啟動預(yù)重整3個月后，近日，豆神教育預(yù)重整事項取得了重要進(jìn)展。

(相關(guān)資料圖)

根據(jù)*ST豆神于7月10日晚間發(fā)布的公告，公司擬引入竇昕、浙文互聯(lián)、北京福石、玖仲睿合四位重整投資人并已簽署了相關(guān)協(xié)議，如果該協(xié)議順利執(zhí)行的話，*ST豆神將獲得近12億元的投資款。

截至7月10日收盤，*ST豆神每股報3元，漲幅3.45%，公司最新市值26億元。

擬引入近12億元投資

7月10日晚間，*ST豆神發(fā)布公告稱，當(dāng)日公司與協(xié)商引入的重整投資人竇昕、浙文互聯(lián)、北京福石重整管理咨詢有限公司、上海玖仲睿合企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）簽訂了《豆神教育科技（北京）股份有限公司預(yù)重整/重整投資協(xié)議》。

其中，竇昕為重整投資聯(lián)合體之產(chǎn)業(yè)投資人、北京福石為重整投資聯(lián)合體之統(tǒng)籌協(xié)調(diào)人及財務(wù)投資人、浙文互聯(lián)為重整投資聯(lián)合體之財務(wù)投資人、玖仲睿合為重整投資聯(lián)合體之財務(wù)投資人。

據(jù)了解，此前在今年3月31日，豆神教育收到北京市第一中級人民法院送達(dá)的《通知書》及（2023）京01 破申280 號《決定書》，債權(quán)人佟易虹以豆神教育不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且明顯缺乏清償能力為由，向北京一中院申請對豆神教育進(jìn)行重整，并申請啟動預(yù)重整程序。為降低重整成本、提高重整成功率、有效識別重整價值及可行性，北京一中院決定對豆神教育啟動預(yù)重整。

最新簽訂的《投資協(xié)議》約定，豆神教育將以現(xiàn)有總股本為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增約13.8股的比例實施資本公積轉(zhuǎn)增股份，共計轉(zhuǎn)增產(chǎn)生約11.98億股股份。轉(zhuǎn)增后，豆神教育的總股本將由8.68億股增加至20.67億股左右。竇昕、浙文互聯(lián)、北京福石、玖仲睿合將分別受讓4億股、9667萬股、1.4億股、3.48億股股份，對價分別為3.2億元、1.45億元、2.1億、5.22億元，合計達(dá)11.97億元。

價格方面，除竇昕作為產(chǎn)業(yè)投資人認(rèn)購單價為0.8元/股外，其余三名股東認(rèn)購單價均為1.5元/股。對比*ST豆神7月10日3元/股的收盤價，四名重整投資人股份受讓價折價幅度均在50%以上。

此外，根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，豆神教育董事長、CEO竇昕還作出了業(yè)績承諾，豆神教育2024年、2025 年、2026年的歸屬于母公司凈利潤分別不低于4000萬元、8000萬元、1.6億元，或三年的歸屬于母公司凈利潤合計不低于2.8億元；若最終未達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn)，未達(dá)到部分由竇昕向豆神教育以現(xiàn)金方式予以補(bǔ)足。

豆神教育表示，重整投資人認(rèn)購豆神教育通過資本公積轉(zhuǎn)增的股份，支付的資金將用于支付破產(chǎn)費(fèi)用、共益?zhèn)鶆?wù)及清償各類破產(chǎn)債權(quán)，如有剩余則作為豆神教育流動資金，是公司重整成功的重要基礎(chǔ)。本次重整成功后，在重整投資人的支持下，公司有望妥善化解歷史風(fēng)險，公司經(jīng)營情況有望進(jìn)一步恢復(fù)和改善，有利于公司價值的提升和中小股東利益的維護(hù)。

投資人背景豐富

重整投資人方面，除竇昕為公司董事長兼CEO外，浙文互聯(lián)、北京福石均具有上市公司背景。

其中，浙文互聯(lián)是浙江省財政廳控股的上市公司，該公司也于7月10日晚間公告了這次投資，并稱基于公司與豆神教育之間良好的信息流廣告代理業(yè)務(wù)合作基礎(chǔ)，深化了對豆神教育的了解，看到了豆神教育未來的發(fā)展?jié)摿?，因此公司擬參與豆神教育重整投資事項。

豆神教育還在公告中強(qiáng)調(diào)了浙文互聯(lián)的國資背景，并直言“引入浙江省屬國資的股東，將實現(xiàn)公司股東結(jié)構(gòu)多元化。國資股東對于企業(yè)未來的發(fā)展及規(guī)范角度具備不可替代的作用，例如國資股東的加持，將為企業(yè)提供相應(yīng)的國資信用背書，以實現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)方面獲得更多合作方或資本市場中小股東的認(rèn)同。”

