周五(4月1日)美元指數(shù)小幅上漲，美國(guó)月度就業(yè)報(bào)告顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁，可能會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)保持其鷹派政策立場(chǎng)。黃金期貨收跌，非農(nóng)數(shù)據(jù)加強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將積極加息的押注，令金價(jià)承壓。美油本周跌近12%，收于100關(guān)口下方，拜登周四宣布將在未來六個(gè)月每天釋放100萬桶戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)，緊隨其后，國(guó)際能源署(IEA)周五宣布，其成員國(guó)也將集體釋放原油儲(chǔ)備。

商品收盤方面，COMEX6月黃金期貨收跌近1.6%，報(bào)1923.70美元/盎司。WTI5月原油期貨收跌1.01美元，跌幅1.01%，報(bào)99.27美元/桶，本周累跌14.63美元，至少創(chuàng)2011年以來最大單周跌幅，累計(jì)跌幅12.84%;布倫特6月原油期貨收跌0.32美元，跌幅0.30%，報(bào)104.39美元/桶，本周累跌12.98美元，跌幅11.06%。

美股收盤情況：道瓊斯指數(shù)收盤上漲139.92點(diǎn)，漲幅0.40%，報(bào)34818.27點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)收盤上漲15.43點(diǎn)，漲幅0.34%，報(bào)4545.84點(diǎn);納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲40.98點(diǎn)，漲幅0.29%，報(bào)14261.50點(diǎn)。

全球主要市場(chǎng)行情一覽

美國(guó)股市標(biāo)普500指數(shù)周五小幅上漲，第二季開局表現(xiàn)良好，美國(guó)月度就業(yè)報(bào)告顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁，可能會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)保持其鷹派政策立場(chǎng)。

美國(guó)雇主3月保持快速招聘步伐，同時(shí)提高工資，盡管這不足以跟上通脹的步伐。調(diào)查顯示，3月非農(nóng)就業(yè)崗位增加了43.1萬個(gè)，低于預(yù)期的49萬個(gè)，但仍顯示出強(qiáng)勁的就業(yè)增長(zhǎng)。失業(yè)率降至3.6%，創(chuàng)兩年新低，平均時(shí)薪同比增長(zhǎng)5.6%。這份報(bào)告加強(qiáng)了人們的預(yù)期，即在美聯(lián)儲(chǔ)撤回寬松貨幣政策之際，可能會(huì)在加息方面變得更加激進(jìn)，以求遏制通脹。

AllSpringGlobalInvestments高級(jí)投資策略師BrianJacobsen表示，就業(yè)崗位大幅增加，越來越多的人重返辦公室。如果從現(xiàn)在到下一次美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議期間的其他數(shù)據(jù)保持如此樂觀，聯(lián)儲(chǔ)很可能會(huì)對(duì)加息50個(gè)基點(diǎn)并宣布大幅縮減其資產(chǎn)負(fù)債表感到放心。

標(biāo)普500指數(shù)第一季創(chuàng)下自美國(guó)新冠疫情爆發(fā)以來的最大季度跌幅，因市場(chǎng)擔(dān)心物價(jià)上漲，而烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇了通脹，還擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)的應(yīng)對(duì)措施可能會(huì)減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。不過，隨著股市在3月有所反彈，標(biāo)普指數(shù)3月收高3.6%。

4月往往是股市表現(xiàn)強(qiáng)勁的月份，上一次4月月線下跌是在2012年。LPLFinancial首席市場(chǎng)策略師RyanDetrick指出，自1950年以來，4月股市的平均表現(xiàn)是所有月份中最好的。

貴金屬與原油

金價(jià)周五下跌，現(xiàn)貨黃金一度跌逾1%，刷新日低至1917.20美元/盎司，因強(qiáng)勁的美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)推高美元，并支撐對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將大幅升息的押注。

數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)失業(yè)率降至3.6%的兩年來新低，薪資增長(zhǎng)再度加速，令美聯(lián)儲(chǔ)有望在5月大幅升息50個(gè)基點(diǎn)。數(shù)據(jù)推動(dòng)指標(biāo)美國(guó)10年期美債收益率和美元指數(shù)上漲，使得黃金對(duì)海外買家的吸引力下降。

道明證券大宗商品策略主管BartMelek表示，對(duì)加息的預(yù)期正在壓低金價(jià)，因?yàn)檫@將導(dǎo)致持有非孽息黃金的機(jī)會(huì)成本上升。但他補(bǔ)充稱，美聯(lián)儲(chǔ)政策到中性水準(zhǔn)都還有很長(zhǎng)的路要走，黃金將繼續(xù)保持相當(dāng)堅(jiān)挺。

