1月7日美元指數(shù)跌0.52%，創(chuàng)下11月26日以來的最大跌幅，10年期美債收益率觸及1.80%，為2020年1月以來的最高水平，此前美國(guó)公布12月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告遜于預(yù)期，但仍被視為足夠強(qiáng)勁，足以維持美聯(lián)儲(chǔ)保持在收緊政策的路徑上。英鎊兌美元收?qǐng)?bào)1.3586，為去年11月3日以來最高水平。

周五(1月7日)美元指數(shù)跌0.52%，至95.74，對(duì)Omicron變種病毒的擔(dān)憂開始攪動(dòng)市場(chǎng)。盡管周五美元走軟，但本周美元仍小幅上漲，為三周來首次。

美國(guó)勞工部表示，上個(gè)月非農(nóng)就業(yè)崗位增加了19.9萬個(gè)，遠(yuǎn)低于預(yù)估的40萬個(gè)。但分析師指出，報(bào)告中的其他數(shù)據(jù)似乎更為穩(wěn)健，失業(yè)率降至3.9%，低于預(yù)期的4.1%，同時(shí)薪資增長(zhǎng)0.6%，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)緊張。

報(bào)告還提振了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將在3月會(huì)議上開始加息的預(yù)期，聯(lián)邦基金利率期貨走勢(shì)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)在3月加息的可能性為90%，高于周三的80%。

Allspring Global Investments高級(jí)投資策略師Brian Jacobsen稱，雖然主要數(shù)據(jù)可能不及市場(chǎng)預(yù)期，但市場(chǎng)預(yù)期對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來說并不重要。對(duì)他們來說，這可能為他們的鷹派傾向提供了理由。我們將不得不觀察他們是否會(huì)兌現(xiàn)他們的鷹派言論，但在3月或5月加息、晚些時(shí)候開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表的可能性正在上升。

美國(guó)政策緊縮的軌跡仍然是市場(chǎng)焦點(diǎn);圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席Bullard周四表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能最早在3月加息，然后下一步是收縮資產(chǎn)負(fù)債表。

匯豐的Daragh Maher在一份報(bào)告中表示，今天的數(shù)據(jù)足夠強(qiáng)勁，不會(huì)推遲美聯(lián)儲(chǔ)的寬松政策退出行動(dòng)，我們預(yù)計(jì)這將在未來幾個(gè)月推動(dòng)美元進(jìn)一步上漲。

歐元兌美元漲0.57%至1.1361，因就業(yè)報(bào)告公布后歐元兌美元走強(qiáng)，此前歐元區(qū)12月通脹率升至5%的數(shù)據(jù)幾乎沒有引起市場(chǎng)反應(yīng)。歐元區(qū)政策制定者曾表示，他們預(yù)計(jì)通脹將在2022年逐漸放緩，今年可能不需要加息。

美元兌日元跌0.23%至115.56，美元近期走強(qiáng)，日元首當(dāng)其沖受到影響，本周稍早美元兌日元觸及五年高位。

英鎊兌美元尾盤報(bào)1.3586，日內(nèi)上漲0.40%，連續(xù)第三周上漲，幾乎追平周三觸及的兩個(gè)月高點(diǎn)，即便數(shù)據(jù)顯示，因Omicron變種蔓延，英國(guó)12月建筑業(yè)降溫。

美元兌加元跌0.68%至1.2643，此前加拿大就業(yè)增長(zhǎng)超過預(yù)估，失業(yè)率降至6%以下;加元漲勢(shì)一定程度上被美債收益率上升和WTI油價(jià)下跌抵消。澳元兌美元漲0.27%至0.7181;紐元兌美元漲0.46%至0.6779。

瑞典克朗在G-10貨幣中表現(xiàn)最佳，美元兌瑞典克朗跌逾1%，歐元兌瑞典克朗下跌0.5%至10.2787;歐元兌挪威克朗下跌0.2%至10.036。

丹斯克銀行Kristffer Kjaer Lomholt說，只要全球風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)，就可能會(huì)在今年年初給挪威克朗營(yíng)造出比我們預(yù)期略好的環(huán)境，但我們?nèi)匀徽J(rèn)為應(yīng)該逢高拋售，他補(bǔ)充稱，考慮到石油和天然氣價(jià)格的上漲，挪威央行有可能“今年變成挪威克朗的財(cái)政凈賣家”。

凌晨01:00 2024年FOMC票委、亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克就美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