另一個投資方北京福石同樣具有上市公司背景，該公司的實際控制人陳永亮同時也是上市公司福石控股的實際控制人、董事長兼總經(jīng)理。豆神教育指出，北京福石具有參與上市公司重整的成功經(jīng)驗。據(jù)了解，福石控股是華誼嘉信在2021年經(jīng)過重整后的上市公司。

玖仲睿合的背景則相對較為神秘，公告顯示，該公司成立于今年1月，執(zhí)行事務(wù)合伙人為張軍，設(shè)立至今尚未開展業(yè)務(wù)經(jīng)營，暫無相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)。不過豆神教育介紹其具備豐富的教育、消費(fèi)及互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)投資經(jīng)驗與資源積累的，與公司的發(fā)展方向及產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)具備協(xié)同效應(yīng)。

目前還存在不確定性

值得注意的是，此前在豆神被法院啟動預(yù)重整后，曾引發(fā)業(yè)內(nèi)諸多討論，其中不乏質(zhì)疑豆神教育是否具有重整價值的聲音。

從業(yè)務(wù)方面來看，目前豆神教育主營業(yè)務(wù)為智慧教育業(yè)務(wù)、公益課堂、藝術(shù)類學(xué)習(xí)服務(wù)業(yè)務(wù)和直播電商業(yè)務(wù)。不過從財報數(shù)據(jù)來看，智慧教育業(yè)務(wù)、公益課堂和藝術(shù)類學(xué)習(xí)服務(wù)業(yè)務(wù)營收均出現(xiàn)較大幅度的下滑，2022年同比降幅分別為23.23%、92.15%、55.92%。直播電商業(yè)務(wù)雖然獲得了不錯的成效，在2022年抖音直播電商銷售業(yè)務(wù)收入達(dá)3.19億元，且期末已打造近百人的主播矩陣，但鑒于直播電商行業(yè)頭部競爭激烈，豆神教育能否在這其條賽道中再造一個“東方甄選”的神話還是未知數(shù)。

近三年來，豆神教育均處于虧損狀態(tài)，2020年至2022年公司累計凈虧損額超38億元。2023年一季度，公司再次凈虧損了0.54億元。而根據(jù)深交所援引的豆神教育年報數(shù)據(jù)，公司年報重大訴訟、仲裁事項部分披露未達(dá)到重大訴訟披露標(biāo)準(zhǔn)的其他訴訟金額竟然高達(dá)13.69萬億元，形成預(yù)計負(fù)債555.37億元。

或是為了盡快“出圈”挽救公司業(yè)績，近年來豆神教育因頻蹭熱點(diǎn)而飽受詬病。去年6月，在新東方東方甄選爆火后，豆神教育就曾迅速成立了“豆神甄選”平臺，一度被質(zhì)疑“蹭流量”。

今年以來，豆神教育又將目光放在了字節(jié)跳動身上，在公司年報以及回復(fù)深交所年報問詢函中，公然稱計劃與其聯(lián)合發(fā)起“字節(jié)跳動教育產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”。但在5月31日遭到字節(jié)跳動的否認(rèn)聲明“打臉”。

6月5日，豆神教育又在關(guān)注函回函中稱“所述內(nèi)容為2023年工作計劃，未對所述事項做充分的風(fēng)險提示，未說明是公司單方面的合作意向，系公司相關(guān)工作人員理解不充分，存在用詞不準(zhǔn)確、工作不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)那闆r”。

這對這場一廂情愿的合作鬧劇，7月10日晚間，深交所對豆神教育下發(fā)了監(jiān)管函，指出公司相關(guān)信息披露不準(zhǔn)確，違反了相關(guān)規(guī)定，要求豆神董事會充分重視上述問題，吸取教訓(xùn)，及時整改，杜絕上述問題的再次發(fā)生。

從股價表現(xiàn)來看，“字節(jié)跳動教育產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”事件發(fā)酵后，5月底以來豆神教育的股價出現(xiàn)了震蕩走高，截至7月10日收盤，區(qū)間漲幅超63%。

此外，盡管目前豆神教育已與四位投資人簽署了相關(guān)協(xié)議，但是否最終能完成還存在不確定性。

根據(jù)重整投資人之一浙文互聯(lián)發(fā)布的公告，鑒于豆神教育目前處于重整申請審查階段的預(yù)重整程序，公司支付重整投資款的前置程序還包括中國證券監(jiān)督管理委員會及最高人民法院審查同意豆神教育重整、北京市第一中級人民法院裁定受理債權(quán)人對豆神教育的重整申請、豆神教育債權(quán)人會議和出資人組會議表決通過重整計劃、北京市第一中級人民法院裁定批準(zhǔn)豆神教育重整計劃，因此，浙文互聯(lián)是否最終支付重整投資款存在不確定性。