周四(2月10日)美元指數(shù)在震蕩交投中上漲，此前公布的美國(guó)1月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)漲幅高于預(yù)期，推動(dòng)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)積極抗擊通脹急升的預(yù)期增強(qiáng);美聯(lián)儲(chǔ)布拉德支持一次加息50基點(diǎn)，7月1日前加100個(gè)基點(diǎn)?，F(xiàn)貨黃金下跌，此前觸及兩周高位1841.95美元/盎司，受美元走弱支撐，且數(shù)據(jù)顯示美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)急升，提振了黃金作為對(duì)沖通脹工具的吸引力。油價(jià)沖高回落，美油一度漲逾2%觸及91.74美元/桶，尾盤(pán)回吐日內(nèi)絕大部分漲幅，收于90關(guān)口附近，布油小幅下跌，因市場(chǎng)在權(quán)衡可能出現(xiàn)的激進(jìn)且出乎預(yù)料的加息，以及能源需求大幅上升。

商品收盤(pán)方面，COMEX4月黃金期貨收漲不足0.1%，報(bào)1837.40美元/盎司。WTI3月原油期貨收漲0.22美元，漲幅0.24%，報(bào)89.88美元/桶;布倫特4月原油期貨收跌0.14美元，跌幅0.15%，報(bào)91.41美元/桶。

美股收盤(pán)情況：標(biāo)普500指數(shù)下跌1.8%，報(bào)4504.08點(diǎn);道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌1.5%，報(bào)35241.59點(diǎn);納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌2.1%，報(bào)14185.64點(diǎn);納斯達(dá)克100指數(shù)下跌2.3%，報(bào)14705.64點(diǎn);羅素2000指數(shù)下跌1.6%，報(bào)2051.162點(diǎn)。

全球主要市場(chǎng)行情一覽

美國(guó)股市下跌，美債收益率大漲，因四十年來(lái)最嚴(yán)重的通貨膨脹加劇了美聯(lián)儲(chǔ)的加息壓力。標(biāo)普500指數(shù)止步兩連漲，科技股領(lǐng)跌;納斯達(dá)克綜合指數(shù)重挫逾2%。

美國(guó)1月CPI超預(yù)期同比上漲7.5%，通脹率創(chuàng)下40年來(lái)最高;通脹數(shù)據(jù)公布后，美國(guó)兩年期國(guó)債收益率一度飆升27個(gè)基點(diǎn);10年期收益率升破2%，創(chuàng)2019年以來(lái)最高。貨幣市場(chǎng)現(xiàn)在預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在未來(lái)三次會(huì)議上將累計(jì)加息100個(gè)基點(diǎn)，這意味著其中一次可能升息50個(gè)基點(diǎn)，或者官員召開(kāi)計(jì)劃外的緊急政策會(huì)議提高利率。

SGHMacroAdvisors首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家TimDuy表示，如果市場(chǎng)定價(jià)一次加息50個(gè)基點(diǎn)，那么美聯(lián)儲(chǔ)將需要符合這個(gè)預(yù)期，否則就相當(dāng)于實(shí)質(zhì)上放松貨幣政策了，因?yàn)槭袌?chǎng)參與者會(huì)認(rèn)為應(yīng)對(duì)機(jī)制沒(méi)那么鷹派進(jìn)而做出相應(yīng)調(diào)整。

貴金屬與原油

周四現(xiàn)貨黃金從逾二周高點(diǎn)大幅下滑，尾盤(pán)收于1827美元附近，此前美國(guó)通脹數(shù)據(jù)高于預(yù)期，或?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)加快緊縮政策奠定基礎(chǔ)。美國(guó)1月份消費(fèi)者價(jià)格飆升，通脹率升至40年新高;數(shù)據(jù)發(fā)布后，美債收益率和美元立升，金價(jià)一度下跌0.6%。

該數(shù)據(jù)令美聯(lián)儲(chǔ)將更快加息的預(yù)期升溫，對(duì)黃金等無(wú)息資產(chǎn)構(gòu)成沖擊。聯(lián)邦基金利率期貨反映出，美聯(lián)儲(chǔ)下月加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為50%，如果加息50個(gè)基點(diǎn)，將是自2000年以來(lái)首次;并預(yù)計(jì)在7月底前加息整整1個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，對(duì)于貨幣緊縮可能壓垮經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂(yōu)正在為黃金提供支撐;

盛寶銀行大宗商品策略主管OleHansen表示，在不祥的CPI數(shù)據(jù)推升實(shí)際收益率和美元之際，我們看到金價(jià)的初期反應(yīng)很典型，美聯(lián)儲(chǔ)正在“追趕通脹，就像一列失控的火車(chē)，這可能會(huì)導(dǎo)致他們變得更激進(jìn)，直到有什么東西撐不住，比如經(jīng)濟(jì)放緩，滯脹對(duì)黃金有利。

