周三(11月10日)美元指數(shù)飆升，刷新去年7月以來(lái)高點(diǎn)至94.90;美國(guó)10月通脹攀升的數(shù)據(jù)令投資者猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)提前加息。黃金期貨上漲并創(chuàng)6月以來(lái)的最高收盤(pán)價(jià)，通脹數(shù)據(jù)增強(qiáng)了黃金作為通脹對(duì)沖工具的吸引力。受美國(guó)上周原油庫(kù)存增加、以及美元走強(qiáng)影響，美油尾盤(pán)跌超3%，四個(gè)交易日來(lái)首次錄得跌幅。

商品收盤(pán)方面，COMEX 12月黃金期貨收漲1.0%，報(bào)1848.30美元/盎司;WTI 12月原油期貨收跌2.81美元，跌幅3.34%，報(bào)81.34美元/桶;布倫特1月原油期貨收跌2.14美元，跌幅2.52%，報(bào)82.64美元/桶。

美股收盤(pán)情況：標(biāo)普500指數(shù)下跌0.8%，報(bào)4646.71點(diǎn);道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌0.7%，報(bào)36079.94點(diǎn);納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌1.7%，報(bào)15622.71點(diǎn);納斯達(dá)克100指數(shù)下跌1.4%，報(bào)15985.57點(diǎn);羅素2000指數(shù)下跌1.5%，報(bào)2390.323點(diǎn)。

OPEC公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告(月報(bào)具體公布時(shí)間待定，一般于北京時(shí)間18-21點(diǎn)左右公布)

17:00歐洲央行公布經(jīng)濟(jì)公報(bào)

全球主要市場(chǎng)行情一覽

美國(guó)股市創(chuàng)一個(gè)月最大跌幅，美債收益率飆升，通脹數(shù)據(jù)高企引發(fā)金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，納斯達(dá)克100指數(shù)領(lǐng)跌大盤(pán)，因高估值的科技股被認(rèn)為最容易受到通脹沖擊。2年期美債收益率大漲，美國(guó)10月份CPI同比升幅創(chuàng)1990年以來(lái)最大，市場(chǎng)開(kāi)始調(diào)整對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)間的預(yù)期。

通脹率高企使得美聯(lián)儲(chǔ)面臨更大幅減碼或提前升息的壓力，股市和債市風(fēng)險(xiǎn)增加。10月份CPI同比增長(zhǎng)6.2%，超過(guò)5.9%的預(yù)期中值。

City Index高級(jí)金融市場(chǎng)分析師Fiona Cincotta表示，現(xiàn)在通脹率已經(jīng)突破了6%，我認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)有點(diǎn)坐不住了，他們不可能對(duì)6.2%的CPI視而不見(jiàn)，如果他們行動(dòng)起來(lái)，會(huì)感覺(jué)更為偏向鷹派。

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫周二重申高通脹不會(huì)持續(xù)到明年之后，并表示美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)允許1970年代的情況重演，但交易員擔(dān)心最新數(shù)據(jù)可能足以迫使美聯(lián)儲(chǔ)最早在2022年6月加息。

貴金屬與原油

周三黃金攀升至近五個(gè)月來(lái)最高點(diǎn)，現(xiàn)貨黃金一度上漲2%至每盎司1868.55美元，為6月以來(lái)最高水平;因數(shù)據(jù)顯示上月美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)急升，增強(qiáng)了黃金作為通脹對(duì)沖工具的吸引力。不過(guò)隨著美元大漲，尾盤(pán)金價(jià)漲幅縮窄，回落至1849.6美元/盎司。

美國(guó)勞工部周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月CPI同比增長(zhǎng)6.2%，環(huán)比升幅0.9%，為四個(gè)月來(lái)最大;該數(shù)據(jù)公布后，美國(guó)債券市場(chǎng)的通脹預(yù)期激增。

道明證券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示，這種情況“有利于黃金”，因其通常被用作對(duì)沖通脹;如果通脹預(yù)期繼續(xù)與財(cái)政支出同步上升，我們可能會(huì)看到相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)實(shí)際利率繼續(xù)處于深度和更深的負(fù)值區(qū)域，這將對(duì)貴金屬有所幫助。

