多只基金獨(dú)門重倉(cāng)股近期大漲！

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11月1日以來(lái)，中銀證券價(jià)值精選重倉(cāng)的多只地產(chǎn)股大漲，金地集團(tuán)漲幅超50%，萬(wàn)科A漲幅超40%，建發(fā)股份和華發(fā)股份漲幅均超27%。該基金獨(dú)門重倉(cāng)股常熟汽飾、神火股份本周前三個(gè)交易日累計(jì)漲幅均超5%；招商核心競(jìng)爭(zhēng)力的獨(dú)門重倉(cāng)股人福醫(yī)藥、恩華藥業(yè)、金蝶國(guó)際等近期均收獲較高漲幅。

截至11月30日，招商核心競(jìng)爭(zhēng)力A和招商核心競(jìng)爭(zhēng)力C超越11月25日位列業(yè)績(jī)排行榜第四的金元順安元啟靈活配置混合，暫列第四和第五位，而中銀證券價(jià)值精選的排名則從第十六位上升至第十位。

這意味著，績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理獨(dú)門重倉(cāng)股的股價(jià)表現(xiàn)或決定年度業(yè)績(jī)前十的最終歸屬。

排位賽膠著

步入12月，公募基金年度排名戰(zhàn)將進(jìn)入最后沖刺階段。事實(shí)上，在進(jìn)入12月之前的幾天內(nèi)，基金年度業(yè)績(jī)排名已發(fā)生了明顯變化。

截至11月25日，萬(wàn)家基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)黃海管理的萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略、萬(wàn)家新利、萬(wàn)家精選A分列主動(dòng)偏股型基金今年以來(lái)業(yè)績(jī)榜前三，今年以來(lái)份額凈值增長(zhǎng)率分別達(dá)60.37%、54.15%和45.29%。緊隨黃海管理的三只基金之后，截至11月25日，金元順安基金基金經(jīng)理繆瑋彬管理的金元順安元啟靈活配置混合以34.78%的收益率位列第四。截至11月25日，招商核心競(jìng)爭(zhēng)力A和招商核心競(jìng)爭(zhēng)力C分別以超過(guò)30%的收益率位列業(yè)績(jī)榜第五和第六位。英大國(guó)企改革主題、萬(wàn)家頤和A、鑫元長(zhǎng)三角區(qū)域主題A、萬(wàn)家精選C分別位列第七到第十位。

雖然黃海管理的三只基金以絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先，獲得年度業(yè)績(jī)冠軍或已無(wú)懸念，但第四到第十位的排名爭(zhēng)奪仍十分激烈。僅僅5天后的11月30日，今年以來(lái)業(yè)績(jī)前十的排位就發(fā)生了變化。招商基金基金經(jīng)理朱紅裕管理的招商核心競(jìng)爭(zhēng)力A和招商核心競(jìng)爭(zhēng)力C超越之前位列第四的金元順安元啟靈活配置混合位列第四和第五位，金元順安元啟靈活配置混合則退居第六位。招商核心競(jìng)爭(zhēng)力A、C份額三個(gè)交易日漲幅均超5%。

中銀證券投資經(jīng)理白冰洋管理的中銀證券價(jià)值精選更是從11月25日的排名第16位，躋身11月30日的業(yè)績(jī)榜前十。該基金三個(gè)交易日漲幅達(dá)2.77%。鑫元長(zhǎng)三角區(qū)域主題A則退居第十一位。

盡管排位賽膠著，但在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，穿越牛熊方顯英雄本色，基金經(jīng)理三年期、五年期等長(zhǎng)期業(yè)績(jī)更能代表基金經(jīng)理的真實(shí)水平。拉長(zhǎng)時(shí)間看，2019年12月1日-2022年11月30日的三年間，農(nóng)銀匯理新能源主題A、易方達(dá)供給改革、匯豐晉信低碳先鋒A以超過(guò)兩倍的回報(bào)率位居業(yè)績(jī)前三，2017年12月1日-2022年11月30日的五年間，國(guó)投瑞銀進(jìn)寶、華商新趨勢(shì)優(yōu)選、紅土創(chuàng)新新科技均以超過(guò)250%的回報(bào)率位居五年期業(yè)績(jī)前三。

