據(jù)美國官員透露,美國正考慮對俄制鋁材征收200%的關稅,以加大對俄羅斯的壓力。不過,目前美國政府尚未宣布最終決定。
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俄羅斯是世界第二大鋁金屬生產(chǎn)國,約占全球產(chǎn)量的6%,2022年產(chǎn)量約為7000萬噸。消息公布后,倫敦金屬交易所鋁價上漲了0.6%,但在當天收盤時仍然走低。截至第一財經(jīng)記者發(fā)稿時,報每噸2569.50美元,下跌1.82%。
投資銀行荷蘭國際集團(ING)大宗商品策略主管帕特森(Warren Patterson)表示,美國不是俄鋁的重要買家,如美國對俄鋁征收關稅,可能對全球市場的影響有限。但如美國要走制裁路線,將對市場產(chǎn)生更嚴重的影響。
目前尚不清楚拜登政府將依據(jù)什么對俄鋁征收關稅。美國商務部對反傾銷和反補貼稅有管轄權,但下最終決定前需要調(diào)查,這通常需要幾個月時間。
投資咨詢公司BCA Research地緣政治首席策略師格特金(Matt Gertken)對第一財經(jīng)記者稱,隨著2024年選舉周期的到來,美國總統(tǒng)拜登在經(jīng)濟和年齡等諸多弱勢條件下將繼續(xù)推行鷹派外交政策,并可能加強鷹派程度。因此,可以判斷出2023年美國對俄羅斯的態(tài)度仍然是相當鷹派,甚至激進的。
來源:美國鋁業(yè)公司官網(wǎng)
影響有多大
這并非美國政府第一次瞄準俄鋁。2022年10月,拜登政府據(jù)稱考慮禁止從俄羅斯鋁業(yè)聯(lián)合公司(Rusal)進口俄鋁。
ING大宗商品策略師曼蒂(Ewa Manthey)稱,如果美國制裁Rusal,可能會對全球鋁供應鏈產(chǎn)生影響?!癛usal不僅是原鋁的主要生產(chǎn)商,它還嵌入了制造金屬、鋁土礦和氧化鋁所需的全球供應鏈中?!彼Q,美國財政部2018年對Rusal實施制裁時,幾內(nèi)亞和牙買加的生意受到影響,歐洲的工廠也陷入了麻煩。
相比之下,對俄鋁施加關稅的影響可能沒有那么嚴重。美國鋁業(yè)協(xié)會表示,它將支持“美國政府及其北約盟國認為必要的任何及所有努力”。該協(xié)會解釋,自2018年的制裁以來,美國國內(nèi)行業(yè)已經(jīng)在努力減少俄羅斯鋁進口。俄羅斯占美國原鋁供應的分量,從2016/2017年的近15%降至目前的5%左右。
美國商務部數(shù)據(jù)也顯示,美國對俄鋁的依賴度遠遠低于五年前。2021年,美國從俄羅斯進口了約19.2萬噸原鋁,占當年進口總量364萬噸的5%多一點。雖然俄羅斯是美國第三大原鋁進口國,但從該地的進口量遠遠落后于從加拿大和阿聯(lián)酋運來的254萬噸和35.4萬噸。
自俄烏沖突爆發(fā)以來,一些美國鋁業(yè)公司已宣布采取行動,減少或停止與俄羅斯公司的業(yè)務關系,包括美國鋁業(yè)公司(Alcoa)和輕質金屬加工制造商Arconic等。俄羅斯鋁業(yè)的美國分公司也于去年4月從其母公司中分離出來。
另據(jù)美媒分析,200%的關稅通常是美國商務部對傾銷進行調(diào)查后,針對特定公司征收的。這種公司往往在美國以低于成本的價格銷售商品,或通過大量補貼搶占美國國內(nèi)市場份額。
美國原鋁缺口
2022年,鋁價下跌了約15%。倫敦金屬交易所3個月期的鋁價在2022年3月一度達到每噸4073美元以上的紀錄,但從那時起就急劇下降。
同時,美國鋁市場庫存量也在下降。根據(jù)美國地質調(diào)查局(USGS)的月度調(diào)查,美國在倫敦金屬交易所批準的倉庫中的原鋁庫存(包括非配額庫存)從2021年11月底的65217噸降至2022年11月底的9103噸,減少86%。
但即使買家有資金重新補充庫存,生產(chǎn)供應量也跟不上。USGS最新數(shù)據(jù)顯示,2022年11月美國國內(nèi)原鋁產(chǎn)量為6.2萬噸,比2021年11月減少17%,比2020年11月減少15% 。美國原鋁生產(chǎn)商世紀鋁業(yè)發(fā)布的去年第三季度財報估計,2022年美國的原鋁缺口為420萬噸。美國商務部的初步數(shù)據(jù)也顯示,美國在2022年估計進口378萬噸原鋁,已是自2019年以來的最高進口量。
面對飆升的能源成本,一些歐洲和美國的鋁冶煉廠不得不縮減生產(chǎn)。荷蘭、羅馬尼亞、法國、黑山、斯洛伐克和德國的冶煉廠都不同程度減產(chǎn)。美國鋁業(yè)公司在美國有三個鋁冶煉廠,但只有兩個在運營,并關閉了其在西班牙的鋁冶煉廠。由于電力成本急劇上升,美國世紀鋁業(yè)公司已宣布從去年8月起關閉其霍斯維爾冶煉廠9至12個月,并裁減600多名工人。
美媒稱,在關稅增加的情況下,這理論上會導致美國生產(chǎn)商在美國國內(nèi)投資生產(chǎn)和制造。但這似乎并沒有發(fā)生在美國本土的鋁業(yè)生產(chǎn)中,因為下游的公司更傾向于選擇全球供應鏈中價格較低的供應商。