早盤A股三大股指小幅低開，之后震蕩走勢，深證指數(shù)盤中翻紅，截止早盤收盤，滬指報3222點，跌0.28%，深證指數(shù)報10838點，漲0.41%，創(chuàng)業(yè)板指報2142點，跌0.06%，兩市早盤共計成交6000億元；

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具體板塊：漲幅榜上，汽車、文教休閑、通信設(shè)備、家電板塊整體漲幅超過2%；通用機(jī)械、元器件、日化、家居、釀酒板塊漲幅超過1%，日化、家居、互聯(lián)網(wǎng)等板塊小幅上漲；

跌幅榜上，電信運營、銀行、公共交通、電力、建筑、石油、證券、有色、保險、醫(yī)藥等板塊下跌；

汽車行業(yè)利好不斷，產(chǎn)業(yè)鏈全線大漲，把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會

近日，汽車行業(yè)利好不斷。商務(wù)部辦公廳宣布，組織開展汽車促消費活動，活動時間為2023年6月至12月。活動將強化購車優(yōu)惠政策支持，加強活動經(jīng)費、場地等保障，協(xié)調(diào)推動地方、企業(yè)等出臺支持汽車消費的針對性政策舉措。

基本面上，中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，5月，新能源汽車延續(xù)快速增長態(tài)勢，產(chǎn)銷分別達(dá)到71.3萬輛和71.7萬輛，環(huán)比分別增長11.4%和12.6%，同比分別增長53%和60.2%，市場占有率達(dá)到30.1%。

山西證券指出，五月汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好，同環(huán)比均出現(xiàn)較好正增長，本輪價格戰(zhàn)影響或已基本消退，消費者信心得到恢復(fù)。6月由于去年同期基數(shù)超高，如出現(xiàn)負(fù)增長也屬正常，但環(huán)比增速仍有望為正，行業(yè)景氣度低點或已過去。近期政策提出延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策，將利好乘用車市場需求的釋放。

野村證券認(rèn)為，當(dāng)前終端庫存水平已降至合理水平，且隨著國六B落地，終端價格競爭的擾動影響逐步減弱，疊加上海車展帶來終端銷量的積極催化，行業(yè)景氣度回升，二季度有望實現(xiàn)較好的銷量同環(huán)比增速。

配置上，光大證券指出，汽車行業(yè)呈現(xiàn)平穩(wěn)復(fù)蘇趨勢，但市場競爭依然激烈，建議關(guān)注板塊平穩(wěn)復(fù)蘇帶來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會?？春?023年具有較強車型改善周期、用戶畫像差異化定位競爭的新勢力車企、出口、產(chǎn)業(yè)鏈成本控制能力較強、銷量與業(yè)績兌現(xiàn)能力較強的自主新能源車企、以及市占率抬升、新定點釋放、年降消化能力強、業(yè)務(wù)多元化的零部件公司。

機(jī)構(gòu)策略：A股市場臨近下半年波動區(qū)間的谷底

中信建投稱，前期我們提出權(quán)益市場具備配置吸引力，將構(gòu)筑復(fù)合底部，近期隨著政策預(yù)期改善、庫存周期筑底預(yù)期、商品價格企穩(wěn)、人民幣匯率企穩(wěn)和全球市場回暖等積極信號陸續(xù)出現(xiàn)，A股包括港股市場已經(jīng)具備戰(zhàn)略反擊條件。未來一年企業(yè)盈利有望迎來較長上行周期，疊加國內(nèi)降準(zhǔn)降息可期，海外利率下行，雙擊之下，市場有望挑戰(zhàn)2022年以來新高，值得戰(zhàn)略樂觀。

中信證券認(rèn)為，當(dāng)下市場對經(jīng)濟(jì)負(fù)面預(yù)期的反應(yīng)接近尾聲，價格因素的拖累接近拐點，下半年經(jīng)濟(jì)有望從局部改善轉(zhuǎn)向全面復(fù)蘇；政策不會缺席，但也難以符合市場的激進(jìn)預(yù)期；存量市場特征難以改觀，市場分歧仍然較大，博弈依舊激烈；市場正臨近下半年波動區(qū)間的谷底，持倉出清并不徹底，波動依然較大，堅守業(yè)績驅(qū)動，兼顧政策主線。

中金公司認(rèn)為，我們對下半年的基準(zhǔn)情形（60%）預(yù)期為美國“軟著陸”+中國“慢爬坡”，這一組合宏觀上類似2019年4月后“翻版”，也是我們?nèi)ツ甑滓恢睆娬{(diào)的路徑。三季度主線是通脹降四季度轉(zhuǎn)為增長弱，因此四季度壓力相對更大些，直到倒逼降息預(yù)期明確。長債與黃金>股票>大宗商品，股票繼續(xù)重結(jié)構(gòu)“啞鈴”，成長>高分紅>周期/價值。分市場，美國>新興>日本>歐洲。

招商證券指出，近期市場內(nèi)外部均出現(xiàn)一些積極變化。內(nèi)部方面在穩(wěn)增長推進(jìn)、消費政策加持以及科技周期等因素驅(qū)動下，部分行業(yè)景氣度邊際改善；外部方面美聯(lián)儲6、7月繼續(xù)加息概率降低，外部流動性環(huán)境對A股的邊際影響開始弱化，A股也有望開始逐漸企穩(wěn)反彈。推薦圍繞業(yè)績增速最高和改善斜率最大的方向進(jìn)行布局。從大的產(chǎn)業(yè)趨勢來看，圍繞AI+/數(shù)字經(jīng)濟(jì)/先進(jìn)制造/自主可控等領(lǐng)域機(jī)會仍將層出不窮。