周四(2月11日)亞洲時段，現(xiàn)貨黃金微跌，目前交投于1825附近。周三(2月10日)金價小幅下跌，因強于預期的美國1月CPI數(shù)據公布后，金價一度迅速走低0.5%，不過隨后扳回漲幅。美聯(lián)儲官員布拉德的鷹派講話也令金價承壓，但股市大跌以及烏克蘭危機仍然給金價帶來支撐。

日內重點關注美國2月密歇根大學消費者信心指數(shù)。

基本面利空

【美元在震蕩交投中微漲，美國CPI數(shù)據進一步提升美聯(lián)儲升息預期】

美元周四在震蕩交投中微漲，此前公布的美國1月消費者物價指數(shù)(CPI)漲幅高于預期，推動市場對美聯(lián)儲積極抗擊通脹急升的預期增強。

美國勞工部表示，1月CPI較上個月上漲0.6%，較上年同期躍升7.5%，為1982年2月以來最大同比漲幅。

這是CPI連續(xù)第四個月同比漲幅超過6%，并讓圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德“明顯”變得更加鷹派。

美元指數(shù)最初上漲近0.5%，隨后急挫0.4%，收盤幾乎持平，微升0.08%。

加拿大帝國商業(yè)銀行資本市場外匯策略主管BipanRai表示，加息通常會提振美元，但市場已經充分做多美元。

目前對3月加息50個基點的可能性已經超過了之前預期的25個基點的可能性。

市場還評估了其他央行將如何應對全球范圍內不斷上升的通脹，大宗商品價格上漲尤其推動了這輪通脹。

【美聯(lián)儲鷹派最強音布拉德發(fā)聲，3月升息50bp機率立馬飆高】

由于美國圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德周四發(fā)表鷹派言論，加上美國1月消費者物價數(shù)據漲幅超過預期，美國聯(lián)邦基金利率期貨已升高了美聯(lián)儲3月會議升息50個基點的可能性。

利率期貨午盤行情顯示，在布拉德發(fā)表講話后，美聯(lián)儲3月加息50個基點的可能性為62%，遠高于周三尾盤時的30%。利率期貨行情目前已反映預期今年升息164個基點。

CMEFedWatch等其他指標顯示，3月加息50個基點的概率為95%。

布拉德今年在聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)具有投票權，他周四表示，由于通脹數(shù)據達到近40年來的最高水平，他已“明顯”變得更加鷹派，他現(xiàn)在希望在未來三次美聯(lián)儲政策會議上升息一個百分點。

數(shù)據顯示，CPI指數(shù)在12月增長0.6%后，1月亦上升0.6%。1月CPI同比急升7.5%，創(chuàng)1982年2月以來最大同比增幅，分析師預估為增長7.3%。

布拉德在評論中表示，他不認為這樣的舉動會是一種“震懾”的方式，而是對意外的通脹沖擊的“明智反應”。

然而，一些分析人士認為，盡管通脹率高于預期，但美聯(lián)儲在收緊貨幣政策方面將保持漸進的方式。

【美國上周首次申領失業(yè)救濟人數(shù)下降超過預期，反映就業(yè)市場走強】

隨著單日新增新冠病例的持續(xù)下降，美國首次申請失業(yè)救濟人數(shù)連續(xù)第三周減少，進一步證明勞動力市場的走強。

勞工部周四發(fā)布數(shù)據顯示，截至2月5日的一周，首次申領失業(yè)救濟人數(shù)減少1.6萬人，至22.3萬人。彭博調查得出的中值預期為23萬。

截至1月29日當周，持續(xù)申請失業(yè)救濟人數(shù)減少至162萬。

【10年期美債收益率突破2%】

周四，美債收益率飆升，交易員現(xiàn)在預期美聯(lián)儲將在未來三次政策會議上累計加息一個百分點，通脹飆升將促使美聯(lián)儲把其中一次加息的幅度提高到二十年來最大;在圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德發(fā)表最新講話后，債市拋壓益發(fā)沉重。布拉德表示，除非美聯(lián)儲在計劃外的會議上安排一次加息，否則他贊成一次性升息50基點。

隔夜指數(shù)掉期(OIS)市場預測，80%的可能性是3月加息50個基點，5月和6月再各加息25個基點。截至周四下午，市場認為到今年12月美聯(lián)儲會議為止，總計將升息160基點，相當于幅度25個基點的加息將近6.5次。