獨(dú)門重倉(cāng)股成勝負(fù)手

基金經(jīng)理的獨(dú)門重倉(cāng)股或成為左右基金年度排名的關(guān)鍵。

躋身業(yè)績(jī)榜第五位的招商核心競(jìng)爭(zhēng)力A有幾只獨(dú)門重倉(cāng)股近期股價(jià)大幅上漲。截至三季度末，招商核心競(jìng)爭(zhēng)力A持有分眾傳媒、人福醫(yī)藥、恩華藥業(yè)、金蝶國(guó)際等個(gè)股。分眾傳媒本周前三個(gè)交易日累計(jì)漲幅達(dá)8.32%，人福醫(yī)藥本周前三個(gè)交易日累計(jì)上漲7.11%，這兩只個(gè)股或是將招商核心競(jìng)爭(zhēng)力送入業(yè)績(jī)榜第五的“關(guān)鍵先生”。而恩華藥業(yè)四季度以來(lái)漲幅達(dá)22%，金蝶國(guó)際四季度以來(lái)更是漲幅近30%。

白冰洋管理的中銀證券價(jià)值精選三季度末重倉(cāng)了包括金地集團(tuán)、建發(fā)股份、華發(fā)股份、萬(wàn)科A等多只地產(chǎn)股，近期隨著地產(chǎn)股的一波反彈，這些個(gè)股或助力該基金排位向前。自11月1日以來(lái)，金地集團(tuán)累計(jì)漲幅超50%，萬(wàn)科A漲幅也超40%，建發(fā)股份和華發(fā)股份漲幅均超27%。除此之外，白冰洋的獨(dú)門重倉(cāng)股常熟汽飾、神火股份本周前三個(gè)交易日累計(jì)漲幅均超5%，或成為中銀證券價(jià)值精選躋身排行榜前十的關(guān)鍵因素。

不過(guò)，距離三季報(bào)披露已過(guò)去兩個(gè)月，基金經(jīng)理或已調(diào)倉(cāng)換股布局來(lái)年，推動(dòng)基金排名發(fā)生變化的亦或有其他“隱形的手”。

上漲行情將逐步展開

對(duì)于四季度的市場(chǎng)，黃海此前發(fā)布觀點(diǎn)表示，在經(jīng)歷震蕩尋底之后，A股的上漲行情將逐步展開，四季度價(jià)值風(fēng)格相對(duì)占優(yōu)。

長(zhǎng)期而言，黃海仍然看好新能源行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。他認(rèn)為，全球電動(dòng)車滲透率僅15%左右，提升空間仍然很大，同時(shí)在全球能源安全的大背景下，風(fēng)光裝機(jī)量空間持續(xù)擴(kuò)大。短期內(nèi)，新能源的投資已經(jīng)逐漸進(jìn)入深耕細(xì)作、去偽存真的階段，板塊內(nèi)分化會(huì)非常明顯。四季度相對(duì)更看好光伏、儲(chǔ)能的細(xì)分行業(yè)機(jī)會(huì)。同時(shí)新能源車產(chǎn)業(yè)鏈估值已經(jīng)消化相對(duì)充分，其中很多滲透率提升的新技術(shù)方向值得關(guān)注。

年度排名戰(zhàn)收官在即，不少基金經(jīng)理開始調(diào)倉(cāng)換股布局來(lái)年。

廣發(fā)基金分析認(rèn)為，政策端無(wú)論是降準(zhǔn)還是地產(chǎn)政策出臺(tái)，都顯示出穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的決心和動(dòng)作，考慮到當(dāng)前A股估值處于歷史相對(duì)偏低的位置，維持當(dāng)前A股中長(zhǎng)期配置價(jià)值依舊較高的看法。

對(duì)于接下來(lái)的布局，廣發(fā)基金建議維持均衡，受益于穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的順周期品種如地產(chǎn)鏈、出行鏈，以及符合政策導(dǎo)向的高端制造和自主可控都有表現(xiàn)的可能。

富榮基金表示，短期布局建議相對(duì)均衡，重點(diǎn)關(guān)注成長(zhǎng)賽道，如半導(dǎo)體、信創(chuàng)、光伏、醫(yī)藥等板塊，以及低估值、經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)邏輯下的消費(fèi)、地產(chǎn)。

招商基金認(rèn)為，總體來(lái)看，支持當(dāng)前A股中期上行的利好因素正不斷增加?？申P(guān)注地產(chǎn)鏈消費(fèi)、醫(yī)藥醫(yī)療、新能源、自主可控、軍工裝備等領(lǐng)域，風(fēng)格上重視專精特新的硬科技成長(zhǎng)標(biāo)的。