HighRidgeFutures金屬交易主管DavidMeger分析稱(chēng)，利率上升的環(huán)境確實(shí)會(huì)影響黃金市場(chǎng)。不過(guò)，硬幣的另一面證實(shí)了持續(xù)的通脹趨勢(shì)，我們認(rèn)為這是金價(jià)近期走勢(shì)背后的潛在基本面推動(dòng)因素。

油價(jià)沖高回落，美油一度漲逾2%觸及91.74美元/桶，尾盤(pán)回吐日內(nèi)絕大部分漲幅，收于90關(guān)口附近，布油小幅下跌，因市場(chǎng)在權(quán)衡可能出現(xiàn)的激進(jìn)且出乎預(yù)料的加息，以及能源需求大幅上升。

美元收復(fù)了稍早的一些失地。美元走強(qiáng)使得石油和其他大宗商品對(duì)持有其他貨幣的投資者來(lái)說(shuō)更加昂貴。

石油輸出國(guó)組織(OPEC)周四表示，隨著全球經(jīng)濟(jì)從疫情中強(qiáng)勁復(fù)蘇，今年全球石油需求可能會(huì)更大幅的上升。OPEC報(bào)告還顯示，該組織1月的石油產(chǎn)量未能達(dá)到與盟友簽訂的協(xié)議中承諾的增產(chǎn)幅度。

外匯

美元周四在震蕩交投中上漲，此前公布的美國(guó)1月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)漲幅高于預(yù)期，推動(dòng)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)積極抗擊通脹急升的預(yù)期增強(qiáng)。日元逼近2017年1月以來(lái)的最低水平，但后來(lái)收復(fù)了部分失地。

美國(guó)勞工部表示，1月CPI較上個(gè)月上漲0.6%，較上年同期躍升7.5%，為1982年2月以來(lái)最大同比漲幅。這是CPI連續(xù)第四個(gè)月同比漲幅超過(guò)6%，并讓圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德“明顯”變得更加鷹派。

美元指數(shù)最初上漲近0.5%，隨后急挫0.4%，收盤(pán)升0.15%至95.68;在美聯(lián)儲(chǔ)布拉德呼吁到7月份之前加息整整一個(gè)百分點(diǎn)之后，出現(xiàn)了對(duì)美元的空頭回補(bǔ)。美國(guó)公布的消費(fèi)者通脹數(shù)據(jù)高于預(yù)期，美元指數(shù)在數(shù)據(jù)發(fā)布后跌至接近三周最低水平，扭轉(zhuǎn)了此前的漲勢(shì)。

美國(guó)CPI數(shù)據(jù)公布后，美債收益率，特別是短債利率急升。通常反映利率預(yù)期的兩年期美債收益率躍升26.1個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.609%。10年期美債收益率兩年半來(lái)首次突破2%。

加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行資本市場(chǎng)外匯策略主管BipanRai表示，加息通常會(huì)提振美元，但市場(chǎng)已經(jīng)充分做多美元。市場(chǎng)積極對(duì)那些現(xiàn)有的美元多頭倉(cāng)位獲利了結(jié)，市場(chǎng)非常激進(jìn)地消化了不僅是對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年的預(yù)期，還有明年的。

QuadraticCapitalManagementLLC管理合伙人兼首席投資官NancyDavis表示，利率市場(chǎng)正在質(zhì)疑通脹的程度。我不認(rèn)為CPI給我們展現(xiàn)了全貌?？紤]到美聯(lián)儲(chǔ)的前瞻性指引，利率市場(chǎng)消化通脹料放緩。

歐元兌美元漲0.03%至1.1428，之前曾下跌0.4%，也一度上漲0.6%;早些時(shí)候，歐元受美元空頭平倉(cāng)影響而走弱，但實(shí)錢(qián)投資者的買(mǎi)盤(pán)幫助減緩了歐元的跌勢(shì);隨著美元普遍走軟，歐元兌美元也扭轉(zhuǎn)了跌勢(shì)。歐元兌瑞典克朗攀升至盤(pán)中高點(diǎn)10.5049，此前瑞典央行維持鴿派貨幣政策立場(chǎng)。

歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家PhilipLane捍衛(wèi)了他的觀點(diǎn)。盡管其他決策者變得更加鷹派，但他認(rèn)為，在不采取更激進(jìn)行動(dòng)的情況下，歐元區(qū)創(chuàng)紀(jì)錄的通脹率也將會(huì)放緩。

美元兌日元漲0.42%至116.01，之前受動(dòng)能買(mǎi)盤(pán)驅(qū)動(dòng)，一度上漲0.7%至116.34，逼近2017年1月以來(lái)最高;日本央行周四表示，將以0.25%的收益率無(wú)限量購(gòu)買(mǎi)10年期國(guó)債，凸顯其防止全球收益率上升過(guò)度推高國(guó)內(nèi)借款成本的決心。

