作者：郭子碩

(資料圖)

青農商行(002958.SZ)股權再被拍賣！

5月24日，青農商行公告稱，因債務問題，青島市黃島區(qū)人民法院將于6月28日10時至6月29日10時止在青島市黃島區(qū)人民法院京東網(wǎng)絡司法拍賣平臺上公開拍賣該行股東巴龍國際集團有限公司(下稱“巴龍集團”)、巴龍國際建設集團有限公司(下稱“巴龍建設”)所持該行的部分股份，涉及巴龍集團持有的6012萬股股份，占青農商行總股本的1.08%；以及巴龍建設持有的1873萬股股份，占青農商行總股本的0.34%。

巴龍建設和巴龍集團同屬“巴龍系”，二者合計持有青農商行7.16%股權。自2022年起，“巴龍系”對青農商行的持股比例持續(xù)降低。2023年一季度，“巴龍系”對青農商行的持股比例由上年末的7.20%降至7.16%。倘若本筆股權轉讓成功，“巴龍系”對青農商行的合計持股數(shù)將大幅跌至5.74%。

山東省民營巨頭巴龍集團此前因流動性危機備受關注。今年3月，巴龍集團于公眾號“央聯(lián)萬貿”發(fā)布一則名為《關于巴龍集團生產經(jīng)營正常 不會破產重整》的聲明（下稱《聲明》），表示“金融機構給予了大力支持，延期還本付息?！?/p>

4月28日，青農商行香港中路支行向法院請求，強制執(zhí)行巴龍集團和巴龍建設8.76億元借款本金及逾期利息、罰息、復利。這也意味著，青農商行正式與巴龍集團劃清界限。

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將被拋售上億元股權

青農商行超兩億元股權被公開拍賣！

上述兩筆合計7885萬股青農商行股股權被分為兩筆拍賣。據(jù)京東網(wǎng)絡司法拍賣平臺，巴龍集團持有3655萬股的青農商行股票，起拍價1.05億元，報名保證金為700萬元，相關執(zhí)行案號是(2023)魯0211執(zhí)2767號。

另一個是4230萬股青農商行，拍賣標的物包括巴龍集團在青農商行持有的股票2357萬股和巴龍建設在青農商行持有的股票1873萬股，起拍價1.21億元，報名保證金為900萬元，相關執(zhí)行案號是(2023)魯0211執(zhí)2768號。目前，兩則拍賣均處于“預告中”狀態(tài)，已吸引上萬人次圍觀。

上述拍賣平臺顯示，因股票總價值較高，參拍出價需慎重，一旦競買成功，悔拍將承擔嚴重不利后果。買受人競買成交并過戶后成為該上市公司股東，其權利義務受證券法等法律法規(guī)約束。

這不是“巴龍系”第一次減持青農商行股份，但卻是規(guī)模最大的一次。2月7日，青農商行發(fā)布關于股東被動減持股份的預披露公告稱，公司被要求協(xié)助法院通過集中競價交易方式處置巴龍建設持有的14.46萬股青農商行股票。今年1月末，青農商行公告巴龍建設所持該行股份已解除凍結并減持186.54萬股。在此之前，巴龍建設和巴龍集團屢次質押、出質該行股份，一度引發(fā)市場熱議。

不過，即使轉讓成功，不足以改變“巴龍系”在青農商行的“話語權”格局。截至目前，“巴龍系”管理團隊并未獲得青農商行的董事會席位。青農商行2022年年報顯示，巴龍集團黨委書記吳剛擔任青島農商銀行的股東監(jiān)事。

青農商行于5月8日在業(yè)績說明會上表示，前期巴龍建設持有該行的201萬股被青島市市南區(qū)人民法院要求相關券商以集中競價交易方式進行處置。

青農商行相關負責人回復投資者稱：“巴龍集團及其關聯(lián)企業(yè)為在我行的貸款提供相關抵質押物，青農商行對涉及貸款已計提相應的貸款損失準備。截至一季度末，巴龍集團與巴龍建設合計持有青農商行股份比例為7.16%?！?/p>