High Ridge Futures金屬交易部董事David Meger稱(chēng)，我們又一次看到了火熱的通脹數(shù)據(jù)，黃金是典型的對(duì)沖通脹工具，我們認(rèn)為通脹是潛在的利多環(huán)境，將在未來(lái)幾周和幾個(gè)月推動(dòng)金市大漲。這種環(huán)境是一把雙刃劍，因隨著通脹數(shù)據(jù)持續(xù)高于預(yù)期，令人擔(dān)憂的是美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)比預(yù)期更快地縮減流動(dòng)性。

油價(jià)大跌，美油一度跌逾4%，刷新近三日低點(diǎn)至80.81美元/桶;因美元走強(qiáng)，而且美國(guó)政府報(bào)告顯示國(guó)內(nèi)原油庫(kù)存意外增加。根據(jù)美國(guó)能源信息管理局的報(bào)告，美國(guó)國(guó)內(nèi)原油庫(kù)存連續(xù)第三周增加，達(dá)到8月以來(lái)的最高水平。

交易員們還在繼續(xù)評(píng)估拜登政府平息能源價(jià)格上漲的計(jì)劃。白宮沒(méi)有宣布釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，但表示將繼續(xù)研究所有可用的工具來(lái)限制高油價(jià)對(duì)消費(fèi)者的影響。

CIBC Private Wealth Management的高級(jí)能源交易員Rebecca Babin表示，關(guān)于美國(guó)政府如何應(yīng)對(duì)能源價(jià)格上漲，市場(chǎng)似乎是在黑暗中摸索，美元走強(qiáng)加上庫(kù)存數(shù)據(jù)不那么看漲也助推價(jià)格下跌。

11名民主黨參議員本周在一封信中敦促拜登迅速采取行動(dòng)，以應(yīng)對(duì)全國(guó)每加侖汽油平均價(jià)格來(lái)到2014年以來(lái)最高水準(zhǔn)的問(wèn)題;他們認(rèn)為家庭和小型企業(yè)目前承受著“過(guò)度負(fù)擔(dān)”，并敦促?gòu)?span id="ukwi2xy" class="keyword">國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備中釋放石油，甚至采行更激進(jìn)的禁止美國(guó)原油出口手段。

美國(guó)總統(tǒng)拜登表示，扭轉(zhuǎn)通脹是首要任務(wù)，尤其是在能源領(lǐng)域，能源價(jià)格上漲是物價(jià)上漲的最大原因。已經(jīng)指示國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)設(shè)法降低能源成本。已要求美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)(FTC)打擊任何市場(chǎng)操縱行為。

外匯

美元指數(shù)周三大幅上漲，觸及2020年7月以來(lái)的最高水平，因美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)創(chuàng)1990年以來(lái)最大升幅，引發(fā)了美聯(lián)儲(chǔ)可能提前加息的猜測(cè)。

美元指數(shù)0.96%，至94.88，此前觸及逾15個(gè)月高位94.90。盡管美聯(lián)儲(chǔ)上周重申其當(dāng)前通脹飆升將是短暫的觀點(diǎn)，但許多投資者表示，比預(yù)期通脹比預(yù)期更持久可能迫使美聯(lián)儲(chǔ)加息。

美國(guó)勞工部表示，消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)繼9月環(huán)比上漲0.4%之后，10月又上漲0.9%，同比漲幅達(dá)6.2%。

紐約BMO Capital Markets外匯策略部全球主管Greg Anderson表示，包括房?jī)r(jià)大幅上漲在內(nèi)的“相當(dāng)令人震驚”的通脹數(shù)據(jù)暗示，消費(fèi)者物價(jià)高企“不太可能被證明是暫時(shí)的。”

獨(dú)立外匯分析師Erik Bregar表示，一份反應(yīng)通脹攀升的數(shù)據(jù)令投資者猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)提前加息。受金價(jià)升勢(shì)減弱以及歐元兌美元期權(quán)到期的扶助，美元在盤(pán)中擴(kuò)大升幅。

