1月21日美元指數(shù)小幅下跌，跟隨美債收益率走低，全球債券收益率普遍下跌，基準(zhǔn)10年期美債收益率一度下跌7個(gè)基點(diǎn)至1.73%;澳大利亞國(guó)債領(lǐng)漲，10年期收益率一度下跌9個(gè)基點(diǎn)至1.90%;德國(guó)國(guó)債收益率跌至-0.07%的一周低點(diǎn)，兩天前剛自2019年5月以來(lái)首次轉(zhuǎn)為正值。避險(xiǎn)貨幣表現(xiàn)超群，瑞郎兌美元升至一周高位，領(lǐng)漲G-10貨幣;歐元兌英鎊創(chuàng)一個(gè)月來(lái)最大漲幅

周五(1月21日)美元指數(shù)跌0.16%，至95.63，但本周上漲0.47%，錄得12月中以來(lái)最大單周百分比漲幅;本周稍早，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將以快于預(yù)期的速度收緊貨幣政策的預(yù)期推動(dòng)收益率和美元走高。

美債收益率下滑，基準(zhǔn)10年期美債收益率周五一度下跌7個(gè)基點(diǎn)至1.73%，股市下跌反映出風(fēng)險(xiǎn)胃納不佳，且對(duì)烏克蘭潛在沖突的擔(dān)憂(yōu)增加了對(duì)避險(xiǎn)國(guó)債的需求。

市場(chǎng)消化了美聯(lián)儲(chǔ)從3月開(kāi)始升息，今年一共升息四次的預(yù)期，并預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)開(kāi)始縮減其逾8萬(wàn)億美元的資產(chǎn)負(fù)債表。下周的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議可能會(huì)讓人們對(duì)其緊縮的速度有所了解。

加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行資本市場(chǎng)(CIBC Capital Markets)北美外匯策略主管Bipan Rai表示，在美聯(lián)儲(chǔ)周三發(fā)表聲明之前，市場(chǎng)將基本是平靜無(wú)波。鑒于缺乏來(lái)自數(shù)據(jù)方面的真正推動(dòng)力，美元今天小幅走軟是有道理的。

摩根大通策略師Paul Meggyesi等人在周五報(bào)告中寫(xiě)道，美元本周表現(xiàn)低迷，美國(guó)實(shí)際收益率上漲和美國(guó)股市回落都沒(méi)能帶來(lái)多少支撐，持倉(cāng)情況，相對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派央行越來(lái)越多，以及全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期企穩(wěn)，似乎都對(duì)美元構(gòu)成近期利空。

歐元兌美元上揚(yáng)0.29%，報(bào)1.1345，但本周下跌0.58%。歐元兌英鎊一度上漲0.7%至0.8376。

美元兌日元跌0.38%至113.68，此前一度跌至1月14日以來(lái)低點(diǎn)113.61;本周，美元兌日元跌0.45%。日元1個(gè)月期隱含波動(dòng)率一度上漲10%，為11月底以來(lái)最大盤(pán)中漲幅。

Resona Holdings Inc.首席策略師Shinsuke Kajita稱(chēng)，日元有避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)，有觀點(diǎn)預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)可能在3月加息50個(gè)基點(diǎn)，或今年加息六次到七次，因此交易員希望在下周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議前結(jié)清頭寸。

英鎊兌美元下跌0.34%，報(bào)1.3554。英國(guó)的零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)加劇了近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟的狀況。

美元兌加元漲0.62%至1.2581，為1月3日以來(lái)最大盤(pán)中漲幅;加拿大豐業(yè)銀行的Shaun Osborne和Juan Manuel Herrera周五在報(bào)告中寫(xiě)道，市場(chǎng)定價(jià)反映了對(duì)加拿大央行下周三加息的高度信心，但這并不是板上釘釘?shù)氖虑椋瑢?duì)omicron的擔(dān)憂(yōu)可能會(huì)讓決策者離場(chǎng)觀望，但即便下周按兵不動(dòng)，也會(huì)發(fā)布鷹派政策聲明，為3月加息(可能是50個(gè)基點(diǎn))奠定基礎(chǔ);在這種‘按兵不動(dòng)加鷹派聲明’的預(yù)期情況下，我們認(rèn)為美元兌加元可能小幅升至1.2600。

美元兌瑞郎跌0.57%至0.9117;澳元兌美元跌0.62%至0.7181;紐元兌美元跌0.58%至0.6718。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

凱投宏觀：奧密克戎變異株不會(huì)成為美聯(lián)儲(chǔ)加息的障礙

凱投宏觀首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Paul Ashworth稱(chēng)，奧密克戎變異株感染不會(huì)阻礙美聯(lián)儲(chǔ)加息。他表示:“本周我們了解到，奧密克戎變異株將對(duì)1月份的就業(yè)和產(chǎn)出產(chǎn)生重大影響，但情況可能沒(méi)有我們擔(dān)心的那么糟。”并補(bǔ)充說(shuō):“現(xiàn)在有明顯跡象表明，美國(guó)國(guó)內(nèi)奧密克戎變異株感染病例已經(jīng)達(dá)到峰值。”疫情局面如此，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)仍將在3月份加息。

巴克萊：美聯(lián)儲(chǔ)減碼令美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性出現(xiàn)波動(dòng)

巴克萊策略師們認(rèn)為，由于美聯(lián)儲(chǔ)放慢購(gòu)債步伐，本來(lái)平靜的美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)出現(xiàn)了一些漣漪。隨著臨近加息的美聯(lián)儲(chǔ)減少購(gòu)債，分析師Anshul Pradhan和Andres Mok在一份研究報(bào)告中表示，有跡象表明美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)出現(xiàn)了一些更大的錯(cuò)位。對(duì)于較短期限的國(guó)債，買(mǎi)賣(mài)價(jià)差略有擴(kuò)大，表明流動(dòng)性下降。10年期至22.5年期國(guó)債的定價(jià)錯(cuò)位也有所上升。在下周的會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)可能進(jìn)一步加快減碼步伐。不過(guò)，巴克萊分析師表示，盡管有一些早期影響，但美聯(lián)儲(chǔ)的回購(gòu)便利應(yīng)能防止市場(chǎng)遭受流動(dòng)性嚴(yán)重下降的沖擊。