歷史罕見！一只中短債基金一天竟然可以跌超12%。

(資料圖)

11月21日，富榮中短債基金披露凈值后引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注，因?yàn)樵摶餉類份額21日單日凈值大跌12.07%，直接消化了這只基金一年的收益，并讓其基金凈值驟然跌落至0.88。而在11月21日，債券基金整體表現(xiàn)較為平穩(wěn)。

近期累計(jì)回撤超15%

事實(shí)上，自11月8日開始，富榮中短債凈值就持續(xù)走低，為了減少投資者集中贖回引發(fā)“踩踏”，富榮中短債在11月16日已更改了贖回規(guī)則，將支付贖回款項(xiàng)延長(zhǎng)到T+7個(gè)交易日內(nèi)（含T日）。

11月17日，富榮中短債的凈值異動(dòng)就引起更多投資者關(guān)注，該基金A份額當(dāng)日單日凈值跌幅高達(dá)1.89%。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，富榮中短債A份額單位凈值從11月8日的1.0456跌至21日的0.8822，區(qū)間跌幅達(dá)15.6%。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，富榮中短債的此次回撤，已經(jīng)位列短債基金最大回撤榜單第4、第5。

不過，也有業(yè)內(nèi)人士指出，跌幅比富榮中短債大的3只產(chǎn)品：長(zhǎng)安泓灃中短債A/C、招商定期寶六個(gè)月理財(cái)，跌幅大的原因均不是因?yàn)閭胁▌?dòng)而造成的收益問題。其中，長(zhǎng)安泓灃中短債是由股票基金轉(zhuǎn)型而來，2018年該基金轉(zhuǎn)型時(shí)持有60%左右的股票倉位，而2018年上證綜指全年收跌24.59%，也就是說，產(chǎn)品25%的回撤與股市調(diào)整有很大的關(guān)聯(lián)。

此外，招商定期寶六個(gè)月理財(cái)是一只6個(gè)月為一期的產(chǎn)品，到期后退還全部資金重新募集。2018年底，臨近退還資金時(shí)，不知道什么原因基金凈值突然暴漲25.66%，到了2021年新一期重新運(yùn)作時(shí)，凈值又從1開始，繼而就出現(xiàn)了一個(gè)20%的回撤，但實(shí)際上并沒有人因?yàn)檫@個(gè)回撤而虧錢。

短債基金歷史最大回撤排名，來源：Wind

曾回應(yīng)并未“踩雷”

對(duì)于凈值大跌，富榮中短債曾在11月18日作出說明，表示并未出現(xiàn)違約問題（也就是“踩雷”），但是面臨短期內(nèi)快速贖回的情況下，為了保證每一位客戶的利益，需要不斷地賣出資產(chǎn)。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)分析人士表示，近期債市大幅調(diào)整后，很多基金面臨贖回壓力，基金經(jīng)理就必須要賣出債券，如果基金經(jīng)理持有的債券本身市場(chǎng)流動(dòng)性不夠好，就只能折價(jià)賣出，富榮中短債基金的流動(dòng)性可能出現(xiàn)了問題。

一家基金公司也提到，近期債市出現(xiàn)較大調(diào)整，短端調(diào)整幅度大于長(zhǎng)端，收益率曲線熊平。核心原因有幾方面：一是在資金面邊際收斂背景下，短端利率由前期低位向合理中樞回歸；二是防疫優(yōu)化政策及支持房地產(chǎn)16條措施，對(duì)本輪債牛形成一定的擾動(dòng)。

成立于2021年12月的富榮中短債是一只混合債券型一級(jí)基金，該基金在多個(gè)社交平臺(tái)上都有著比較高的關(guān)注度，可以說是一只“網(wǎng)紅債基”。

在此輪調(diào)整前，富榮中短債的表現(xiàn)較好，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至11月7日，也就是此輪調(diào)整之前，該基金凈值年內(nèi)漲幅一度超過4.57%，位列全市場(chǎng)短債基金漲幅榜前十（僅統(tǒng)計(jì)A份額）。

不俗的投資業(yè)績(jī)也一度吸引市場(chǎng)資金的“追捧”，基金三季報(bào)顯示，截至今年三季度末，該基金規(guī)模達(dá)到49.51億元，相比2021年12月8日成立時(shí)的規(guī)模增長(zhǎng)了189%。從基金中報(bào)披露的持有人機(jī)構(gòu)上看，個(gè)人投資者占比超過84%。

基金三季報(bào)披露也同時(shí)披露了該基金三季度末的持倉情況，包括19渤海銀行永續(xù)債、19民生銀行永續(xù)債在內(nèi)的兩只永續(xù)債分別位列該基金重倉債券的第一、第二位，而永續(xù)債也是此次債券市場(chǎng)調(diào)整中表現(xiàn)相對(duì)較差的品種之一。

投資者該如何應(yīng)對(duì)？

不過，對(duì)于普通基民來說，最關(guān)心的莫過于當(dāng)下該如何操作？

對(duì)此，有專業(yè)人士表示，目前還持有的基民，更建議暫時(shí)堅(jiān)守。

一家基金公司固定收益研究部人士認(rèn)為，債市對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策反應(yīng)過度，政策實(shí)際效果有待觀察。債市超調(diào)可能是比較好的投資機(jī)會(huì)，中期看并不悲觀。

另一位基金業(yè)內(nèi)人士也表示，債市調(diào)整應(yīng)該接近尾聲了，“沒有出來的投資者，堅(jiān)持長(zhǎng)線投資，耐心等待市場(chǎng)恢復(fù)”。