美東時(shí)間13：00后，美元獲得進(jìn)一步提振，之前30年期美債標(biāo)售結(jié)果疲弱推高美債收益率。

盡管美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)在縮減購(gòu)債規(guī)模，但Quadratic Capital Management創(chuàng)始人Nancy Davis稱(chēng)，升息可能不足以扭轉(zhuǎn)通脹，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)無(wú)法控制供應(yīng)鏈瓶頸和財(cái)政支出。如果通脹沒(méi)有消退，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要以更大幅度縮減購(gòu)債并升息，這可能損及股市和債市。

歐元兌美元跌0.98%，報(bào)1.1479美元，稍早觸及1.1476美元，為2020年7月21日以來(lái)最低。與此同時(shí)，英鎊兌美元跌至12月23日以來(lái)最低，因英國(guó)和歐盟看似還遠(yuǎn)未就解決退歐后的北愛(ài)爾蘭問(wèn)題達(dá)成一致，給美國(guó)通脹數(shù)據(jù)帶來(lái)的壓力再添一把火。

英鎊兌美元尾盤(pán)下跌1.12%，報(bào)1.3405美元，此前英鎊跌破上周五的低點(diǎn)1.3425美元，當(dāng)日英鎊因英國(guó)央行意外決定維持利率不變而遭重創(chuàng)。

美元兌日元升0.92%，報(bào)113.91，盤(pán)中高見(jiàn)114.01，周二曾跌至一個(gè)月低點(diǎn)。

澳元兌美元跌0.69%，報(bào)0.7327，稍早觸及0.7324，為10月13日以來(lái)最低;紐元兌美元下跌0.95%，報(bào)0.7061。

國(guó)際要聞

【美國(guó)10月CPI同比增長(zhǎng)6.2%，超過(guò)預(yù)期5.9%，并創(chuàng)下31年來(lái)最高水平】美國(guó)10月CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.9%，為四個(gè)月來(lái)最大升幅。這進(jìn)一步表明，隨著美國(guó)企業(yè)通過(guò)漲價(jià)將高成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，經(jīng)濟(jì)的通脹壓力在持續(xù)升高。在需求強(qiáng)勁的背景下，由于供應(yīng)鏈瓶頸和勞動(dòng)力短缺推高了成本，企業(yè)一直在穩(wěn)步提高消費(fèi)品和服務(wù)價(jià)格。多個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家包括一些美聯(lián)儲(chǔ)官員預(yù)計(jì)，通脹壓力會(huì)持續(xù)到明年。

【EIA報(bào)告：美國(guó)上周除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存增加100.2萬(wàn)桶至4.351億桶】美國(guó)截至11月5日當(dāng)周，EIA汽油庫(kù)存減少155.5萬(wàn)桶，精煉油庫(kù)存減少261.3萬(wàn)桶，俄克拉荷馬州庫(kù)欣原油庫(kù)存減少3.4萬(wàn)桶;美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1150萬(wàn)桶/日;除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油上周進(jìn)口610.8萬(wàn)桶/日，較前一周減少6.4萬(wàn)桶/日;原油出口增加12.8萬(wàn)桶/日至305.3萬(wàn)桶/日。

【美國(guó)舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利：通脹令人瞠目結(jié)舌，新冠疫情仍是問(wèn)題。現(xiàn)在改變我們對(duì)加息的估計(jì)還為時(shí)過(guò)早。關(guān)注高通脹和失業(yè)問(wèn)題。預(yù)計(jì)通脹會(huì)緩和，不確定性要求我們保持警惕?，F(xiàn)在就開(kāi)始問(wèn)是否應(yīng)該加快Taper還為時(shí)過(guò)早】

【拜登：扭轉(zhuǎn)通脹是首要任務(wù)，尤其是在能源領(lǐng)域】自就任以來(lái)，失業(yè)率下降了70%。申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)創(chuàng)新冠疫情爆發(fā)以來(lái)最低水平。能源價(jià)格上漲是物價(jià)上漲的最大原因。已經(jīng)指示國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)設(shè)法降低能源成本。已要求美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)(FTC)打擊任何市場(chǎng)操縱行為。支持美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性，美聯(lián)儲(chǔ)將監(jiān)控通脹，并采取必要措施打擊通脹。

