12月海外投資者連續(xù)第八個(gè)月凈買入美債，買入美股規(guī)模創(chuàng)兩年新高；央行等海外官方機(jī)構(gòu)連續(xù)14個(gè)月拋售美債；中國(guó)美債持倉(cāng)連降四個(gè)月，連續(xù)四個(gè)月創(chuàng)2010年來(lái)新低；日本剛止住連續(xù)四個(gè)月減持就重回拋售，美債持倉(cāng)靠近三年低位。

(資料圖)

美國(guó)官方數(shù)據(jù)顯示，在美聯(lián)儲(chǔ)開始放緩加息、暗示加息速度更慢但利率峰值更高、美股美債齊跌的去年12月，國(guó)外投資者買入美股規(guī)模創(chuàng)兩年來(lái)新高，保持總體凈買入美債的勢(shì)頭，而美國(guó)的兩大海外“債主”中國(guó)和日本均拋售美債。

美東時(shí)間2月15日周三，美國(guó)財(cái)政部公布國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告（TIC），顯示12月海外投資者全線買入各類美國(guó)資產(chǎn)，其中，買入長(zhǎng)期美股國(guó)債199.8億美元，規(guī)模遠(yuǎn)低于11月的542億美元；買入機(jī)構(gòu)債139億美元，規(guī)模也低于11月的220億美元；買入公司債143.8億美元，規(guī)模也低于11月的215億美元；買入公司股票549.8億美元，規(guī)模高于11月的429億美元。

12月海外投資者凈買入美股將近550億美元，創(chuàng)2020年12月以來(lái)單月新高。其中，12月央行等海外官方機(jī)構(gòu)買入美股15億美元，海外私人投資者買入535億美元。

12月，海外投資者連續(xù)第八個(gè)月凈買入美國(guó)國(guó)債，但資金流入明顯放緩，月度買入規(guī)模是這八個(gè)月內(nèi)最低。

12月海外私人投資者連續(xù)第14個(gè)月買入美債，而央行、財(cái)富基金這類海外官方機(jī)構(gòu)連續(xù)第14個(gè)月拋售美債。

分國(guó)家地區(qū)看，12月持有美國(guó)國(guó)債最多的依然是日本，中國(guó)大陸仍位居第二。

12月日本所持美國(guó)國(guó)債環(huán)比11月減少60億美元，降至1.0763萬(wàn)億美元，持倉(cāng)向10月所創(chuàng)的三年多低位靠近。11月日本剛結(jié)束了從7月到10月的連續(xù)四個(gè)月減持，而且持倉(cāng)8月到10月連續(xù)三個(gè)月創(chuàng)至少2019年12月以來(lái)新低。

12月中國(guó)大陸持有美國(guó)國(guó)債8671億美元，持倉(cāng)環(huán)比11月減少31億美元。至此，中國(guó)連續(xù)四個(gè)月減持美債，且美債總持倉(cāng)連續(xù)四個(gè)月創(chuàng)2010年5月以來(lái)新低。自去年5月起，持倉(cāng)連續(xù)八個(gè)月低于1萬(wàn)億美元。

華爾街見(jiàn)聞注意到，在TIC報(bào)告披露的前十大持有美債國(guó)家地區(qū)中，12月只有中國(guó)大陸和日本減持。其中，持倉(cāng)第四位的比利時(shí)增持214億美元，增持規(guī)模最大，其次是持倉(cāng)第五位的盧森堡，當(dāng)月增持183億美元，規(guī)模遠(yuǎn)超增持第三位的英國(guó)，英國(guó)當(dāng)月增持87億美元，持倉(cāng)排名第三。持倉(cāng)第六位的開曼群島增持3億美元，增幅最小。

而在美債持倉(cāng)前十名開外的國(guó)家地區(qū)中，還有不少減持。其中，總持倉(cāng)排在第14位的法國(guó)12月減持146億美元，減持規(guī)模最大。持倉(cāng)第13位的加拿大12月減持136億美元，緊隨其后。

值得一提的是，就在去年12月，日本央行20日當(dāng)天意外宣布，將國(guó)債收益率的目標(biāo)區(qū)間大幅上調(diào)一倍，從正負(fù)0.25%上調(diào)至正負(fù)0.5%。

此后評(píng)論指出，投資者擔(dān)心，在其他所有條件不變的情況下，日本央行允許國(guó)債收益率走高，應(yīng)該會(huì)鼓勵(lì)更多資本匯回或留在日本國(guó)內(nèi)，這可能降低日本投資者對(duì)美國(guó)國(guó)債的興趣。在日本央行宣布調(diào)整收益率目標(biāo)后，日元大幅上漲就證明了這一擔(dān)憂?？紤]到日本投資者去年大部分時(shí)間里已經(jīng)成為美債的凈賣家，這種擔(dān)心并非沒(méi)有道理。

TIC報(bào)告公布前，本月已有評(píng)論認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)縮表之際，海外對(duì)美債的需求下降。對(duì)日本投資者來(lái)說(shuō)，雖然美國(guó)國(guó)債還有溢價(jià)，但央行進(jìn)一步行動(dòng)的前景吸引他們進(jìn)一步從美債市場(chǎng)撤資。First Sentier Investors的亞洲固定收益主管Nigel Foo本月稍早評(píng)論稱，如果日本央行下次會(huì)議再次擴(kuò)大國(guó)債收益率的目標(biāo)區(qū)間，日本投資者將持續(xù)撤離美債。