甜蜜關系破裂？

巴龍集團發(fā)布一份超150名員工的聯(lián)合簽名，闡述流動性危機始末。

“截至2022年4月，從未與任何企業(yè)和個人發(fā)生法律糾紛?！?3月16日，公眾號“央聯(lián)萬貿”發(fā)布一則名為《關于巴龍集團生產經(jīng)營正常 不會破產重整》的聲明（下稱《聲明》）也證實了上述消息。該賬號隸屬萬貿城國際集團有限公司，也是巴龍集團官網(wǎng)公示的官方公眾號。

上述《聲明》強調公司屬于“被迫涉訴”。涉訴要追溯至青島港巴龍生活消費品集散中心項目，該項目是巴龍集團與其他機構的合作項目，由巴龍集團負責項目的投資建設運營。但受多重因素影響，項目土地沒有及時到位，影響了項目正常融資，資金長期緊張無力償還項目工程款和短期拆借的民間借款，員工權益無法保障。

“公司員工5個月沒有發(fā)工資，核心團隊長達1年沒發(fā)工資，大家依然能夠堅守崗位，老員工幾乎沒有離職，保障了公司正常生產經(jīng)營?！?巴龍集團在聲明中坦誠其流動性壓力，伴隨該說明的還有一份超150名員工的聯(lián)合簽名。

“巴龍系”起于服裝業(yè)，興于建筑業(yè)和地產業(yè)，其創(chuàng)始人姜俊平曾為青島首富。作為山東省民營巨頭，巴龍集團多年被評為“重合同守信用企業(yè)”、“AAA級信用企業(yè)”，企業(yè)連續(xù)多年入選中國服裝行業(yè)百強。2010年起，“巴龍系”陸續(xù)參股農商行并構建平臺吸引銀行入駐，為平臺客戶提供金融服務，打包上市。目前，“巴龍系”版圖已拓展至金融、國貿、平臺經(jīng)濟、冷鏈、食品、服飾、建設等板塊。

金融一直是“巴龍系”近年來最重要的版圖之一。巴龍集團在上述《聲明》中稱，截至2023年3月，公司資產市值約73億元，房產價值約328億元，持有五家農商行股權價值約40.2億。

一直以來，巴龍集團通過質押金融機構股份緩解流動性壓力。青農商銀行上市前，“巴龍系”股東就開始對外質押該行股份，并且一直處于高比例質押狀態(tài)。2019年3月青島農商銀行登陸深交所，同年次月，巴龍集團解除質押此前質押給光大銀行37.06%的該行股份，因融資需求，次日再度質押上述股份給前述銀行。

“巴龍系”反復解除質押和質押銀行股權，導致參股銀行的質押比例長期處于高位，也引發(fā)參股銀行獨董的“異議”。 青農商行原獨立董事林盛曾就巴龍集團股權質押的議案投出棄權票。

2021年青島農商銀行面向巴龍集團及其關聯(lián)企業(yè)的關聯(lián)交易預計額度達14.09億元，實際授信14億元。2022年6月末，青島農商銀行面向巴龍集團的授信額度較上一年末還增加了1.95億元。據(jù)青農商行2022年年報，巴龍集團為青農商行第六大股東，且銀行與該公司及其關聯(lián)企業(yè)仍有12.45億元關聯(lián)交易額度。

巴龍集團稱，截至今年3月，公司的金融機構貸款49億元，負債率約67%。青農商行一季報顯示，巴龍建設所持有的青島農商行的股份處于凍結狀態(tài)，巴龍集團也有部分股份被凍結。巴龍集團曾在3月的《聲明》中表示：“金融機構給予了大力支持，延期還本付息；民間借款方對巴龍高度信任，多次給予我們延期還款；多家供應商也給予了很大支持。”