【美國(guó)民主黨施壓拜登考慮釋放戰(zhàn)略儲(chǔ)備原油，不排除祭出石油出口禁令】11名美國(guó)民主黨參議員，包括幾位以關(guān)注氣候變化而聞名的參議員，敦促拜登迅速采取行動(dòng)，包括從國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備(SPR)中釋放石油，甚至采行更激進(jìn)的禁止美國(guó)原油出口手段，以解決汽油價(jià)格上漲的問(wèn)題。顧問(wèn)公司Rapidan Energy Group總裁、前白宮官員Bob McNally表示，最有可能的行動(dòng)方案是從戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備中釋放石油。實(shí)施石油出口禁令的可能性較小，因?yàn)闀?huì)擾亂世界各地的石油流通。

國(guó)內(nèi)要聞

【證券時(shí)報(bào)頭版評(píng)論：政策信貸雙“加持”，樓市預(yù)期持續(xù)修復(fù)】央行此次直接公布10月份個(gè)人住房貸款環(huán)比多增1013億元，用數(shù)據(jù)證實(shí)了房地產(chǎn)貸款形勢(shì)已轉(zhuǎn)好。不僅是個(gè)人按揭貸款的合理需求正被“提速”滿足，各地加快了個(gè)人房貸的審批投放，與房企直接相關(guān)的開(kāi)發(fā)貸也在“解凍”。10月以來(lái)，多家銀行的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸投放大幅增長(zhǎng)，11月上旬銀行業(yè)的房地產(chǎn)貸款投放力度進(jìn)一步加大，可以預(yù)計(jì)，本月房地產(chǎn)貸款環(huán)比增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)仍將延續(xù)。當(dāng)前還僅僅是房貸回暖的開(kāi)端，四季度隨著相關(guān)政策進(jìn)一步傳導(dǎo)至更多的銀行，以及金融監(jiān)管部門(mén)的協(xié)調(diào)配合，房貸政策糾偏的有利效應(yīng)會(huì)持續(xù)顯現(xiàn)。

【六大券商2022年策略搶先看：一致看好消費(fèi)和高景氣這兩大賽道】據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至11月10日，目前已有中信證券(600030,股吧)、中金公司、招商證券(600999,股吧)、光大證券(601788,股吧)、華安證券、開(kāi)源證券等券商發(fā)布了2022年年度策略。盡管對(duì)于明年整體行情節(jié)奏，券商之間看法存在分歧，但其均認(rèn)為需關(guān)注和把握存在的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。從企業(yè)盈利角度看，券商均看好明年消費(fèi)板塊的增長(zhǎng)。配置方向上，多家券商也將目光投向了消費(fèi)領(lǐng)域。此外，高景氣賽道也成為券商布局明年的共識(shí)。(中證報(bào))

【地方債發(fā)行創(chuàng)年內(nèi)新高，多地啟動(dòng)明年申報(bào)工作】日前，財(cái)政部政府債務(wù)研究和評(píng)估中心發(fā)布2021年10月地方政府債券發(fā)行情況，10月各地組織發(fā)行新增地方政府債券6144億元，創(chuàng)下年內(nèi)新高。隨著全年地方債發(fā)行工作接近尾聲，各地紛紛加快新增專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行步伐，提前啟動(dòng)2022年專(zhuān)項(xiàng)債申報(bào)工作。專(zhuān)家認(rèn)為，加快專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行速度，既響應(yīng)了財(cái)政部在11月底盡量發(fā)行完新增專(zhuān)項(xiàng)債額度的要求，也為后續(xù)可能出現(xiàn)的周期性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)留政策工具。同時(shí)，通過(guò)提前做好地方優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的儲(chǔ)備和申報(bào)，能夠提高后續(xù)財(cái)政資金的使用效能，在2022年盡早形成實(shí)務(wù)工作量。