隨著“百名紅通人員”之一、農(nóng)業(yè)銀行金融市場(chǎng)部原處長(zhǎng)白靜貪污違法案細(xì)節(jié)披露，債券丙類賬戶違規(guī)操作問(wèn)題再次引起關(guān)注。

近日，最高人民檢察院發(fā)布第三十二批指導(dǎo)性案例，其中提到白靜在2008年至2010年間伙同他人，通過(guò)丙類賬戶操縱73只債券交易，合計(jì)套取國(guó)有資金2.06億元，檢察機(jī)關(guān)對(duì)其中購(gòu)買(mǎi)資金為1.45億余元的9套房產(chǎn)申請(qǐng)沒(méi)收。在2013年的債市“掃黑風(fēng)暴”中，白靜逃匿境外，至今未歸案。

債券丙類戶是央行在2000年為活躍市場(chǎng)引入的一類非金融機(jī)構(gòu)法人賬戶，但此后被部分金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員用作違規(guī)牟利的工具。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，自2010年財(cái)政部國(guó)債司原副司長(zhǎng)張銳國(guó)債招標(biāo)舞弊案發(fā)以來(lái)，已經(jīng)有數(shù)十位金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員因丙類戶涉刑，其中有來(lái)自監(jiān)管部門(mén)的工作人員，也有來(lái)自銀行、券商、保險(xiǎn)乃至信托的交易員，更有大行負(fù)責(zé)資管業(yè)務(wù)、債券發(fā)行的高管。

但也是自2010年之后，監(jiān)管不斷對(duì)債市加強(qiáng)管理，丙類戶交易亂象逐漸得到緩解。

白靜案細(xì)節(jié)曝光，9處房產(chǎn)被沒(méi)收

白靜(男，48歲)系農(nóng)業(yè)銀行金融市場(chǎng)部投資中心本幣投資處原處長(zhǎng)，2013年7月31日逃匿境外，同年11月被內(nèi)蒙古自治區(qū)人民檢察院批準(zhǔn)逮捕，12月17日國(guó)際刑警組織對(duì)其發(fā)布紅色通報(bào)。

最高檢披露，白靜在2008年至2011年間利用其農(nóng)行投資業(yè)務(wù)處副處長(zhǎng)、處長(zhǎng)的職務(wù)便利，伙同樊某某(曾任某國(guó)有控股的B證券公司投資銀行事業(yè)部固定收益證券總部總經(jīng)理助理、固定收益證券總部銷售交易部總經(jīng)理等職務(wù)，另案處理)等人，先后成立了甲公司及乙公司(由白靜實(shí)際控制)，并在C銀行為兩公司開(kāi)設(shè)了資金一般賬戶和進(jìn)行銀行間債券交易的丙類賬戶。白靜等人在中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行購(gòu)入或賣(mài)出債券，或者利用B證券公司的資質(zhì)、信用委托其他銀行代為購(gòu)入、經(jīng)營(yíng)銀行債券過(guò)程中，增加交易環(huán)節(jié)，將甲公司和乙公司引入交易流程，與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、B證券公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，套取后兩者的應(yīng)得利益。

通過(guò)上述方式對(duì)73只債券交易進(jìn)行操縱，甲公司和乙公司在未投入任何資金的情況下，套取國(guó)有資金共計(jì)人民幣2.06億余元，白靜用其中1.6億余元在北京市、海南省三亞市購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)，登記在其親屬名下，400余萬(wàn)元由樊某某占有使用。目前，白靜以1.45億余元全額付款方式購(gòu)買(mǎi)的9套房產(chǎn)已被辦案機(jī)關(guān)依法查封。事實(shí)上，監(jiān)察機(jī)關(guān)調(diào)查期間依法查封、扣押、凍結(jié)了白靜親屬名下11套房產(chǎn)及部分資金，但事后有證據(jù)證明其中1套系白靜妻兄向白靜借錢(qián)購(gòu)買(mǎi)，且事后已將購(gòu)房款項(xiàng)歸還;另1套房產(chǎn)的購(gòu)房資金雖然來(lái)源于白靜、樊某某二人貪污犯罪所得，但是由樊某某購(gòu)買(mǎi)并登記在樊名下，最終認(rèn)定在樊某某案中處理更為妥當(dāng)。

