隨著2022年成績(jī)單陸續(xù)披露，券商營(yíng)收承壓、薪酬下降、競(jìng)爭(zhēng)加劇的現(xiàn)狀愈加清晰，大批從業(yè)人員也隨之面臨調(diào)崗、降薪的壓力。

“鐵打的將士，流水的兵......金融講周期的?！泵鎸?duì)新機(jī)會(huì)，某中型券商投行人士向《國(guó)際金融報(bào)》記者感慨，“不準(zhǔn)備換工作，跳來(lái)跳去都一樣。行業(yè)有低谷是很正常的，怎么在低谷中存活下來(lái)更重要?！?/p>

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近年來(lái)，我國(guó)證券公司業(yè)務(wù)種類不斷豐富，從業(yè)人員規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。截至6月5日，全國(guó)券商從業(yè)人員34.83萬(wàn)人，比2018年同期的33.9萬(wàn)人增加約1萬(wàn)人。

2022年成績(jī)單披露，券商營(yíng)收承壓、薪酬下降明顯。券業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，從業(yè)人員崗位調(diào)整、降薪壓力也隨之而來(lái)。

業(yè)內(nèi)人士在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，券商在通過(guò)內(nèi)部調(diào)崗等方式留住人才的同時(shí)，也要積極轉(zhuǎn)型發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，把蛋糕做大以吸納更多優(yōu)秀人才。從業(yè)人員也要結(jié)合自身職業(yè)發(fā)展路線“內(nèi)外雙修”，增強(qiáng)自身適應(yīng)能力。

虧損、降薪、改革是現(xiàn)狀

金融業(yè)薪酬問(wèn)題屢屢引發(fā)社會(huì)關(guān)注。2022年8月，財(cái)政部發(fā)布對(duì)國(guó)有金融行業(yè)的“限薪令”。

同年，中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委網(wǎng)站刊發(fā)的《堅(jiān)決打贏反腐敗斗爭(zhēng)攻堅(jiān)戰(zhàn)持久戰(zhàn)》的文章中強(qiáng)調(diào)破除“金融精英論”“唯金錢(qián)論”“西方看齊論”等錯(cuò)誤思想。

為了健全激勵(lì)約束機(jī)制，券商薪酬制度正在改革，對(duì)券業(yè)人員來(lái)說(shuō)，考核壓力更大、薪酬待遇變數(shù)更多。

與此同時(shí)，受到自營(yíng)投資虧損拖累，2022年，券商業(yè)績(jī)整體營(yíng)收不佳，天風(fēng)證券等機(jī)構(gòu)歸母凈利出現(xiàn)虧損，員工薪酬下滑也成為現(xiàn)實(shí)。

51家上市券商概念機(jī)構(gòu)中，47家券商員工人均薪酬同比下降，招商證券、海通證券、國(guó)信證券等降幅超過(guò)30%，興業(yè)證券、長(zhǎng)城證券降幅更是超過(guò)40%。

機(jī)構(gòu)之間也存在差距，中信證券、中金公司員工人均薪酬均超過(guò)80萬(wàn)元，還有15家員工人均薪酬低于40萬(wàn)的券商概念機(jī)構(gòu)。

“薪酬的第一影響因素是業(yè)績(jī)，券商行業(yè)存在周期性，薪酬發(fā)放也會(huì)考慮長(zhǎng)短期的協(xié)調(diào)效應(yīng)，維持機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)及留住重要人才?！焙５滤颊艽笾腥A區(qū)私募股權(quán)及金融行業(yè)業(yè)務(wù)部合伙人張羽在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，在市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)前提下，監(jiān)管來(lái)指引行業(yè)發(fā)展。去年5月中證協(xié)發(fā)布《證券公司建立穩(wěn)健薪酬制度指引》初衷在于規(guī)范市場(chǎng)，包括減少“賺快錢(qián)”等行為，引導(dǎo)整個(gè)券業(yè)良性發(fā)展。事實(shí)上，頭部券商相對(duì)更自律，通過(guò)遞延機(jī)制可以留住人才，也能更好提供持續(xù)的長(zhǎng)期價(jià)值服務(wù)。

橫縱向?qū)Ρ葋?lái)看，國(guó)內(nèi)券商薪酬有何特點(diǎn)？

“橫向?qū)Ρ葰W美同類機(jī)構(gòu)，中國(guó)本土券商基本工資不高；縱向?qū)Ρ葋?lái)看，國(guó)內(nèi)券商薪酬在不同的市場(chǎng)周期下有所起伏?！睆堄鸶嬖V記者，國(guó)內(nèi)券商薪酬構(gòu)成主要包括基本工資和年終獎(jiǎng)，大頭在于獎(jiǎng)金部分，這跟工作強(qiáng)度和價(jià)值貢獻(xiàn)等直接掛鉤。此外，券商行業(yè)入場(chǎng)門(mén)檻較高，優(yōu)秀人才培養(yǎng)成本也高。券商市場(chǎng)化程度高，業(yè)績(jī)導(dǎo)向明顯，高薪本質(zhì)驅(qū)動(dòng)力是價(jià)值創(chuàng)造。

