赤峰黃金(600988.SH)海外“掘金”版圖擴(kuò)張。

11月1日晚間，赤峰黃金披露資產(chǎn)收購(gòu)公告，公司全資子公司赤金香港擬以18.62億元的價(jià)格收購(gòu)金星資源全部已發(fā)行和流通的普通股的62%。收購(gòu)價(jià)格為每股3.91美元，相較于金星資源在紐約證券交易所的股價(jià)溢價(jià)24.13%。

金星資源是一家國(guó)際性的黃金勘探生產(chǎn)企業(yè)，核心資產(chǎn)是位于加納的Wassa金礦。截至2020財(cái)年，Wassa礦山累計(jì)已產(chǎn)黃金240萬(wàn)盎司，礦山共有資源量1172萬(wàn)盎司。公司標(biāo)的2022年可生產(chǎn)黃金4.5噸以上。

記者注意到，在“以金為主”的戰(zhàn)略下，近年來(lái)赤峰黃金大刀闊斧改革，專注黃金的開(kāi)采與冶煉、聚集海內(nèi)外優(yōu)質(zhì)黃金礦山資源。2018年，赤峰黃金收購(gòu)了老撾最大礦山萬(wàn)象礦業(yè)Sepon銅金礦，邁出國(guó)際化第一步。萬(wàn)象礦業(yè)已成為公司業(yè)績(jī)重要支撐。截至上半年末，赤峰黃金境外資產(chǎn)共計(jì)47.24億元，占總資產(chǎn)的比例已高達(dá)68.49%。

標(biāo)的實(shí)現(xiàn)三地上市

11月1日晚間，赤峰黃金披露對(duì)外收購(gòu)方案，公司擬通過(guò)全資子公司赤金香港以每股3.91美元的價(jià)格，以現(xiàn)金方式收購(gòu)金星資源全部已發(fā)行和流通的普通股的62%，交易對(duì)價(jià)約2.91億美元，約合人民幣18.62億元。赤峰黃金為赤金香港本次交易提供母公司保證擔(dān)保。第三方出資比例為38%，即1.79億美元，約合人民幣11.41億元，各方根據(jù)出資比例獲得相應(yīng)比例的目標(biāo)公司股份。

資料顯示，金星資源是一家根據(jù)加拿大聯(lián)邦法律成立并存續(xù)的公司，總部位于英國(guó)倫敦，其股票在加拿大多倫多證券交易所(TSX:GSC)、紐約證券交易所(NYSEAMERICAN:GSS)和加納證券交易所(GSE:GSR)上市。

金星資源核心資產(chǎn)為位于加納的Wassa金礦，目前持有其90%股份，另外10%由加納政府持有。Wassa金礦是位于加納最大黃金成礦帶阿散蒂(Ashanti)金礦帶上一座大型、年輕的黃金在產(chǎn)礦。截至2020年末，礦山共有資源量1172萬(wàn)盎司(364.8噸)，平均品位3.53克/噸，其中探明+控制的資源量為353.7萬(wàn)盎司(110噸)。截至2020財(cái)年，Wassa礦山累計(jì)已產(chǎn)黃金240萬(wàn)盎司。

據(jù)普華永道審計(jì)，2020年和2021年上半年，標(biāo)的分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.72億美元、1.29億美元，凈利潤(rùn)-1828萬(wàn)美元、39.5萬(wàn)美元。截至今年6月末，標(biāo)的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為3.83億、0.42億美元。

本次交易為市場(chǎng)化交易，收購(gòu)價(jià)格每股3.91美元，相較于協(xié)議簽署前一個(gè)交易日金星資源收盤(pán)價(jià)每股3.15美元溢價(jià)24.13%。

赤峰黃金認(rèn)為，Wassa金礦是一座在產(chǎn)礦山，產(chǎn)量和資源規(guī)模大，選冶綜合回收率高，運(yùn)營(yíng)成本低，且正處于良好的生命周期，現(xiàn)金流良好。預(yù)計(jì)2022年可生產(chǎn)黃金4.5噸以上。公司將充分利用多年積累的黃金開(kāi)采技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)，在Wassa礦山未來(lái)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中深挖資源潛力，進(jìn)一步降低成本，提高運(yùn)營(yíng)收益，增強(qiáng)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和盈利規(guī)模。

