機(jī)構(gòu)認(rèn)為，A股市場(chǎng)在10月將震蕩修復(fù)，穩(wěn)增長(zhǎng)、能源、大消費(fèi)等板塊迎來(lái)配置機(jī)會(huì)。

9月，在美聯(lián)儲(chǔ)緊縮決議和能源危機(jī)持續(xù)影響之下，全球股市普遍下跌。重要指數(shù)中，僅巴西IBOVESPA指數(shù)錄得小幅上漲，漲幅0.47%，其余盡數(shù)下跌。俄羅斯MOEX、RTS兩大指數(shù)領(lǐng)跌，跌幅均逾15%；美股三大指數(shù)跌幅則落在8%-11%區(qū)間。

(相關(guān)資料圖)

國(guó)內(nèi)方面，A股先揚(yáng)后抑，三大指數(shù)震蕩下行。滬指相對(duì)抗跌，累計(jì)下跌5.55%；深成指跌8.78%，創(chuàng)業(yè)板指跌10.95%。主要資產(chǎn)表現(xiàn)尚可，滬深300跌6.72%，幅度相對(duì)較小。申萬(wàn)行業(yè)來(lái)看，以房地產(chǎn)、銀行為代表的穩(wěn)增長(zhǎng)主線和以食品飲料、家用電器為代表的大消費(fèi)板塊表現(xiàn)較好，月內(nèi)跌幅均在5%以內(nèi)。

兩市成交額呈逐漸縮量態(tài)勢(shì)，9月下旬日成交額縮至7000億元下方。相關(guān)人士表示有這些原因：一是在外圍因素?cái)_動(dòng)下，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒提升；二是增量資金入市乏力，基金倉(cāng)位小幅下降；三是A股存在日歷效應(yīng)，長(zhǎng)假前市場(chǎng)情緒普遍偏謹(jǐn)慎。

機(jī)構(gòu)研判10月市場(chǎng)有望迎來(lái)震蕩修復(fù)

截至發(fā)稿，已有近30家券商發(fā)布了10月月度策略及金股組合。多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為A股市場(chǎng)底部特征逐步顯現(xiàn)，下行幅度有限；隨著全球風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放，10月市場(chǎng)有望迎來(lái)震蕩修復(fù)。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，華西證券表示，外圍因素和美股持續(xù)下跌擾動(dòng)全球市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，避險(xiǎn)情緒階段性提升。但短期調(diào)整后風(fēng)險(xiǎn)已大部分釋放，A股主要指數(shù)估值距年內(nèi)低點(diǎn)較為接近。若長(zhǎng)假期間海外未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)利空，節(jié)后市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好或迎修復(fù)。

流動(dòng)性方面，財(cái)信證券表示，中美國(guó)債收益率和中美政策利率雙雙倒掛，對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣政策帶來(lái)一定掣肘。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)尚不牢固，預(yù)計(jì)四季度流動(dòng)性仍將處于合理充裕狀態(tài)，人民幣匯率仍有一定壓力。后續(xù)國(guó)內(nèi)貨幣政策將呈現(xiàn)“穩(wěn)貨幣+寬信用”，貨幣政策重點(diǎn)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求回暖。

粵開證券認(rèn)為，目前市場(chǎng)底部特征逐步顯現(xiàn)，日均成交額、動(dòng)態(tài)估值、股債收益差和基金發(fā)行規(guī)模等多項(xiàng)指標(biāo)已接近歷史低位水平。全球風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放，10月市場(chǎng)有望迎來(lái)震蕩修復(fù)。

西部證券則提示外圍影響和三季報(bào)相關(guān)。宏觀層面，11月歐洲進(jìn)入全面供暖季，能源危機(jī)終局臨近；市場(chǎng)預(yù)期11月1-2日美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議加息75bp，隨后加息節(jié)奏有望趨緩，全球流動(dòng)性有望迎來(lái)拐點(diǎn)。市場(chǎng)層面，隨著三季報(bào)披露，盈利輪廓有望逐步明晰，價(jià)值板塊有望迎來(lái)一輪估值切換行情，為市場(chǎng)全面反轉(zhuǎn)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

28家券商10月“金股組合”出爐

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶梳理了28家券商10月金股組合，整理出多家券商集中推薦的“金股組合”。其中，山西汾酒和珀萊雅分別進(jìn)入6家和5家券商10月金股榜單，名列前茅。同屬白酒板塊的貴州茅臺(tái)、瀘州老窖，銀行板塊的寧波銀行、江蘇銀行以及新能源板塊的寧德時(shí)代、隆基綠能等也紛紛上榜。

山西汾酒機(jī)構(gòu)關(guān)注度居首。山西證券給出的推薦理由為，白酒板塊情緒已逐步筑底，基本面高壓期已過(guò)。汾酒全國(guó)銷售向好且消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)顯現(xiàn)。在公司上半年主動(dòng)蓄力背景下，三季度業(yè)績(jī)確定性高。

另一家獲機(jī)構(gòu)高度關(guān)注的是珀萊雅。公司持續(xù)推進(jìn)大單品策略，積極獲取優(yōu)質(zhì)核心資源，賦能品牌升級(jí)。國(guó)信證券認(rèn)為，通過(guò)精細(xì)化投放和多元化布局，公司可靈活調(diào)整渠道結(jié)構(gòu)，把握增量機(jī)遇。

從個(gè)股最新價(jià)較機(jī)構(gòu)目標(biāo)價(jià)差額來(lái)看，8月下旬開始連續(xù)調(diào)整的新能源概念股潛力巨大，寧德時(shí)代后市上漲空間高達(dá)66.13%，隆基綠能也超過(guò)50%。走勢(shì)穩(wěn)健的地產(chǎn)股和銀行股也獲機(jī)構(gòu)看好，萬(wàn)科A、寧波銀行和江蘇銀行后市上漲空間均在30%以上。

根據(jù)機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，多數(shù)“金股組合”個(gè)股全年業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。寧德時(shí)代、北方華創(chuàng)、隆基綠能位列三甲，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)67.3%、66.15%和58.29%，機(jī)構(gòu)對(duì)于新能源賽道的看好可見一斑。預(yù)計(jì)增速最低的個(gè)股是萬(wàn)科A，僅有9.52%。但結(jié)合地產(chǎn)行業(yè)整體環(huán)境來(lái)看，這一增速表現(xiàn)仍舊可圈可點(diǎn)。