中國基金報 泰勒

瑞信暴跌近60%

今天，瑞銀集團同意以逾30億美元的價格收購長期競爭對手瑞士信貸集團，鑒于全球銀行體系信心下滑帶來的危險后果，監(jiān)管機構(gòu)推動達成了這項多年來最大的一筆銀行業(yè)交易。

(資料圖)

該交易涉及瑞士金融業(yè)兩大支柱，也是2008年金融危機以來具有系統(tǒng)重要性的跨國銀行之間達成的首宗巨型合并交易。

而剛剛，銀行股美股盤前集體重挫，瑞士信貸跌近60%，瑞銀一度跌超12%，總結(jié)一句話，瑞銀股東感覺要被拖累，瑞信股東覺得自己虧了。

不過，瑞士信貸大跌在意料之中，主要是因為30億瑞郎的收購價格，和上一個交易日收盤價相差巨大，瑞士信貸上一個交易日市值為79.22億美元。大跌六成后，市值不到32億美元，和收購價30億瑞郎相近。

挪威規(guī)模達1.3萬億美元的主權(quán)財富基金表示，今年早些時候該基金就減少了對瑞信集團的持倉?！白阅甑滓詠恚覀儾粩鄿p持瑞信倉位，現(xiàn)在持股比例約為1%，”Norges Bank Investment Management的發(fā)言人Line Aaltvedt周一表示?！拔覀冊诿芮嘘P(guān)注市場形勢，尤其是北美和歐洲銀行的情況?！?/p>

沙特國家銀行——瑞士信貸的最大股東——周一向 CNBC 證實，其投資損失了約 80%。

沙特國家銀行持有瑞士信貸大約 10% 的股份，去年11月以每股3.82 瑞士法郎的價格向這家瑞士銀行投資了 14 億瑞士法郎（15億美元）。

根據(jù)救助協(xié)議的條款，瑞銀向瑞士信貸股東支付每股 0.76 瑞士法郎。

盡管虧損，沙特國家銀行表示其更廣泛的戰(zhàn)略保持不變。周一倫敦時間上午 9 點 20 分，該銀行的股價上漲了 0.58%。

歐洲股市開盤一度恐慌跳水，不過，截至發(fā)稿已經(jīng)低開高走，情緒逐漸穩(wěn)定了。

而值得注意的是，在瑞士政府的干預下，瑞銀集團宣布以30億瑞郎的標價接手瑞士信貸，不過其中有個細節(jié)讓投資人感到震驚：緊急合并后，瑞信風險最高的債券價值化為烏有！

瑞士金融監(jiān)管機構(gòu)Finma在周日的一份聲明中表示，約160億瑞士法郎（約合173億美元）的額外一級資本債將被全部減記。瑞信也在一份聲明中提到了這一決定，稱被Finma告知，這些債券將被“減記為零”。一般來說說，在償債順序上，債券的優(yōu)先權(quán)應高于股票。

額外一級資本債也被稱為應急可轉(zhuǎn)債(Contingent Convertible Bonds, 即CoCo債券)，在金融危機后被引入，是將銀行風險從納稅人轉(zhuǎn)移到債券持有人身上的一種方式。這些債券也成為一種流行的投資產(chǎn)品，投資管理機構(gòu)和銀行——其中包括瑞信——將其作為一種相對安全的提高債券組合收益的方式推銷給客戶。

專注于銀行證券的基金ISO-mts Capital Management LP的聯(lián)合創(chuàng)始人Justin D"Ercole說：“令人震驚的是，看起來股權(quán)持有人可能將比一級資本債券持有人拿回更多的錢?！彼硎荆纱嗽斐傻膿p失可能會促使散戶和機構(gòu)投資者出售其他歐洲銀行的類似證券。

移動、電信、聯(lián)通差點跌停

今日，三大通信運營商集體大跌，中國移動跌9.04%，中國聯(lián)通跌9.59%，中國電信一度封至跌停。據(jù)測算，三家運營商今日市值一共蒸發(fā)2798.8億元。三大運營商進入23年整體走勢均經(jīng)歷大波段的上漲行情，中國電信最為強勢漲超50%。而此前，中國移動股價一度突破100元，總市值與貴州茅臺的距離只差不到一個漲停板。

不過泰勒也沒找到原因，估計就是之前漲太多了吧