周一(1月10日)美元兌除日元外的所有發(fā)達(dá)市場貨幣全線上漲，絕大多數(shù)期限的美債收益率上升。金價震蕩走高，現(xiàn)貨黃金收報1801.68美元/盎司，美元指數(shù)上漲勢頭有所減弱，提振了外國投資者對黃金的需求。布油尾盤跌近1%，市場正在評估中亞地緣政治風(fēng)險，并擔(dān)心奧密克戎變異毒株的迅速傳播可能導(dǎo)致對原油的需求放緩。

商品收盤方面，COMEX 2月黃金期貨收漲約0.1%，報1798.00美元/盎司。WTI 2月原油期貨收跌0.67美元，跌幅0.85%，報78.23美元/桶;布倫特3月原油期貨收跌0.88美元，跌幅1.07%，報80.87美元/桶。

美股收盤情況：標(biāo)普500指數(shù)下跌0.1%，報4670.29點(diǎn);道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌0.5%，報36068.87點(diǎn);納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲0.1%，報14942.83點(diǎn);納斯達(dá)克100指數(shù)上漲0.1%，報15614.43點(diǎn);羅素2000指數(shù)下跌0.4%，報2171.15點(diǎn)。

22:12 2022年FOMC票委、克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特接受電視采訪

22:30 2022年FOMC票委、堪薩斯聯(lián)儲主席喬治就美國經(jīng)濟(jì)和貨幣政策發(fā)表講話

23:00 美國參議院銀行委員會就提名鮑威爾連任美聯(lián)儲主席舉行聽證會

凌晨01:00 EIA公布月度短期能源展望報告

凌晨05:00 2022年FOMC票委、圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德就美國經(jīng)濟(jì)和貨幣政策發(fā)表講話

全球主要市場行情一覽

周一美國股市止跌回升，逢低買盤的涌入削弱了持續(xù)五天的拋盤，標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)下9月以來最長連跌行情。在下跌約2%之后，標(biāo)普500指數(shù)幾乎收復(fù)了全部失地，因跡象顯示紐約州的omicron疫情可能即將見頂。納斯達(dá)克100指數(shù)尾盤走高，此前這個成分股包括蘋果、微軟的指數(shù)一度較11月創(chuàng)下的紀(jì)錄高點(diǎn)跌去8.5%。

投資者的心情一直忐忑不安，因美聯(lián)儲準(zhǔn)備加息且疫情卷土重來可能危及經(jīng)濟(jì)增長。Defiance ETF首席投資官Sylvia Jablonski表示，加息等其他因素的確會帶來一些實(shí)際風(fēng)險，但如果你看看一些正在下跌的主要科技公司，你會發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)有著大量現(xiàn)金護(hù)城河，我們處于一個相當(dāng)好的位置，現(xiàn)在是抄底的好機(jī)會。

摩根大通策略師稱是時候逢低買入美股了。

貴金屬與原油

現(xiàn)貨黃金周一小幅上漲，得益于10年期美債收益率和美元縮小了美聯(lián)儲鷹派轉(zhuǎn)變后的漲幅;美元指數(shù)上漲勢頭有所減弱，提振了外國投資者對黃金的需求。

10年期美債收益率周一早些時候升至疫情開始以來的最高水平，但后來漲幅收窄。美聯(lián)儲上周公布的會議紀(jì)要暗示最快3月就會收緊政策，引發(fā)了美債的跌勢。

道明證券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示，2022上半年黃金仍有上行空間;任何加息措施都不會在短時間內(nèi)使貨幣政策轉(zhuǎn)變?yōu)橄拗?span id="byau08p" class="keyword">性。這表明實(shí)際利率雖然略微走高，但仍將保持嚴(yán)重負(fù)值，尤其是在曲線的短端，這將對金價構(gòu)成支撐。

鑒于對美聯(lián)儲在應(yīng)對價格壓力上升方面落后于市場的擔(dān)憂日益升溫，投資者將密切關(guān)注將于周三發(fā)布的美國通脹數(shù)據(jù)。omicron變異毒株的蔓延--歐洲病例激增，加劇了市場的不確定性。

瑞銀集團(tuán)Wayne Gordon等策略師在一份報告中寫道，目前，omicron和通脹風(fēng)險讓一些投資者繼續(xù)持有黃金，但我們認(rèn)為，美國實(shí)際收益率的進(jìn)一步上行和美元走強(qiáng)，到第二季度之前將削弱支撐。

原油期貨連續(xù)第二個交易日下跌，因市場對多類資產(chǎn)涌現(xiàn)避險情緒，且交易員仍在考慮新冠疫情的影響;紐約西德克薩斯州中質(zhì)油(WTI)期貨收盤下跌0.9%，美元走強(qiáng)降低了以美元計價的大宗商品的吸引力。