該案已于2020年10月14日在呼和浩特市中級(jí)人民法院公開(kāi)開(kāi)庭審理，但判決結(jié)果尚未宣布。從案件細(xì)節(jié)來(lái)看，白靜等人違法獲利的關(guān)鍵“工具”就在于“丙類戶”。

所謂丙類戶，是監(jiān)管在2000年為活躍債券市場(chǎng)放開(kāi)引入。按照參與債券結(jié)算業(yè)務(wù)資格和方式不同，中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司將一級(jí)托管賬戶分為甲類(以商業(yè)銀行為主)、乙類(券商、基金、保險(xiǎn)等非銀金融機(jī)構(gòu))和丙類(非金融機(jī)構(gòu)法人即一般企業(yè))。相比之下，甲類戶(自營(yíng)和代理)、乙類戶(自營(yíng))可以直接在中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)交易，丙類戶的相關(guān)業(yè)務(wù)需要委托銀行辦理，包括債券賬戶的開(kāi)立。

但不少金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員也由此看到了“鉆空子”的機(jī)會(huì)，通過(guò)在外開(kāi)設(shè)丙類戶，在發(fā)行環(huán)節(jié)(拿券)和交易環(huán)節(jié)(代持、養(yǎng)券、過(guò)券、倒券等)與金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員里應(yīng)外合，最終實(shí)現(xiàn)利益輸送、利益瓜分。

代持、倒券……“債市打黑”以來(lái)超20位金融從業(yè)人員獲刑

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，自2013年開(kāi)展“債市打黑”以來(lái)，圍繞丙類戶開(kāi)展的案件調(diào)查很多，其中已經(jīng)公開(kāi)判決結(jié)果且實(shí)名披露的超過(guò)10起，涉及的監(jiān)管部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員至少20位，包括：央行平頂山支行國(guó)庫(kù)科辦事員劉偉，上海銀監(jiān)局工作人員王亞民;工商銀行金融市場(chǎng)部王華、王劍，交通銀行金融市場(chǎng)部馮堅(jiān)，齊魯銀行金融市場(chǎng)部徐大祝，太原農(nóng)商行金融市場(chǎng)部王曉勇，遼寧農(nóng)信社曲志偉、李慶生，河北農(nóng)信社張亞?wèn)|、畢立輝;海通證券(600837,股吧)固收部楊洋、財(cái)通證券固收部張蕾、中信證券(600030,股吧)固收部楊輝、中原證券資管部岳林繼、國(guó)信證券(002736,股吧)樊莉萍、中銀國(guó)際證券沈滬東;中國(guó)人保(601319,股吧)固收部謝東輝、中融國(guó)際信托固收部張守剛等。

從判決結(jié)果來(lái)看，涉案人員悉數(shù)被判歸還違法所得，刑期則從1年到13年不等，罪名多為職務(wù)侵占、資金挪用、受賄等，且判決時(shí)間集中在2019年之前。

據(jù)了解，丙類戶問(wèn)題的調(diào)查始于2010年財(cái)政部國(guó)債司原副司長(zhǎng)張銳的國(guó)債招標(biāo)舞弊案，有關(guān)部門(mén)在調(diào)查期間發(fā)現(xiàn)張與家人通過(guò)控制丙類戶牟利，隨后開(kāi)始了一系列秘密和公開(kāi)調(diào)查，并在2013年掀起一場(chǎng)“債市打黑”風(fēng)暴。而在丙類戶問(wèn)題逐漸暴露之后，央行金融市場(chǎng)司曾采取多項(xiàng)措施加強(qiáng)監(jiān)管，其中在2011年底規(guī)定禁止甲類戶為丙類戶墊資，同時(shí)提高了丙類戶的開(kāi)戶門(mén)檻，2013年1月取消了債券發(fā)行的點(diǎn)差保護(hù)，2014年再次就非金融合格投資人進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)作出約束。

