觸及財務類強制退市指標的光一退，罕見地在退市整理期獲神秘自然人大手筆增持，且該自然人在大幅增持前已迅速進駐董事會。與此同時，投入真金白銀后，公司股價在退市整理期交易首日大跌后逆勢大漲，短短4個交易日走出“4天4板”旋風行情，完成翻倍。

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循公告進一步梳理，種種跡象表明，該位神秘自然人身份正指向“步步高系”成員之一。而在此等反常舉動下，深交所6月28日對公司下發(fā)關注函，直指公司股票進入退市整理期交易后被相關股東短時間內(nèi)大幅增持的原因及合理性。

刀尖起舞

6月20日是光一退進入退市整理期交易的首日，公司股價下跌80.70%。但隨后，劇情出現(xiàn)驚天反轉(zhuǎn)——6月21日、26日、27日連續(xù)三日“一字”漲停，28日盤中上演“深V”反轉(zhuǎn)。

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主導這一出“大戲”的，與一位名為張源的股東不無關系。6月20日深夜，光一退發(fā)布《簡式權益變動報告書》，股東張源于6月20日通過集中競價方式增持1678萬股，占公司總股本的4.1137%。增持完成后，張源共計持有公司3715萬股，占公司總股本的9.1075%，持股比例增至5%以上。

若僅以當日收盤價0.88元/股計，張源為已正式收到深交所股票終止上市決定的光一退，仍舊拿出約1500萬元真金白銀。

不僅如此，公告還明確表示：“在未來12個月內(nèi)，張源將根據(jù)證券市場整體狀況并結合公司的發(fā)展和自身實際情況等因素，擇機增持公司擁有權益的股份?！?/p>

值得一提的是，《簡式權益變動報告書》顯示，張源此次高調(diào)動作被認定為違規(guī)增持。 根據(jù)深圳證券交易所《上市公司收購管理辦法》第十三條規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，投資者擁有權益的股份達到上市公司已發(fā)行股份的5%時，應在3日內(nèi)提交書面報告，并通知上市公司予以公告。

換言之，在張源增持至5%時應及時“剎車”并告知上市公司。 針對張源本次權益變動的違規(guī)行為，按照相關規(guī)定，對超過規(guī)定比例部分的股份在買入后的36個月內(nèi)不得行使表決權。

除了違規(guī)增持，在此次增持過程中，張源還存在短線交易的情形。據(jù)披露，在張源6月20日增持公司股份過程中，將其中1筆“買入”交易操作成“賣出”，賣出股份100股，成交價格為0.88元/股，成交金額為88元，構成短線交易。張源當天前一筆交易價格為0.90元/股，本次操作賣出的成交價(0.88元/股)小于前一筆成交價格(0.90元/股)，此次操作交易未產(chǎn)生收益。

基于上述事實，深交所6月28日下發(fā)的關注函要求公司列示張源自持有公司股份以來的詳細交易情況，說明張源增持公司股份的原因及合理性，特別是對公司股票進入退市整理期交易后其在短時間內(nèi)大幅增持的原因及合理性作出詳細說明。

一場豪賭？

不惜違規(guī)也要搶籌退市股，張源是何許人也？其押注的底氣何在？

光一退此前發(fā)布的一則董事會決議公告或可看出一絲端倪。公司6月27日晚公告，6月6日，公司第五屆董事會第九次會議在公司會議室以通訊方式召開，董事會會議審議《關于第五屆董事會改選暨提名第五屆董事會非獨立董事、獨立董事候選人的議案》。

據(jù)披露，張源提名張源、段力平為公司第五屆董事會非獨立董事候選人，提名候鐘魯、馬勇為獨立董事候選人。彼時，張源還未實施增持，其持股比例不足5%，為公司單一第三大股東。根據(jù)董事會審議情況，前述提名均獲通過。與此同時，包括董事長等公司董事會成員悉數(shù)退出。

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此番增持后，張源、段力平合計持股比例達到10.3%左右，距離單一第一大股東江蘇光一投資管理有限責任公司的13.49%差距逐步減少。

而透過候選人履歷，張源的神秘面紗也隨之被揭開。據(jù)披露，張源在多家大型企業(yè)任要職，例如蘇州步步高投資發(fā)展有限公司、江蘇百勝電子、極兔速遞集團等。其中，張源和段力平分別持有江蘇百勝電子96%、4%股權。此次提名的獨董馬勇目前擔任江蘇百勝電子財務總監(jiān)一職。

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6月16日晚，被“商業(yè)教父”段永平投資過的極兔在香港聯(lián)合交易所遞交了招股書。記者從極兔招股書中查詢發(fā)現(xiàn)，張源同時也是極兔三名非執(zhí)行董事之一，包括鄭玉芬、廖清華在內(nèi)，三人都曾在段永平創(chuàng)立的小霸王、步步高等企業(yè)任職。

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交易所關注

值得一提的是，在6月12日晚披露收到深交所終止上市決定后，公司隨即宣布申請復核。

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就在披露張源增持當晚，光一退也一同公告其收到深交所《復核受理通知書》。公告顯示，根據(jù)《深圳證券交易所上訴復核委員會工作細則》的相關規(guī)定，現(xiàn)予以受理，并定于2023年6月30日召開深交所上訴復核委員會復核會議，就復核申請事項進行審議。

記者查閱相關細則，根據(jù)深交所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2023 年修訂）》第10.6.6條規(guī)定，深交所在受理復核申請后三十個交易日內(nèi)，若深交所依據(jù)上訴復核委員會的審核意見作出維持終止上市決定，該決定為終局決定。

除了在退市終局前將申請復核視作救命稻草外，后續(xù)重整計劃也被公司“舊事重提”。近日有媒體報道，公司相關負責人表示“張源之前就買了我們的股票，一直比較看好我們”“后續(xù)重整相關事項我們也會繼續(xù)推進”。

然而，記者就重整事宜查閱公告，自2022年12月29日公司披露法院同意啟動預重整事項以來，截至目前公司尚未披露其他關于重整事項的實質(zhì)進展。

基于此，深交所6月28日下發(fā)的關注函要求，公司結合張源增持行為以及公司相關負責人受訪所述情況，說明公司是否存在應披露而未披露事項，是否存在透露或通過非法定方式發(fā)布尚未公開披露的重大信息的情形。同時，披露公司預重整事項的進展情況以及公司為推進“重整相關事項”擬采取或已采取的措施，并說明是否存在可操作性。

據(jù)此前公告，公司2021年度財務會計報告被出具無法表示意見的審計報告，公司股票交易自2022年4月29日起被實施退市風險警示。2023年4月27日，公司披露被實施退市風險警示后的首個會計年度年度報告——2022年度財務會計報告被出具無法表示意見的審計報告，從而觸發(fā)財務類強制退市情形。