通脹和加息前景引發(fā)全球市場動蕩，美股邁向9月以來最長連跌紀(jì)錄。投資者也在關(guān)注疫情，利比亞和哈薩克斯坦的石油產(chǎn)量恢復(fù)，增加了油價下行壓力。

Oanda美洲業(yè)務(wù)高級市場分析師Ed Moya表示，在利比亞和哈薩克斯坦供應(yīng)恢復(fù)后，原油價格下跌。市場對疫情形勢感到不安，這可能會削弱全球短期的需求前景。

美國銀行全球大宗商品主管Francisco Blanch認(rèn)為，原油價格進(jìn)入第二季可能達(dá)到三位數(shù)，因受到強(qiáng)勁的需求復(fù)蘇推動，且OPEC+供應(yīng)未來兩個月趨平。

外匯

美元兌一籃子貨幣周一小幅走高，近期就業(yè)數(shù)據(jù)促使一些華爾街銀行上調(diào)對美聯(lián)儲今年升息速度的預(yù)估。瑞郎兌美元領(lǐng)跌，邁向一個月最大單日跌幅。日元是G-10貨幣中唯一一個兌美元上漲的貨幣

美元指數(shù)上漲0.23%，至95.96，創(chuàng)一周來最大漲幅，因多數(shù)期限美債收益率走高;10年期美國國債收益率上漲1個基點(diǎn)至1.77%，此前一度觸及2020年1月以來的最高水平。

市場對美聯(lián)儲加息的預(yù)期日益增強(qiáng)，高盛預(yù)測美聯(lián)儲今年將加息四次，縮表將從7月開始，甚至?xí)r間可能更早。

澳大利亞國民銀行外匯策略主管Ray Attrill表示，鑒于今年以來美債收益率上升的程度，美元應(yīng)該會走強(qiáng)。

杰富瑞全球外匯主管Brad Bechtel在一份報告中稱，上周五NFP(非農(nóng)就業(yè)報告)公布后，多家賣方公司上修了對美聯(lián)儲的預(yù)測。在失業(yè)率低于4%的情況下，美聯(lián)儲可能會宣布他們在就業(yè)方面的工作“完成”，這確實(shí)為進(jìn)入一個潛在的更快縮減時期鋪平道路。

高盛分析師表示，美聯(lián)儲今年將升息四次，并最快于7月開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表。這家美國投資銀行的研究部門早些時候預(yù)測美聯(lián)儲將在3月、6月和9月升息，但該行如今預(yù)計12月將再次升息。

歐元兌美元跌0.30%至1.1326;歐元兌瑞郎1月初表現(xiàn)強(qiáng)勁。周一該匯率上漲0.6%，連續(xù)第四天走高，至11月末以來最高水平。2021年歐元兌瑞郎下挫約4%，創(chuàng)六年來最大年跌幅。

BMO的Greg Anderson和Stephen Gallo表示，近期歐元的上漲有瑞士央行干預(yù)的跡象;他們在一份報告中表示，在瑞士央行的幫助下，我們預(yù)計歐元兌瑞郎將突破1.05，美俄談判取得突破可能提振歐元匯率。

美元兌瑞郎躍升約1%至近一個月高點(diǎn);瑞郎是周一G-10貨幣中兌美元表現(xiàn)最差的貨幣

英鎊兌美元下跌0.08%至1.3577，但對Omicron變種給經(jīng)濟(jì)帶來不利影響的擔(dān)憂緩解，扶助英鎊兌歐元升至近兩年高位。

美元兌日元跌0.31%至115.20，盤中觸及115.23，為一周最低。

美元兌加元漲0.28%至1.2679，澳元兌美元跌0.15%至0.7170，紐元兌美元跌0.25%至0.6762。

國際要聞

【鮑威爾證詞講稿：美聯(lián)儲將確保通脹不會在美國經(jīng)濟(jì)扎根】美聯(lián)儲主席鮑威爾在為周二參議院聽證會準(zhǔn)備的講稿中表示，美國勞動力市場強(qiáng)勁，必須前瞻性地考量政策，將用工具來支持經(jīng)濟(jì)和就業(yè)市場。美聯(lián)儲將阻止更高的通脹變得根深蒂固，恐怕后新冠肺炎疫情時期的經(jīng)濟(jì)可能會有別于疫情爆發(fā)之前的那一輪擴(kuò)張。