因?yàn)樯婕安煌愋唾~戶之間的利益騰挪，丙類戶案件多屬“窩案”，且多個(gè)案件之間往往存在不同程度關(guān)聯(lián)。正如最高檢針對(duì)白靜案指出，此類案件證據(jù)繁雜、專業(yè)性強(qiáng)，貪污犯罪手段隱秘、過(guò)程復(fù)雜，犯罪行為涉及銀行間債券買(mǎi)賣(mài)的交易流程、交易策略、交易要素等專業(yè)知識(shí)，不為普通大眾所熟知。而相關(guān)金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員深諳其中流程與“技巧”，最終在看似正常的銀行間債券買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)違法套利。

以張守剛案為例，該案涉及金額2.07億元，與白靜案不相上下，也是目前實(shí)名公開(kāi)的丙類戶案件中獲刑時(shí)間(13年)最長(zhǎng)的金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員，其本人已于2012年12月被羈押，次年1月被逮捕。相關(guān)判決文書(shū)顯示，時(shí)任中融信托固收部總經(jīng)理助理的張守剛出身于哈爾濱銀行交易員，在2008年成立了自己的哈爾濱豐聯(lián)公司，并在常熟農(nóng)商行開(kāi)設(shè)丙類債券托管賬戶，利用職務(wù)便利與中融信托開(kāi)展債券市場(chǎng)買(mǎi)斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)交易，最終將中融信托應(yīng)得利益共計(jì)2.07億余元輸送至豐聯(lián)公司，后個(gè)人予以非法占有。

具體來(lái)看，2009年4月至2010年12月間，張守剛在銀行間債券市場(chǎng)分別尋找資金客戶和債券客戶，從事債券撮合交易。交易過(guò)程中，張守剛通過(guò)設(shè)計(jì)交易流程、增加交易環(huán)節(jié)，操縱其實(shí)際控制的豐聯(lián)公司與中融信托開(kāi)展債券代持等“合作”，前后涉案?jìng)灰走_(dá)到162筆。

有業(yè)內(nèi)人士表示，相比股票的有漲有跌，當(dāng)年債市好時(shí)“低買(mǎi)高賣(mài)”幾乎是穩(wěn)賺不賠的生意，加上單筆交易金額動(dòng)輒幾千萬(wàn)甚至幾億元，利差帶來(lái)的利潤(rùn)相當(dāng)可觀。從發(fā)行環(huán)節(jié)的拿券，到交易環(huán)節(jié)的代持(出于表內(nèi)指標(biāo)合規(guī)要求、粉飾業(yè)績(jī)等原因，一方委托另一方持有債券，到期后委托方贖回產(chǎn)生差價(jià))、養(yǎng)券(機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期委托第三方代持債券)，再到過(guò)券、倒券(倒賣(mài)謀取差價(jià))，金融機(jī)構(gòu)與第三方丙類戶均存在很大“合作”動(dòng)力，丙類戶也逐漸成為灰色交易地帶，發(fā)行腐敗也時(shí)有發(fā)生。而在過(guò)券、倒券過(guò)程中，一度連交易資金都由商業(yè)銀行墊付，丙類戶往往能夠做到“空手套白狼”。

以2019年判決的另一丙類戶案件為例，時(shí)任海通證券固收部交易員楊洋先是在2007年與外部人員合謀，利用職務(wù)便利將所在金融機(jī)構(gòu)利益輸送至他人控制的丙類戶，隨后雙方私分。2008年，楊洋又與時(shí)任中國(guó)人保固收部交易員謝東輝、交通銀行金融市場(chǎng)部高級(jí)交易員馮堅(jiān)、工商銀行金融市場(chǎng)部承銷發(fā)行處處長(zhǎng)王華、工商銀行資管部副總楊治宇等人合謀，在“08央票38”“08中鋁MTN2”“08大唐集MTN1”“09國(guó)債02”“08農(nóng)發(fā)18”等債券發(fā)行、交易環(huán)節(jié)，采用委托其他金融機(jī)構(gòu)代申購(gòu)及代持、控制債券交易環(huán)節(jié)和交易價(jià)格、博取國(guó)債邊際利益等多種方式，將屬于金融機(jī)構(gòu)的利益輸送給他人后多方私分，職務(wù)侵占合計(jì)近億元。