英鎊兌美元漲0.16%至1.3557，受到兌日元的交叉盤(pán)買(mǎi)盤(pán)提振。

稍早，瑞典央行維持政策大致不變，強(qiáng)調(diào)通脹急升是暫時(shí)的。瑞典央行的鴿派立場(chǎng)一度推動(dòng)美元兌瑞郎在兌主要貨幣中漲幅最大，導(dǎo)致瑞典克朗兌美元大跌2.01%，至9.31克朗。

大宗商品貨幣在Bullard講話(huà)后扭轉(zhuǎn)了早前的漲勢(shì);澳元兌美元受阻于在0.7249的100日移動(dòng)均線(xiàn)。

市場(chǎng)要聞

【美國(guó)勞工部公布，1月CPI同比上漲7.5%，高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的7.3%，為1982年以來(lái)最大升幅】

【美聯(lián)儲(chǔ)布拉德支持一次加息50基點(diǎn)7月1日前加100個(gè)基點(diǎn)】圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)官員布拉德稱(chēng)，支持在7月初前累計(jì)加息100個(gè)基點(diǎn)，包括自2000年以來(lái)首次一次性加50個(gè)基點(diǎn)，以應(yīng)對(duì)四十年來(lái)最嚴(yán)重的通脹。今年擁有貨幣政策投票權(quán)的布拉德周四接受采訪時(shí)表示，“我本來(lái)就更偏鷹派，但還是大幅提高了對(duì)委員會(huì)應(yīng)該怎么做的預(yù)期。”目前，布拉德的計(jì)劃包括分三次實(shí)施加息，從第二季度開(kāi)始縮表，然后基于最新數(shù)據(jù)決定下半年的利率路徑。他表示，自己尚未決定好3月會(huì)議是否該加息50個(gè)基點(diǎn)，將尊重鮑威爾的決定。鮑威爾曾在1月新聞發(fā)布會(huì)上表示不排除這樣做的可能。

【OPEC維持2022年全球石油需求增長(zhǎng)預(yù)估不變，但稱(chēng)有上調(diào)空間】石油輸出國(guó)組織(OPEC)周四表示，隨著全球經(jīng)濟(jì)從疫情中強(qiáng)勁復(fù)蘇，今年全球石油需求可能會(huì)更大幅的上升，這將為已經(jīng)處于七年高位的油價(jià)提供支撐。石油供應(yīng)緊張也推動(dòng)能源市場(chǎng)價(jià)格不斷攀升，來(lái)自OPEC的報(bào)告還顯示，該組織1月份的石油產(chǎn)量未能達(dá)到與盟國(guó)簽訂的協(xié)議中承諾的增產(chǎn)幅度。OPEC在報(bào)告中表示，預(yù)計(jì)今年全球石油需求將增加415萬(wàn)桶/日，與上月的預(yù)測(cè)持平，2021年全球石油需求大幅增加570萬(wàn)桶/日。

【加息聲四起但歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家堅(jiān)持主張穩(wěn)字當(dāng)先】雖然歐洲央行的一些官員開(kāi)始變得更為鷹派，有一些也提出了最快今年加息的可能，但首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家PhilipLane為自己的觀點(diǎn)辯護(hù)，認(rèn)為在不采取更激進(jìn)行動(dòng)的情況下，歐元區(qū)創(chuàng)紀(jì)錄的通脹率將會(huì)放緩。Lane強(qiáng)調(diào)，導(dǎo)致物價(jià)飆升的供應(yīng)中斷是一個(gè)全球性問(wèn)題，他警告稱(chēng)，在央行力圖鞏固經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之際，加息可能成為沖擊地區(qū)經(jīng)濟(jì)的又一個(gè)因素。

【美國(guó)指標(biāo)收益率兩年半來(lái)首破2%，CPI數(shù)據(jù)和布拉德言論提振加息預(yù)期】美國(guó)10年期國(guó)債收益率周四上升，指標(biāo)10年期美債收益率自2019年8月以來(lái)首次達(dá)到2%，此前通脹數(shù)據(jù)高于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)一名官員的言論提振了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將采取行動(dòng)抗擊不斷上漲的物價(jià)的預(yù)期。“這一數(shù)據(jù)再次強(qiáng)調(diào)了美聯(lián)儲(chǔ)采取行動(dòng)的緊迫感，”法國(guó)興業(yè)銀行駐紐約的美國(guó)利率策略主管SubadraRajappa表示，“市場(chǎng)正開(kāi)始消化更激進(jìn)的加息路徑，這真的開(kāi)始增加在某一次政策會(huì)議上可能升息50個(gè)基點(diǎn)的可能性，但總的來(lái)說(shuō)，我們幾乎完全消化了從現(xiàn)在到7月的每一次會(huì)議都加息的可能性。”