油價(jià)周五下跌，美油尾盤跌0.86%，報(bào)99.42美元/桶，此前國(guó)際能源署(IEA)成員國(guó)同意加入美國(guó)，一個(gè)月內(nèi)第二次協(xié)同釋放石油儲(chǔ)備，以緩和因俄烏沖突而引發(fā)的市場(chǎng)動(dòng)蕩。

美國(guó)總統(tǒng)拜登周四推出美國(guó)有史以來規(guī)模最大的緊急石油儲(chǔ)備釋放計(jì)劃，從5月開始，將在六個(gè)月內(nèi)每天釋放100萬桶原油。

日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省國(guó)際事務(wù)部門負(fù)責(zé)人HidechikaKoizumi表示，IEA未能就總量和每個(gè)國(guó)家的額度達(dá)成一致。新的緊急儲(chǔ)備釋放細(xì)節(jié)將于下周初公布。

石油輸出國(guó)組織(OPEC)及其包括俄羅斯在內(nèi)的盟友組成的OPEC+聯(lián)盟周四同意繼續(xù)堅(jiān)持每月小幅增產(chǎn)43.2萬桶/日的計(jì)劃，頂住了要求其加大增產(chǎn)力度的壓力。

機(jī)構(gòu)調(diào)查顯示，3月OPEC增加的石油產(chǎn)量未能達(dá)到與盟國(guó)達(dá)成的協(xié)議目標(biāo)，因部分非洲成員國(guó)的石油供應(yīng)中斷，部分抵消了沙特阿拉伯和其他主要產(chǎn)油國(guó)增加的產(chǎn)量。

PVM分析師StephenBrennock稱，美國(guó)即將釋放儲(chǔ)備，這并不能改變未來幾個(gè)月市場(chǎng)難以找到足夠供應(yīng)的事實(shí)。

外匯

美元周五走高，因美國(guó)3月就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，助燃市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將加快升息步伐，以遏制通脹上升的預(yù)期。

美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示，上月新增就業(yè)崗位43.1萬個(gè)，此前預(yù)估為49萬個(gè)，2月數(shù)據(jù)也被上修。失業(yè)率降至3.6%，為2020年2月以來的最低水平。

Corpay首席市場(chǎng)策略師KarlSchamotta表示，另一個(gè)強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)支持美聯(lián)儲(chǔ)將在未來幾個(gè)月兩次或兩次以上大幅加息的預(yù)期，這增加了推動(dòng)美元走高的動(dòng)力。

與美聯(lián)儲(chǔ)政策利率掛鉤的期貨合約在就業(yè)報(bào)告公布后下跌，表明市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在未來三次會(huì)議上每次都升息0.5個(gè)百分點(diǎn)，以對(duì)通脹壓力造成更決定性的打擊。此前，美聯(lián)儲(chǔ)在3月16日加息25個(gè)基點(diǎn)，啟動(dòng)了新一輪緊縮周期。

美元指數(shù)升0.23%，報(bào)98.58，延續(xù)周四0.54%的漲勢(shì);本周美元小幅下跌0.21%，在周中下跌后反彈，隨著俄羅斯和烏克蘭和平談判取得進(jìn)展的希望消退，提振了對(duì)美元的避險(xiǎn)需求。

Schamotta稱，全球風(fēng)險(xiǎn)情緒繼續(xù)惡化，并提振美元，因?yàn)蹩颂m?；鸬南Ｍ?。

歐元未能從飆升的歐元區(qū)通脹中找到任何支撐。3月份，歐元區(qū)通脹率攀升至7.5%，再創(chuàng)歷史新高，這加大了歐洲央行在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大幅放緩的情況下還要遏制失控物價(jià)的壓力。歐元兌美元跌0.19%，報(bào)1.1044美元。隨著俄烏?；鸬南Ｍ?，歐元在周四大幅回落，此前一度觸及一個(gè)月高點(diǎn)。和平談判在周五繼續(xù)進(jìn)行。

美元兌日元漲0.71%至122.55;英鎊兌美元跌0.25%至1.3109。另一大宗商品貨幣澳元兌美元升0.17%，報(bào)0.7494美元

歐元兌挪威克朗跌0.7%，報(bào)9.6599克朗，挪威克朗自周四大跌后反彈。挪威克朗兌美元上漲了0.56%。丹麥丹斯克銀行(DanskeBank)外匯部門主管KristofferKj?rLomholt表示，我們認(rèn)為挪威克朗正處于不斷上升的全球衰退風(fēng)險(xiǎn)和不斷上漲的全球大宗商品價(jià)格之間的拉鋸戰(zhàn)中。只要全球通脹話題熱度不減，對(duì)挪威克朗資產(chǎn)的需求可能就會(huì)很高。