不過，據(jù)青農商行4月28日發(fā)布的訴訟公告，該行香港中路支行與“巴龍系”的兩家公司巴龍建設和巴龍集團存在8.76億元借款本金尚未收回。青農商行向法院申請強制執(zhí)行，要求償還本金及逾期利息、罰息、復利等，并已對上述貸款計提了相應貸款損失準備。

“對于涉及中海外房地產（青島）有限公司、巴龍集團等訴訟，本行將積極采取各種措施，維護本行合法權益。” 青農商行相關負責人在投資者關系平臺上表示。

針對員工工資發(fā)放、公司整體資金流動性情況，時代周報記者致函巴龍集團，截至發(fā)稿未獲回復。

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受地產拖累，加速不良資產出清

青農商行起訴巴龍集團，也反映出該行加大存量不良貸款的清收處置力度的決心。

2020年至2022年，青農商行的不良貸款率逐年上升，分別達1.44%、1.74%、2.19%。青農商行對此解釋，2022年不良貸款率上升的主要原因是2022年房地產市場及上下游仍處于調整期，房地產業(yè)和建筑業(yè)不良貸款有所上升。

“除房地產業(yè)和建筑業(yè)外，對公貸款中的租賃和商務服務業(yè)以及農、林、 牧、漁業(yè)，個人貸款受沖擊較大?！鼻噢r商行補充。

在5月8日的青農商行業(yè)績說明會上，不少投資者表達了對該行資產質量的關切，包括歐美投資集團有限公司的巨額欠款，該行涉及中海外房地產（青島）有限公司、巴龍集團等訴訟。

對此，青農商行也表示，歐美投資集團有限公司為該行貸款提供抵押物，在抵押物具備處置條件時我行將積極采取包括但不限于重新申請執(zhí)行等措施，及時處置；對于涉及中海外房地產（青島）有限公司、巴龍集團等訴訟，本行將積極采取各種措施。同時，巴龍集團及其關聯(lián)企業(yè)為在該行的貸款提供相關抵質押物，該行對涉及貸款已計提相應的貸款損失準備。

截至2022年末，青農商行向巴龍集團及其子公司、巴龍建設及其子公司合計發(fā)放貸款和墊款12.07億元，較2021年末增加5998萬元。針對目前公司向“巴龍系”公司的發(fā)放的貸款和墊款余額，時代周報記者致函青農商行，截至發(fā)稿未獲回應。

截至今年一季度，青農商行不良貸款率已出現(xiàn)小幅好轉，較2022年末下降0.1個百分點至2.09%。同時業(yè)績表現(xiàn)良好，該行營業(yè)收入實現(xiàn)26.72億元，同比增長7.23%，歸母凈利潤9.94億元，同比增長5.58%。

針對投資者最關心的2023年不分紅一事，青農商行也坦言，除讓利實體經(jīng)濟外，該行加大風險處置力度，提升預期信用損失計提水平，夯實未來風險抵御能力；同時，也為“提高青農商行資本充足水平，留存的未分配利潤將補充青農商行核心一級資本，增強青農商行經(jīng)營發(fā)展內生動力，為投資者創(chuàng)造更大價值?！?/p>

青農商行上一年的資本充足指標也印證了上述觀點。截至2022年末，該行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別由2021年的9.62%、11.27%、13.07%上升至9.77%、11.41%、13.18%，均有所提升。

青農商行對不良資產的出清力度只會增加不會減少。為壓降不良貸款，青農商行提出四步棋，包括重塑信貸流程、更新風控理念和風控模式、前瞻性開展信貸風險管控和重點領域排查治理，堅持“抓大不放小、一戶多策”的原則。

青農商行表示，將持續(xù)優(yōu)化信貸組織架構和投放政策，推進信貸結構調整，進一步強化信貸管理力度，加大存量不良貸款的清收處置力度，隨著存量風險持續(xù)出清，控制新增信貸資產質量，夯實信貸業(yè)務健康高質量發(fā)展基礎，努力實現(xiàn)資產質量不斷向好。