【里士滿聯(lián)儲主席Barkin：3月份加息是可以想象的。通脹上行壓力可能在2022年晚些時候減退。由于疫情，供應(yīng)鏈仍將受到沉重打擊;可能會持續(xù)到2023年。支持美聯(lián)儲在12月轉(zhuǎn)向更加鷹派的立場】

【美國紐約聯(lián)儲執(zhí)行副行長Logan：資產(chǎn)負(fù)債表的長期規(guī)模是不確定的，以往美聯(lián)儲資產(chǎn)負(fù)債表正常化的經(jīng)驗(yàn)表明，以漸進(jìn)和可預(yù)測的方式縮表效果很好】

【市場預(yù)計美聯(lián)儲3月份加息概率近90%，2月聯(lián)邦基金利率期貨合約交易火爆】大量資金投入美國短期固定利率市場，因?yàn)榻灰讍T認(rèn)為美聯(lián)儲在3月貨幣政策會議上加息的預(yù)期概率為86%。在此之前，包括高盛在內(nèi)的一些銀行策略師調(diào)整了預(yù)測，預(yù)計美聯(lián)儲今年會加息四次。交易員正在追隨這些預(yù)期，涌入2月交割的聯(lián)邦基金利率期貨，未平倉合約因此激增。截至上周五收盤，該合約的未平倉頭寸數(shù)量超過20萬份，名義價值超過1萬億美元。這在截至2023年6月的所有期限中是是最多的。該合約將于2月28日到期，之所以引起人們的興趣，是因?yàn)樗敲缆?lián)儲3月16日利率決策前到期的最后一個聯(lián)邦基金利率期貨合約。

【印尼將于周三全面恢復(fù)煤炭出口】印尼海事和投資事務(wù)協(xié)調(diào)部長Luhut Panjaitan稱，印尼將于周三全面恢復(fù)煤炭出口，此前已允許一些經(jīng)核實(shí)的船只從周二開始離開港口。印尼方面表示，將允許14艘裝有煤炭的船從周一開始啟航離港。如果作出了決定，就將逐步恢復(fù)煤炭出口。印尼國家電力公司PLN敦促向可靠的生產(chǎn)商購買煤炭，而非貿(mào)易商。印尼擬制定煤炭稅作為中期解決方案。

國內(nèi)要聞

【國常會：堅(jiān)持不搞“大水漫灌”，有針對性擴(kuò)大最終消費(fèi)和有效投資】國務(wù)院總理李克強(qiáng)1月10日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，部署加快推進(jìn)“十四五”規(guī)劃《綱要》和專項(xiàng)規(guī)劃確定的重大項(xiàng)目，擴(kuò)大有效投資。會議指出，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處于爬坡過坎關(guān)口。要把穩(wěn)增長放在更加突出位置，實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，堅(jiān)持不搞“大水漫灌”，有針對性擴(kuò)大最終消費(fèi)和有效投資，這對頂住新的下行壓力、確保一季度和上半年經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行具有重要意義。一要加快實(shí)施“十四五”規(guī)劃《綱要》102項(xiàng)重大工程項(xiàng)目和專項(xiàng)規(guī)劃重點(diǎn)項(xiàng)目。

【重大項(xiàng)目密集開工，機(jī)構(gòu)看好“大基建”行情】開年以來，資本市場“大基建”相關(guān)板塊再度活躍。中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確提出，2022年經(jīng)濟(jì)工作要“穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)”。而基于此，當(dāng)前市場對年初基建穩(wěn)增長的預(yù)期持續(xù)升溫。機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計，2022年基建項(xiàng)目落地速度較2021年將明顯加快，看好年初“大基建”行情。其中，“新基建”或?qū)⒊蔀樾乱荒甑闹匾鲩L點(diǎn)。未來光伏、風(fēng)電、儲能或?qū)⒊蔀榫G電資產(chǎn)的主要投資領(lǐng)域。

【瑞銀：預(yù)計今年外資流入A股3000億】瑞銀全球金融市場部中國主管房東明表示，過去的一年盡管地緣政治、部分行業(yè)政策出現(xiàn)較大的不確定性，外資布局A股，扎根中國方向沒有變。不僅如此，部分外資在A股的投資，在中國展業(yè)的動作顯著增加，他認(rèn)為未來這一趨勢將持續(xù)。瑞銀證券中國策略分析師孟磊估算，2022年外資流入A股可達(dá)3000億元。經(jīng)過2021年的調(diào)整，他認(rèn)為消費(fèi)股在2022年會迎來轉(zhuǎn)機(jī)。在諸多不確定性下，這是A股市場中期相對確定的機(jī)會。二季度大消費(fèi)板塊可能一枝獨(dú)秀。