美債收益率繼續(xù)大漲 因就業(yè)報(bào)告中的薪資增速支持美聯(lián)儲(chǔ)3月加息預(yù)期

12月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示薪資增長(zhǎng)依然強(qiáng)勁，引發(fā)通脹之憂并推升美聯(lián)儲(chǔ)最早3月加息的可能性。雖然非農(nóng)就業(yè)新增19.9萬，不及預(yù)期的45萬，但薪資同比上漲4.7%，超過上漲4.2%的預(yù)期，失業(yè)率降至3.9%，低于預(yù)期的4.1%。

薪資快速上升凸顯了美聯(lián)儲(chǔ)更積極收緊貨幣政策的可能性，5年期美債收益率一度上漲4.8個(gè)基點(diǎn)至1.52%，創(chuàng)下2020年初以來高位，10年期國(guó)債收益率一度逼近去年3月1.77%的峰值，稍后略微回落。

法國(guó)興業(yè)銀行(601166)美國(guó)利率策略主管Subadra Rajappa表示，事關(guān)通脹，曲線熊市趨陡，失業(yè)率降至3.9%，薪資環(huán)比漲幅達(dá)到驚人的0.6%，這種情況下美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)忽視遜于預(yù)期的整體就業(yè)增長(zhǎng)數(shù)字。

掉期市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)3月加息25個(gè)基點(diǎn)的概率約為88%，之前預(yù)計(jì)5月份首次加息的可能性更大。短期美國(guó)國(guó)債收益率走高是受加息預(yù)期推動(dòng)，但長(zhǎng)期國(guó)債上行壓力也反映了美聯(lián)儲(chǔ)行動(dòng)更積極的可能性。

景順首席固定收益策略師Rob Waldner表示，美聯(lián)儲(chǔ)的政策重點(diǎn)已經(jīng)從實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)轉(zhuǎn)向解決通脹，他們今年將采取行動(dòng)并且會(huì)更激進(jìn)。我們預(yù)計(jì)收益率將上升，10年期收益率第一季度可能會(huì)漲到略高于2%。

美聯(lián)儲(chǔ)3月加息預(yù)期漸成共識(shí) 摩根大通和德銀在非農(nóng)報(bào)告公布后加入其中

在美國(guó)失業(yè)率下降，以及出現(xiàn)美聯(lián)儲(chǔ)急切想要收縮刺激措施的最新跡象后，幾周前還并非主流的3月加息預(yù)期開始大幅升溫。摩根大通首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Feroli在周五報(bào)告中表示，很難不得出勞動(dòng)力市場(chǎng)非常緊的結(jié)論。我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)官員會(huì)有同樣的結(jié)論，可能很難像我們最初預(yù)期那樣等到6月再實(shí)施首次加息了，我們現(xiàn)在預(yù)計(jì)首次加息在3月，然后每季度加一次。

德意志銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家也在周五非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布后做出了同樣的最新預(yù)測(cè)。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)12月失業(yè)率降至3.9%，為疫情爆發(fā)前以來的最低水平，而美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)2022年末失業(yè)率的預(yù)測(cè)為3.5%。包括前美聯(lián)儲(chǔ)官員Peter Hooper在內(nèi)的德銀經(jīng)濟(jì)學(xué)家在報(bào)告中寫道，美聯(lián)儲(chǔ)將非常靈活對(duì)待即將公布的數(shù)據(jù)，使得連續(xù)加息甚至更大幅度的加息成為可能。

就在三周前，僅少數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)將在3月加息。巴克萊是少數(shù)之一，11月非農(nóng)報(bào)告公布后其轉(zhuǎn)為預(yù)測(cè)3月加息。彼時(shí)的報(bào)告同樣顯示失業(yè)率意外大幅下降。預(yù)期如此快發(fā)生轉(zhuǎn)變，表明經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為決策者不會(huì)等非農(nóng)就業(yè)回到疫情前水平再加息。美國(guó)就業(yè)人數(shù)仍比2020年2月時(shí)少300萬。

盡管并非基本情形假設(shè)，但Evercore ISI的央行策略主管Krishna Guha周五預(yù)測(cè)，美聯(lián)儲(chǔ)在1月25-26日會(huì)議上決定提前結(jié)束購債計(jì)劃的可能性上升。現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃定于3月中結(jié)束。

關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表的收縮時(shí)間，經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始預(yù)期下半年。德意志銀行團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)三季度開始。巴克萊周五將預(yù)期從第四季度提前到三季度。