2022年上市公司三季報(bào)已披露完畢，公募、險(xiǎn)資、社保和QFII等A股市場(chǎng)主力的最新布局變化浮出水面。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2857家上市公司的十大流通股股東有公募基金身影，險(xiǎn)資、社保和QFII分別現(xiàn)身690、524和663只個(gè)股的前十大流通股股東，公募、險(xiǎn)資、社保和QFII合計(jì)持股市值近5.1萬(wàn)億元。

事實(shí)上，2022年7月以來(lái)，A股指數(shù)分化明顯。其中，上證50、 滬深 300等大盤(pán)類指數(shù)回撤相對(duì)較大，而中小盤(pán)類指數(shù)回撤相對(duì)較小。紅利指數(shù)在所有寬基中表現(xiàn)最好，今年以來(lái)收益為-3.84%。

【資料圖】

從三季報(bào)機(jī)構(gòu)股東進(jìn)出情況可見(jiàn)，主力機(jī)構(gòu)操作思路已經(jīng)在轉(zhuǎn)向。其中基金三季度整體倉(cāng)位回落，持股集中度下降，科創(chuàng)板配置比例提升。

對(duì)于追求“絕對(duì)收益”的險(xiǎn)資，銀行股三季度依舊是最重倉(cāng)的板塊，從增持情況來(lái)看，銀行、能源板塊是險(xiǎn)資加倉(cāng)的重點(diǎn)。

作為長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)投資者，社保基金投資風(fēng)格總體較為穩(wěn)健，三季度，社?；鹬貍}(cāng)股主要集中在基礎(chǔ)化工、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)。截至三季度末，持倉(cāng)前三分別是農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行和中國(guó)人保。

作為投資者關(guān)注的外資主力QFII在三季度新進(jìn)324家上市公司，減倉(cāng)122家。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，這些QFII新進(jìn)的公司普遍業(yè)績(jī)向好，近一半前三季度歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

民生證券首席策略分析師牟一凌表示，從三季報(bào)看，主動(dòng)偏股基金的配置方向從核心賽道到更廣闊的領(lǐng)域，當(dāng)下可能正處于新一輪認(rèn)知周期的起點(diǎn)；市場(chǎng)認(rèn)知拐點(diǎn)可能已經(jīng)到來(lái)，而內(nèi)外資可能在反復(fù)之中逐步形成共振。

公募：持倉(cāng)集中度下滑，“茅寧”均遇減持

作為A股市場(chǎng)舉足輕重的機(jī)構(gòu)投資者，公募基金持倉(cāng)動(dòng)向備受關(guān)注。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月底，我國(guó)境內(nèi)公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)26.59萬(wàn)億元。

與此同時(shí)，公募基金數(shù)量繼續(xù)擴(kuò)容，9月末達(dá)10263只。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，基金持股市值排名前十的個(gè)股分別是貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、瀘州老窖、五糧液、隆基綠能、山西汾酒、邁瑞醫(yī)療、億緯鋰能、招商銀行和比亞迪。

從行業(yè)來(lái)看，基金重倉(cāng)股集中在白酒和新能源。盡管前十大重倉(cāng)股仍有多只相關(guān)行業(yè)個(gè)股，但基金三季度對(duì)貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代都有所減持。

具體而言，基金對(duì)寧德時(shí)代的減持動(dòng)作更為明顯。截至三季度末，持有寧德時(shí)代的數(shù)量約為2.7億股，比二季度末減少約432萬(wàn)股，整體持倉(cāng)市值約為1097億元，而二季度末基金的持倉(cāng)市值約為1485億元。

三季度末，基金的前十大重倉(cāng)股中有2066只基金持有貴州茅臺(tái)，持股數(shù)量約9441萬(wàn)股，相比二季度末減少約9萬(wàn)股，整體持股總市值約1768億元，比二季度末少了約164億元。

從前十大重倉(cāng)股整體來(lái)看，相比二季度末，基金僅在瀘州老窖、邁瑞醫(yī)療和億緯鋰能的持倉(cāng)數(shù)有所增加。從基金三季度主要增持的個(gè)股來(lái)看，如果僅從持有數(shù)量的變化來(lái)觀察，醫(yī)藥板塊的愛(ài)爾眼科、恒瑞醫(yī)藥同吸引了不少資金流入。從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)來(lái)看，基金三季度對(duì)國(guó)防軍工、交通運(yùn)輸、房地產(chǎn)等行業(yè)加倉(cāng)幅度最大。