市場(chǎng)要聞

【美國(guó)3月新增就業(yè)43.1萬失業(yè)率降至3.6%】美國(guó)勞工部4月1日發(fā)布數(shù)據(jù)稱，美國(guó)3月非農(nóng)部門新增就業(yè)43.1萬人，失業(yè)率降至3.6%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn);2022年第一季度美國(guó)非農(nóng)部門新增就業(yè)崗位月均增長(zhǎng)56.2萬個(gè)，基本與2021年同期持平。美國(guó)3月份的失業(yè)總?cè)藬?shù)為600萬，美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)狀況已接近疫情前水平。美國(guó)2020年2月的失業(yè)率為3.5%，失業(yè)總?cè)丝?70萬。美國(guó)輿論分析認(rèn)為，美國(guó)3月就業(yè)增長(zhǎng)繼續(xù)保持強(qiáng)勁，主要得益于新冠疫情對(duì)商業(yè)活動(dòng)的影響減弱，以及更多工人重返勞動(dòng)力市場(chǎng)。

【美聯(lián)儲(chǔ)埃文斯：贊成年內(nèi)每次會(huì)議都加息25個(gè)基點(diǎn)】芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯表示，在通脹率居高不下和勞動(dòng)力市場(chǎng)火爆的情況下，他的利率展望與同僚們的預(yù)期中值一致，即今年會(huì)再進(jìn)行6次幅度25基點(diǎn)的加息。“我自己的基線評(píng)估與預(yù)測(cè)中值相符，但鑒于現(xiàn)在面臨的大量不確定性，我很清楚事態(tài)發(fā)展可能會(huì)導(dǎo)致我改變看法”，他同意美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)在3月時(shí)的預(yù)測(cè)中值，即今年利率將升至1.9%，2023年升至2.8%，“2.8%意味著政策立場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)略偏限制性。”烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)和持續(xù)的新冠疫情構(gòu)成了通脹上行風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)每次會(huì)議的決策需視具體情況而論。預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年將還將加息6次，每次25個(gè)基點(diǎn)。我認(rèn)為FOMC不存在2022年單次加息幅度達(dá)到50個(gè)基點(diǎn)的可能性，將看看形勢(shì)如何演變。

【機(jī)構(gòu)調(diào)查結(jié)果顯示：OPEC3月石油產(chǎn)量增加9萬桶/日，至2860萬桶/日。在美西方拱火烏克蘭危機(jī)之際，OPEC成員國(guó)艱難地增加石油供應(yīng)】

【歐洲央行管委兼荷蘭央行行長(zhǎng)KlaasKnot：央行應(yīng)當(dāng)循序漸進(jìn)地轉(zhuǎn)變當(dāng)前寬松的貨幣政策。有效的指標(biāo)顯示，歐元區(qū)通脹將回落至2%。應(yīng)當(dāng)盡可能積極地實(shí)現(xiàn)貨幣政策正常化。如果希望在三季度之前開始縮減QE，將需要重大的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)變化來支持。我傾向于歐洲央行從三季度開始縮減QE】

【美國(guó)3月ISM制造業(yè)PMI意外地下滑至57.1，創(chuàng)2020年9月以來新低，受累于新訂單和產(chǎn)品擴(kuò)張速度放緩——這兩個(gè)分項(xiàng)指標(biāo)均創(chuàng)2020年5月份以來新低】

【IEA成員國(guó)同意與美國(guó)一起大規(guī)模釋放石油儲(chǔ)備】在美國(guó)宣布“史無前例的”戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)投放計(jì)劃后，為了緩解能源價(jià)格高漲帶來的經(jīng)濟(jì)損害，美國(guó)幾個(gè)盟友也打算加入拜登政府行列。日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省官員HidechikaKoizumi宣稱，國(guó)際能源署(IEA)成員周五(4月1日)同意釋放新一輪緊急燃料儲(chǔ)備。每個(gè)國(guó)家放油的時(shí)間和數(shù)量將在稍后決定。IEA表示，將在下周初提供有關(guān)投放儲(chǔ)備油的更多細(xì)節(jié)，這是該機(jī)構(gòu)自1974年成立以來的第五次協(xié)調(diào)干預(yù)。