順豐同城(09699)于2021年11月30日-12月7日招股。公司擬發(fā)行約1.31億股，香港公開發(fā)售占10%，國際配售占90%，另有15%超額配股權(quán)。每股發(fā)售價(jià)為16.42港元-17.96港元。每手200股。預(yù)期2021年12月14日上市。

公司最初為順豐控股(002352,股吧)集團(tuán)旗下的一個(gè)事業(yè)部，專注于把握同城即時(shí)配送服務(wù)的新興商機(jī)。自2019年起，公司實(shí)現(xiàn)獨(dú)立化、公司化運(yùn)作，以把握新消費(fèi)趨勢帶來的增長機(jī)會。中國即時(shí)配送服務(wù)提供商的主要公司可分為中心化平臺所屬即時(shí)配送服務(wù)平臺及第三方即時(shí)配送服務(wù)平臺。前者主要服務(wù)在中心化平臺上注冊的商家，幫助中心化平臺的消費(fèi)者配送，而第三方即時(shí)配送服務(wù)平臺承接非關(guān)聯(lián)體系、或非附屬于中心化平臺的訂單。根據(jù)艾瑞咨詢報(bào)告，公司已迅速成長為中國最大的第三方即時(shí)配送服務(wù)平臺，于2020年、截至2021年3月31日止12個(gè)月及截至2021年3月31日止3個(gè)月，按訂單量計(jì)公司的市場份額分別為10.4%、10.9%及11.1%。

于往績記錄期間，公司實(shí)現(xiàn)了大幅增長。公司的收入從2018年的9.933億元(人民幣，單位下同)增加至2019年的21.07億元，并進(jìn)一步增至2020年的48.434億元。公司的收入從截至2020年5月31日止五個(gè)月的14.295億元增加至截至2021年5月31日止五個(gè)月的30.456億元。公司的訂單總數(shù)由2018年的7980萬筆增至2019年的2.111億筆，并進(jìn)一步增至2020年的7.609億筆，復(fù)合年增長率為208.7%。公司的訂單總數(shù)由截至2020年5月31日止五個(gè)月的2.045億筆增加151.2%至截至2021年5月31日止五個(gè)月的5.137億筆。

假設(shè)發(fā)售價(jià)為每股股份17.19港元(即發(fā)售價(jià)范圍的中位數(shù))，并假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額估計(jì)約為21.293億港元。其中，所得款項(xiàng)凈額的約35%預(yù)期用于研發(fā)及技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施;約20%預(yù)期用于擴(kuò)大服務(wù)覆蓋范圍，包括場景覆蓋及地域覆蓋，以及擴(kuò)大運(yùn)力池;約20%預(yù)期用于為公司可能不時(shí)物色的潛在戰(zhàn)略收購及投資于行業(yè)價(jià)值鏈上下游業(yè)務(wù)提供資金，以補(bǔ)充及擴(kuò)大公司的業(yè)務(wù)營運(yùn);約15%預(yù)期用于營銷及品牌推廣;及所得款項(xiàng)凈額的約10%預(yù)期用作營運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

另外，公司與基石投資者(包括阿里巴巴控股的間接全資附屬公司淘寶中國控股有限公司及Hello Inc.)已訂立基石投資協(xié)議，據(jù)此，基石投資者已同意遵照若干條件，按發(fā)售價(jià)認(rèn)購或促使他們指定實(shí)體認(rèn)購發(fā)售股份，數(shù)目相當(dāng)于以總額約8.9億港元可購買的股份?；诎l(fā)售價(jià)每股發(fā)售股份17.19港元(即指示性發(fā)售價(jià)范圍的中位數(shù))，則基石投資者將認(rèn)購的H股總數(shù)為5177.82萬股。