(薛宇飛 實習生 李俊浩)13日，匯豐晉信基金發(fā)布了由陸彬管理的4只基金2022年第四季度報告，分別為匯豐晉信低碳先鋒、匯豐晉信核心成長、匯豐晉信智造先鋒和匯豐晉信動態(tài)策略。陸彬成為首個披露2022年四季報的百億權益基金經理。

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總體來看，上述基金的組合選股方案較此前變化不大，重點關注新能源產業(yè)鏈、非銀金融、計算機、出行產業(yè)鏈和電子行業(yè)。

陸彬表示，在過去幾個月，新能源板塊估值的快速提升并未如期而至，板塊的整體表現也低于預期。但從中長期維度來看，光伏、風電、儲能、新能源車等產業(yè)仍具有較長的產業(yè)生命周期，有望維持較長時間的高速增長。

四只產品收益均告負 保持較高股票倉位

據了解，陸彬擁有超過7年的證券從業(yè)經驗，曾任匯豐晉信基金助理研究員、研究員、助理研究總監(jiān)，現任匯豐晉信基金總經理助理、投資總監(jiān)、股票研究部總監(jiān)，并擔任多只基金的基金經理，當前管理規(guī)模超200億元。

據2022年四季報，4只產品的規(guī)模較三季度末小幅縮水。截至2022年四季度末，匯豐晉信低碳先鋒、匯豐晉信核心成長、匯豐晉信智造先鋒、匯豐晉信動態(tài)策略的規(guī)模分別為77.41億元、25.16億元、73.71億元、25.77億元，三季度末的規(guī)模分別為81.87億元、23.95億元、81.14億元、26.00億元。

從產品收益看，匯豐晉信智造先鋒A、C份額和匯豐晉信動態(tài)策略A、C、H份額在2022年第四季度均實現正向收益，其中，匯豐晉信智造先鋒A份額凈值增長率為0.83%，C份額增長0.71%；匯豐晉信動態(tài)策略A、C、H份額分別增長2.57%、2.59%、2.38%。匯豐晉信低碳先鋒A、C份額和匯豐晉信核心成長A、C份額在2022年第四季度出現下跌，其中，匯豐晉信低碳先鋒A、C份額凈值增長率分別下跌3.23%、3.35%；匯豐晉信核心成長A、C份額分別下跌0.33%和0.46%。

縱觀整個2022年，陸彬管理的基金整體收益不佳，上述4只基金各份額的凈值增長率均呈現下跌走勢。2022年，匯豐晉信低碳先鋒A、C份額的凈值增長率分別為-24.50%、-24.87%；匯豐晉信核心成長A、C份額的凈值增長率分別為-19.46%、-19.86%；匯豐晉信智造先鋒A、C份額的凈值增長率分別為-32.60%、-32.94%；匯豐晉信動態(tài)策略A、H份額的凈值增長率分別為-19.39%、-19.42%，C份額(2022年8月1日-12月31日)凈值增長率為-10.63%。

資產配置方面，截至2022年四季度末，4只基金的股票倉位都保持在90%以上，與三季度末相比變化不大。組合選股方案較的變化也不大，重點關注新能源產業(yè)鏈、非銀金融、計算機、出行產業(yè)鏈和電子行業(yè)。

減持安恒信息、雅化集團 增持中國平安

從4只產品的持倉變化看，陸彬對一些熱門股票持倉數量進行了調整。

收益跌幅最大的匯豐晉信智造先鋒，在過去一年主要重倉新能源、TMT及化工行業(yè)，截至2022年四季度末，匯豐晉信智造先鋒前十大重倉股分別為艾為電子、安恒信息、天齊鋰業(yè)、雅化集團、廣匯能源、撫順特鋼、航亞科技、東方通、芳源股份、寧德時代。

2022年四季度，該基金增持艾為電子，減持安恒信息和雅化集團，且減持幅度較大，對安恒信息的持股量從三季度末的104.57萬股降至79.79萬股，對雅化集團持股量從737.14萬股降至561萬股，分別減持23.70%和23.90%。廣匯能源、撫順特鋼和東方通新進入該基金前十大重倉股，恩捷股份、華友鈷業(yè)、杭可科技退出。

匯豐晉信低碳先鋒的前十大重倉股在2022年四季度沒有發(fā)生變化，但持股比例略有調整，小幅增持寧德時代4萬余股，增至168.27萬股；增持四維圖新10萬余股，增至358.99萬股。該基金減持了億緯鋰能約60萬股，降至801.74萬股；減持雅化集團約25萬股，減持比亞迪約9萬股。

匯豐晉信核心成長在四季度增持深信服和華友鈷業(yè)，小幅減持了寧德時代，艾為電子和東方財富新進入前十大重倉股。匯豐晉信動態(tài)策略增持了寧德時代、中國平安和深信服，其中，對中國平安的加倉幅度較大，由三季度末的887.32萬股增持至四季度末的1117.13萬股，增持25.90%，占基金資產凈值比例從4.55%提升至7.12%。東方通和四維圖新新進入匯豐晉信動態(tài)策略前十大重倉股，鹽湖股份和中信證券退出。

權益市場結構性機會開啟 新能源仍維持高速增長

雖然2022年基金收益不佳，但陸彬對2023年的投資機會較為樂觀。

陸彬表示，過去幾個月居民的新增存款規(guī)模持續(xù)上升，貸款規(guī)模持續(xù)下降，貨幣政策保持相對寬松并有望維持，傳統(tǒng)大類資產的回報率持續(xù)下行，資產荒情況出現，而權益資產是當前為數不多的隱含回報率仍然較高的資產，配置價值凸顯。從長期看，中國經濟增速相對全球依然將保持較高水平，代表未來發(fā)展方向的優(yōu)質成長企業(yè)將持續(xù)涌現，權益市場的長期結構性機會已經開啟。

陸彬表示，新能源行業(yè)在過去三年經歷了高速發(fā)展期，已經進入中期，如果估值進一步切換到2023年，新能源行業(yè)投資將進入中后期。在過去幾個月，新能源板塊估值的快速提升并未如期而至，反而對應2023年的估值水平出現明顯的收縮，反映了市場對行業(yè)短期收入增速和中期競爭格局的擔憂，板塊的整體表現也低于預期。但是從全球范圍看，各個國家對新能源產業(yè)均有非常積極的政策支持力度，是凝聚全人類共識的發(fā)展方向。從中長期維度看，新能源產業(yè)包括光伏、風電、儲能、新能源車以及新材料等均還具備較長的產業(yè)生命周期，有望維持較長時間的高速增長。

陸彬認為，未來要重點關注新能源行業(yè)的三類投資機會。一、中期需求增速較確定、供給依然緊缺、企業(yè)盈利能夠持續(xù)維持的環(huán)節(jié)；二、有利于降低產品成本、增加安全性、提高性能的新技術方向；三、2022年利潤在底部，2023年有望回升的細分領域。(更多報道線索，請聯(lián)系本文作者薛宇飛：xueyufei@chinanews.com.cn)(中新經緯APP)

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責任編輯：常濤