值得關(guān)注的是，三季度基金重倉(cāng)股集中度下降。據(jù)興業(yè)證券數(shù)據(jù)，基金對(duì)于中小市值個(gè)股的覆蓋度回升。今年三季度，主動(dòng)偏股型基金重倉(cāng)股中，區(qū)間平均市值小于八百億元個(gè)股的數(shù)量為1719只，較二季度上升6.7%，處于歷史最高水平。

險(xiǎn)資：重點(diǎn)加倉(cāng)銀行和能源

對(duì)于追求“絕對(duì)收益”的險(xiǎn)資，銀行股在三季度依舊是其最重倉(cāng)的板塊。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，若剔除國(guó)壽集團(tuán)對(duì)中國(guó)人壽、平安集團(tuán)對(duì)平安銀行的持股市值，保險(xiǎn)資金共出現(xiàn)在688家上市公司2022年三季報(bào)的前十大流通股股東名單當(dāng)中，持倉(cāng)總市值5177億元，較二季度末減少448萬(wàn)億元。

在剔除平安銀行和中國(guó)人壽之后，險(xiǎn)資持倉(cāng)前十的個(gè)股，分別是招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、長(zhǎng)江電力、民生銀行、金地發(fā)展、保利發(fā)展和工商銀行。其中，險(xiǎn)資持倉(cāng)招商銀行共計(jì)19.34億股，總市值611.63億元。興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行次之，總市值均超400億元。平安銀行、民生銀行、工商銀行、華夏銀行、郵儲(chǔ)銀行的持倉(cāng)市值都在百億以上。

近年來(lái)，助力“雙碳”戰(zhàn)略發(fā)展一直是險(xiǎn)資的投資重點(diǎn)，在險(xiǎn)資新進(jìn)前十大股東的上市公司中，有多家新能源公司。

比如，作為儲(chǔ)能行業(yè)的頭部公司，南都電源第三季度報(bào)告顯示，太平人壽新進(jìn)成為該公司第五大股東，持股比例1.49%。

風(fēng)電龍頭三峽能源獲得和諧健康保險(xiǎn)青睞，三季度增持2.22億股。

對(duì)于傳統(tǒng)能源，部分險(xiǎn)資也比較關(guān)注，比如中國(guó)人壽增持了中國(guó)石化、中國(guó)神華和中國(guó)海油。

社保基金、QFII：加倉(cāng)績(jī)優(yōu)股

作為長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)投資者，社?；鹜顿Y風(fēng)格總體較為穩(wěn)健。三季度，社?；鹬貍}(cāng)股主要集中在基礎(chǔ)化工、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月31日，2022年三季度末社保基金共現(xiàn)身524只個(gè)股前十大流通股東榜。其中，新進(jìn)113只，增持146只。

在社保基金重倉(cāng)股中，前十大流通股東名單中社?；鸺覕?shù)來(lái)看，社?；鸺覕?shù)最多的是廈門(mén)象嶼，共有5家社保基金出現(xiàn)在前十大流通股東名單中。

10月26日晚間，廈門(mén)象嶼發(fā)布公告稱，2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3918億元，同比增長(zhǎng)13.74%；歸母凈利潤(rùn)21.73億元，同比增長(zhǎng)31.23%；凈資產(chǎn)收益率15.26%，同比增加1.91個(gè)百分點(diǎn)。公司營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)再創(chuàng)同期歷史新高，經(jīng)營(yíng)效益持續(xù)提升。

在持股比例方面，社?；鸪钟斜壤疃嗟氖球v遠(yuǎn)鈷業(yè)，持股量占流通股比例為12.7%；持股比例居前的還有云路股份、我武生物、新亞強(qiáng)等。

作為投資者關(guān)注的外資主力QFII在三季度新進(jìn)324家上市公司，減倉(cāng)122家，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，這些QFII新進(jìn)的公司普遍業(yè)績(jī)向好，近一半前三季度歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

新進(jìn)股中，皖維高新和中遠(yuǎn)海特獲QFII新進(jìn)持股數(shù)最多，均超3000萬(wàn)股；增持股中，華測(cè)檢測(cè)、網(wǎng)宿科技、良信股份獲QFII增持股數(shù)最多，均超2000萬(wàn)股。

皖維高新公告顯示，十大流通股東中，社保機(jī)構(gòu)匯添富基金管理股份有限公司－社?；?6032組合為新進(jìn)機(jī)構(gòu)，此外，UBS AG、前海人壽保險(xiǎn)股份有限公司－分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品為新進(jìn)流通股東。

業(yè)內(nèi)人士表示，三季度QFII持倉(cāng)仍存在滯后的問(wèn)題，進(jìn)入四季度，國(guó)際機(jī)構(gòu)整體持觀望態(tài)度。