周四(2月10日)美元小幅上漲，美國勞工部表示，1月CPI較上個(gè)月上漲0.6%，較上年同期躍升7.5%，為1982年2月以來最大同比漲幅。這是CPI連續(xù)第四個(gè)月同比漲幅超過6%，并讓圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德“明顯”變得更加鷹派。

美元指數(shù)最初上漲近0.5%，隨后急挫0.4%，收盤升0.15%至95.68;在美聯(lián)儲布拉德呼吁到7月份之前加息整整一個(gè)百分點(diǎn)之后，出現(xiàn)了對美元的空頭回補(bǔ)。美國公布的消費(fèi)者通脹數(shù)據(jù)高于預(yù)期，美元指數(shù)在數(shù)據(jù)發(fā)布后跌至接近三周最低水平，扭轉(zhuǎn)了此前的漲勢。

加拿大帝國商業(yè)銀行資本市場外匯策略主管BipanRai表示，加息通常會提振美元，但市場已經(jīng)充分做多美元。市場積極對那些現(xiàn)有的美元多頭倉位獲利了結(jié)，市場非常激進(jìn)地消化了不僅是對美聯(lián)儲今年的預(yù)期，還有明年的。

目前對3月加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性已經(jīng)超過了之前預(yù)期的25個(gè)基點(diǎn)的可能性。市場還評估了其他央行將如何應(yīng)對全球范圍內(nèi)不斷上升的通脹，大宗商品價(jià)格上漲尤其推動了這輪通脹。

OANDA高級市場分析師EdwardMoya表示，這種范圍更廣的物價(jià)壓力是全球性題材，我們開始看到，許多其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在應(yīng)對通脹方面正變得更加積極。

美國CPI數(shù)據(jù)公布后，美債收益率，特別是短債利率急升。通常反映利率預(yù)期的兩年期美債收益率躍升26.1個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.609%。10年期美債收益率兩年半來首次突破2%。

QuadraticCapitalManagementLLC管理合伙人兼首席投資官NancyDavis表示，利率市場正在質(zhì)疑通脹的程度。我不認(rèn)為CPI給我們展現(xiàn)了全貌。考慮到美聯(lián)儲的前瞻性指引，利率市場消化通脹料放緩。

歐元兌美元漲0.03%至1.1428，之前曾下跌0.4%，也一度上漲0.6%;早些時(shí)候，歐元受美元空頭平倉影響而走弱，但實(shí)錢投資者的買盤幫助減緩了歐元的跌勢;隨著美元普遍走軟，歐元兌美元也扭轉(zhuǎn)了跌勢。歐元兌瑞典克朗攀升至盤中高點(diǎn)10.5049，此前瑞典央行維持鴿派貨幣政策立場。

歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家PhilipLane捍衛(wèi)了他的觀點(diǎn)。盡管其他決策者變得更加鷹派，但他認(rèn)為，在不采取更激進(jìn)行動的情況下，歐元區(qū)創(chuàng)紀(jì)錄的通脹率也將會放緩。

美元兌日元漲0.42%至116.01，之前受動能買盤驅(qū)動，一度上漲0.7%至116.34，逼近2017年1月以來最高;日本央行周四表示，將以0.25%的收益率無限量購買10年期國債，凸顯其防止全球收益率上升過度推高國內(nèi)借款成本的決心。

英鎊兌美元漲0.16%至1.3557，受到兌日元的交叉盤買盤提振。

稍早，瑞典央行維持政策大致不變，強(qiáng)調(diào)通脹急升是暫時(shí)的。瑞典央行的鴿派立場一度推動美元兌瑞郎在兌主要貨幣中漲幅最大，導(dǎo)致瑞典克朗兌美元大跌2.01%，至9.31克朗。

大宗商品貨幣在Bullard講話后扭轉(zhuǎn)了早前的漲勢;澳元兌美元受阻于在0.7249的100日移動均線。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

機(jī)構(gòu)分析：美聯(lián)儲可能像市場預(yù)期那樣加息50個(gè)基點(diǎn)

美聯(lián)儲的策略似乎是在不造成太多市場擾動的情況下迅速達(dá)到中性立場。既然利率市場對3月加息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期已經(jīng)很高，美聯(lián)儲也樂得跟進(jìn)。近來成為政策風(fēng)向標(biāo)的圣路易斯聯(lián)儲主席JamesBullard今天支持了這種觀點(diǎn)。

正如SGHMacroAdvisors首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家TimDuy所指出的：如果市場定價(jià)50個(gè)基點(diǎn)，美聯(lián)儲將需要符合這個(gè)預(yù)期，否則就相當(dāng)于實(shí)質(zhì)上放松貨幣政策了，因?yàn)槭袌鰠⑴c者會認(rèn)為應(yīng)對機(jī)制沒那么鷹派進(jìn)而做出相應(yīng)調(diào)整。

目前，盡管市場對短期內(nèi)加息次數(shù)的預(yù)期增多，金融條件仍處于歷史低點(diǎn)。美聯(lián)儲政策通過影響金融條件來影響經(jīng)濟(jì)。因此，相對寬松的條件為美聯(lián)儲提供了“自由”選擇超大幅度加息的選項(xiàng)。

匯豐策略師：滯脹依然是歐元走強(qiáng)面臨的挑戰(zhàn)

盡管歐洲央行的措辭出現(xiàn)了鷹派轉(zhuǎn)變，但匯豐的策略師并不相信這會導(dǎo)致歐元走強(qiáng)。市場顯然在重新思考?xì)W洲央行和歐元的前景，他們同意歐元存在更多雙向風(fēng)險(xiǎn)，但仍認(rèn)為歐元“最終會屈服于重力”。歐元區(qū)的滯脹挑戰(zhàn)比美國更明顯，歐洲央行加息對改善局面幾乎無濟(jì)于事。

匯豐的策略師稱，美元的背景是高增長高通脹，有必要持續(xù)收緊貨幣政策，而隨著短期收益率水平上升，美元應(yīng)該會受到支撐。不要認(rèn)為全球央行會因?yàn)闅W洲央行可能的行動而突然想買入歐元。