本由12英寸產(chǎn)品貢獻，可實現(xiàn)28nm及以上成熟制程的產(chǎn)業(yè)化應用，14nm制程產(chǎn)品已進入客戶驗證階段，收入規(guī)模、量產(chǎn)產(chǎn)品技術(shù)節(jié)點領(lǐng)先國內(nèi)同行。

“4月大盤波動加劇、交投情緒低迷，科技股頻頻破發(fā)與之也有關(guān)。從供需角度來看，注冊制下，新股供應量充沛，令需求端承壓，場內(nèi)無足量資金承接發(fā)行的新股。而詢價新規(guī)下，凡半導體、光伏等熱門賽道股，首發(fā)募資容易超募，且超募比例較高，新股定價不降反升。”一位資深投行人士對記者說，“另外，科創(chuàng)板新股上市首日可以做融券業(yè)務，破發(fā)一旦出現(xiàn)，融券帶來的空頭壓力更大，進一步導致破發(fā)頻繁出現(xiàn)，但這本身也是市場化運行的特征之一。”