近年來(lái)，資本市場(chǎng)發(fā)展迅速，券商業(yè)務(wù)及從業(yè)人員擴(kuò)張明顯。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月5日，全國(guó)券商從業(yè)人員34.83萬(wàn)人，比2018年同期的33.9萬(wàn)人增加約1萬(wàn)人。“券商一哥”中信證券從業(yè)人員當(dāng)前約為1.45萬(wàn)人，比5年前增加逾5000人。國(guó)信證券、華泰證券、興業(yè)證券從業(yè)人員近5年增加超過(guò)2000人。

“我國(guó)證券行業(yè)此前經(jīng)歷了一波從業(yè)人員大幅增加，目前正處在全面注冊(cè)制后的結(jié)構(gòu)性變革期，人員結(jié)構(gòu)性過(guò)剩現(xiàn)象明顯?！鄙虾?guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)研究中心主任周赟向《國(guó)際金融報(bào)》記者分析，一方面，傳統(tǒng)低門(mén)檻的證券業(yè)務(wù)受到行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，利潤(rùn)持續(xù)下滑，加之人工智能等新興金融科技的應(yīng)用，相關(guān)業(yè)務(wù)的從業(yè)人員加速過(guò)剩；另一方面，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放的深入，新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)不斷出現(xiàn)，相關(guān)創(chuàng)新型人才的供給卻不能滿足市場(chǎng)需求。

調(diào)崗、轉(zhuǎn)型、精進(jìn)是方向

券商頻頻傳出人員結(jié)構(gòu)調(diào)整消息。高盛年內(nèi)公布多輪裁員計(jì)劃，中泰證券近期也被傳出“一次性解散公司自營(yíng)部門(mén)”、“投行都沒(méi)有年終獎(jiǎng)”的消息。中泰證券此前回應(yīng)《國(guó)際金融報(bào)》記者稱，確實(shí)對(duì)自營(yíng)條線下證券投資部門(mén)部分人員進(jìn)行了調(diào)整，公司并未取消投行全員年終獎(jiǎng)，但調(diào)整優(yōu)化了獎(jiǎng)金發(fā)放方式。

2022年市場(chǎng)低迷，券商業(yè)績(jī)受到拖累。市場(chǎng)人士表示，雖然處于行業(yè)低迷階段，但伴隨資本市場(chǎng)改革，券商行業(yè)市場(chǎng)空間仍然很大。

張羽指出，券商的核心資產(chǎn)在于人才，在業(yè)務(wù)不景氣的時(shí)點(diǎn)，券商機(jī)構(gòu)通過(guò)內(nèi)部調(diào)崗等方式留住人才。

“券商也在積極轉(zhuǎn)型發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，且券商合并、出海是未來(lái)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。”張羽表示，在打造航母級(jí)券商目標(biāo)下，頭部券商應(yīng)積極發(fā)展多元化業(yè)務(wù)，更大格局提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，把蛋糕做大做強(qiáng)以吸納更多優(yōu)秀人才。當(dāng)然，這也要求從業(yè)人員不斷學(xué)習(xí)精進(jìn)。

深圳中金華創(chuàng)基金董事長(zhǎng)龔濤在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)也指出，“券商本質(zhì)是金融服務(wù)業(yè)，在行業(yè)低潮下，從業(yè)人員更需要‘內(nèi)外雙修’，增強(qiáng)自身適應(yīng)能力和發(fā)掘客戶需求，以幫助客戶尋找價(jià)值為核心要旨。”

券商近年業(yè)績(jī)下滑主因是傭金率一再走低，這倒逼券商尋找其他突破口，包括數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)、財(cái)富管理、增強(qiáng)自營(yíng)等。這些舉措必然對(duì)券商從業(yè)人員素質(zhì)提出更高的要求，從業(yè)人員在提高自身崗位技能的同時(shí)，也要關(guān)注行業(yè)發(fā)展、開(kāi)拓視野、適應(yīng)新業(yè)務(wù)、為客戶創(chuàng)造價(jià)值。

對(duì)于從業(yè)人員而言，張羽還建議不要做短期決定，而應(yīng)該有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展思路，個(gè)人職業(yè)定位及成長(zhǎng)路徑很重要。工資確實(shí)是工作價(jià)值的重要體現(xiàn)，但也要考慮清楚回報(bào)和付出是成正比的，比如券商投行工資高，但工作強(qiáng)度也很高。

“近期行業(yè)低迷下，部分券商出現(xiàn)人員調(diào)整，這也是市場(chǎng)調(diào)節(jié)的結(jié)果?！敝苴S提出建議，證券行業(yè)的從業(yè)人員應(yīng)該順應(yīng)上述行業(yè)轉(zhuǎn)變，根據(jù)自身的優(yōu)勢(shì)，主動(dòng)地調(diào)整職業(yè)發(fā)展方向，在行業(yè)新興領(lǐng)域中尋求突破。