“以金為主”戰(zhàn)略下聚焦海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

近年來(lái)，我國(guó)黃金企業(yè)走向海外已經(jīng)成為一種新的發(fā)展趨勢(shì)。

自2018年開(kāi)始，赤峰黃金大刀闊斧改革，貫徹“以金為主”的發(fā)展戰(zhàn)略，專注黃金的開(kāi)采與冶煉、聚集海內(nèi)外優(yōu)質(zhì)黃金礦山資源，逐步剝離非黃金礦業(yè)業(yè)務(wù)。

2018年，赤峰黃金在香港成立赤金香港，成為公司拓展海外融資、并購(gòu)業(yè)務(wù)的重要平臺(tái)。當(dāng)年，公司收購(gòu)了老撾最大礦山萬(wàn)象礦業(yè)Sepon銅金礦，邁出國(guó)際化第一步。

2019年，赤峰黃金順利扭虧為盈，并在2020年達(dá)到業(yè)績(jī)最高峰。2019年和2020年，赤峰黃金分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60.68億元、45.58億元，同比變動(dòng)156.73%、-24.89%;凈利潤(rùn)1.88億元、7.84億元，同比增長(zhǎng)466.99%、317.01%。

其中，2020年赤峰黃金旗下的萬(wàn)象礦業(yè)金礦處理系統(tǒng)提前5個(gè)月投產(chǎn)運(yùn)行，助力公司黃金產(chǎn)量攀升。當(dāng)年，公司礦產(chǎn)金產(chǎn)量達(dá)4588.55公斤，同比增長(zhǎng)122.09%。與此相對(duì)應(yīng)的是，公司電解銅3.97萬(wàn)噸，較上年下降44.82%。此外，公司還完成剝離資源綜合回收利用板塊資產(chǎn)雄風(fēng)環(huán)保100%股權(quán)。這些因素導(dǎo)致了公司營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)較大幅度下降。

但同時(shí)，去年以來(lái)黃金價(jià)格大幅上揚(yáng)，銅價(jià)下跌，使得赤峰黃金去年?duì)I收下降但凈利潤(rùn)規(guī)模大幅增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，赤峰黃金來(lái)自于境外地區(qū)的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到22.03億元，占總收入的48.33%。

今年前三季度，赤峰黃金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.68億元，同比減少23.45%;凈利潤(rùn)5.51億元，同比增長(zhǎng)8.73%。其中，第三季度公司凈利潤(rùn)1.5億元，同比下降47.28%。

對(duì)此，赤峰黃金作出解釋，萬(wàn)象礦業(yè)由生產(chǎn)電解銅轉(zhuǎn)向主要生產(chǎn)黃金，電解銅產(chǎn)銷量較上年同期顯著下降，導(dǎo)致公司營(yíng)業(yè)收入下降較多;萬(wàn)象礦業(yè)金礦項(xiàng)目投產(chǎn)初期，處于工藝優(yōu)化階段，生產(chǎn)成本相對(duì)較高。此外，疫情影響下黃金產(chǎn)能未完全釋放、工藝優(yōu)化周期拉長(zhǎng)等均影響到三季度公司業(yè)績(jī)。

今年上半年，萬(wàn)向礦業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.14億元，凈利潤(rùn)1.8億元，期末總資產(chǎn)47.23億元。截至今年6月末，赤峰黃金的境外資產(chǎn)共計(jì)47.24億元，占總資產(chǎn)的比例已高達(dá)68.49%。

值得一提的是，此次收購(gòu)金星資源之外，赤峰黃金早已籌劃非洲“掘金”。去年12月，赤峰黃金曾計(jì)劃通過(guò)赤金香港以現(xiàn)金1.089億美元的價(jià)格，收購(gòu)澳大利亞上市公司RML持有的Bibiani礦山控制權(quán)，以此進(jìn)入到西非這一國(guó)際重要產(chǎn)金地區(qū)。但今年四月份，此筆收購(gòu)終止。