布拉德的講話加快了美國國債在CPI數(shù)據公布后的跌勢。對政策更敏感的2年期收益率漲幅擴大一倍，一度上漲23個基點至1.6%左右。2年期美債收益率的漲幅為2009年6月以來單日最大，10年期收益率突破2%，創(chuàng)2019年以來的最高水平。

ColumbiaThreadneedleInvestments的全球固定收益主管GeneTannuzzo表示，通脹率高達7.5%，聯(lián)邦基金利率卻接近零，這意味著美聯(lián)儲必須趕快行動”。因預期2022年經濟增長放緩且通脹降溫，Tannuzzo堅持認為美聯(lián)儲今年加息次數(shù)為4次。

基本面利多

【美股大幅收跌，CPI數(shù)據和美聯(lián)儲官員講話引發(fā)激進升息憂慮】

美國股市周四大幅收低，因美國消費者物價數(shù)據高于預期，且美聯(lián)儲一名官員隨后發(fā)表的言論引發(fā)市場對美聯(lián)儲將大幅升息以對抗通脹的擔憂。

美國勞工部公布的數(shù)據顯示，美國消費者物價指數(shù)(CPI)上月同比上漲7.5%，超過了經濟學家預測的7.3%，創(chuàng)下40年來的最大年度漲幅。

美股進一步下跌，道指跌1.47%，標普500跌1.81%，納指跌2.1%。此前圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德表示，數(shù)據令他“明顯”轉向更加鷹派立場。他表示，現(xiàn)在希望7月1日前升息一個百分點。

“通脹往往是估值的克星。通脹令市盈率受到擠壓，這是我們目前正在經歷的。在美聯(lián)儲加息的次數(shù)和幅度更明了之前，波動性可能會持續(xù)存在。”

在布拉德發(fā)表評論后的幾分鐘內，利率期貨合約完全消化了到6月政策會議結束時，美聯(lián)儲的政策利率目標區(qū)間將會上調至1%-1.25%的可能性，一些人甚至押注美聯(lián)儲的加息路徑會更加陡峭。

【俄羅斯在白俄羅斯舉行演習，西方警告“最危險時刻”即將到來】

俄羅斯在烏克蘭邊境附近集結部隊后，在白俄羅斯和黑海舉行了軍事演習，英國周四表示，西方國家與俄羅斯對峙的“最危險時刻”似乎迫在眉睫。

烏克蘭也舉行了作戰(zhàn)演習;一位美國高官警告說，如果俄羅斯軍隊越過邊界，俄軍將面臨嚴重死傷。但各方領導人表示，在這場安全危機中，他們希望最終仍然能以外交手段成功化解。

在新一輪會談中，英國外交大臣與俄羅斯外長在莫斯科公開爭論，英國首相約翰遜前往布魯塞爾訪問北約總部，德國總理朔爾茨在柏林會見波羅的海多國領袖，而俄羅斯、烏克蘭、德國和法國官員也在柏林舉行會談。

俄羅斯已在烏克蘭邊境附近部署超過10萬兵力，但否認可能計劃入侵烏克蘭的指控。俄羅斯表示除非要求得到滿足，否則可能采取技術性軍事行動。俄羅斯并未具體說明會采取何種行動。

“老實說，我認為”莫斯科還沒有就是否發(fā)動攻擊做出決定，約翰遜在與北大西洋公約組織(NATO)秘書長史托騰伯格一同出席的新聞發(fā)布會上表示，“但這并不意味著不可能很快發(fā)生絕對災難性的事情。”

“我想說，未來幾天可能是最危險的時刻，這是歐洲幾十年來面臨的最大安全危機。”

史托騰伯格也表示，這對歐洲安全來說是一個危險的時刻，并補充說：“俄羅斯軍隊的數(shù)量正在上升?？赡馨l(fā)生攻擊的預警時間正在縮短。”

英國公布法案，擴大了俄羅斯入侵時可能受到制裁的對象范圍。美國副國務卿舍曼表示，俄羅斯總統(tǒng)普京在兩條截然不同的道路之間面臨“嚴峻選擇”。

總的來看，由于美國1月CPI上漲超過預期，美聯(lián)儲3月加息50個基點的可能性大幅增加，這將給近期金價走勢施加較大的下行壓力，因此金價短線走勢或不容樂觀。

北京時間8:33，現(xiàn)貨黃金報1825.25美元/盎司。