提振市場(chǎng)信心不停步，上市公司首度扎堆披露月度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。

繼3月8日貴州茅臺(tái)歷史上首次披露1~2月主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)后，連日來(lái)，包括中芯國(guó)際、山西汾酒、通威股份、片仔癀、藥明康德等都紛紛跟進(jìn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至10日18:30發(fā)稿時(shí)，發(fā)布相關(guān)數(shù)據(jù)的上市公司已達(dá)55家，且多以行業(yè)龍頭公司及熱門賽道公司為主。整體來(lái)看，這些公司業(yè)績(jī)堪稱優(yōu)秀。

除了“二月報(bào)”，“花式”自救舉措還包括回購(gòu)、增持等。而良好的業(yè)績(jī)預(yù)期有助于市場(chǎng)穩(wěn)定，特別是在近期A股連續(xù)大幅調(diào)整之時(shí)。貴州茅臺(tái)披露業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)后股價(jià)持續(xù)反彈，10日A股跌勢(shì)緩解，天賜材料、藥明康德等多股漲?；虼鬂q。

業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)普遍認(rèn)為，外部因素有望緩和，穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)落地，對(duì)沖效果顯現(xiàn)。

業(yè)績(jī)普遍“開(kāi)門紅”

披露月度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的這些上市公司，整體來(lái)看，均在1~2月實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)“開(kāi)門紅”。其中，前期股價(jià)深度調(diào)整的光伏、鋰電池等熱門賽道企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)頗為亮眼，有部分龍頭股交出月度凈利潤(rùn)翻番的好成績(jī)。

光伏龍頭股通威股份公布的月度數(shù)據(jù)顯示，公司預(yù)計(jì)今年1~2月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入160億元左右，同比增長(zhǎng)130%左右;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)33億元左右，同比增長(zhǎng)650%左右。

通威股份業(yè)績(jī)大漲主要是由于一季度硅料量?jī)r(jià)齊升，電池片下游需求提升，盈利能力持續(xù)修復(fù)。“一季度整個(gè)光伏市場(chǎng)的需求超預(yù)期，尤其是海外市場(chǎng)。硅料端價(jià)格依然相對(duì)高企，由于新增產(chǎn)能將于下半年加速釋放的預(yù)期，下游廠商不再猶豫，我們對(duì)全年裝機(jī)量增長(zhǎng)還是比較有信心的。”一位A股光伏上市公司相關(guān)人士對(duì)記者說(shuō)。

受益于行業(yè)高景氣度，在兩市主要股指下跌之際，光伏成為近日市場(chǎng)中最抗跌的板塊。Wind數(shù)據(jù)顯示，72只光伏股3月份平均跌幅不足1%，僅0.92%，大幅跑贏創(chuàng)業(yè)板指。

鋰電池產(chǎn)業(yè)頭部企業(yè)不少也達(dá)成業(yè)績(jī)翻番。天賜材料今年前兩個(gè)月凈利潤(rùn)規(guī)模已達(dá)2021年全年55%的水平，公司預(yù)計(jì)1~2月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33億元左右，同比增長(zhǎng)260%左右，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.6億元左右，同比增長(zhǎng)470%左右。

業(yè)績(jī)基本面成為股價(jià)的“助推器”。10日，A股一掃前兩日低迷表現(xiàn)，成長(zhǎng)股率先反彈。截至收盤，天賜材料錄得漲停，當(dāng)升科技收漲8.31%，后者預(yù)計(jì)1~2月凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)113.91%。

A股“科技風(fēng)”何時(shí)回歸是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。中芯國(guó)際、滬硅產(chǎn)業(yè)2家科創(chuàng)板龍頭股均披露了月度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。中芯國(guó)際預(yù)計(jì)1~2月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.23億美元左右，同比增長(zhǎng)59.1%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.09億美元左右，同比增長(zhǎng)94.9%。滬硅產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)1~2月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約5.11億元，同比增長(zhǎng)約51%;實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)約-806萬(wàn)元，較上年同期減虧約2376萬(wàn)元，減虧約74%。

“年初以來(lái)，半導(dǎo)體硅片整體處于滿產(chǎn)滿銷，大部分下游客戶的庫(kù)存處于低位水平，當(dāng)月訂單還沒(méi)消化完就已經(jīng)急著下單次月訂單了，不少頭部半導(dǎo)體硅片都存在超訂的情形。關(guān)于市場(chǎng)提及的半導(dǎo)體產(chǎn)能過(guò)剩，消費(fèi)電子領(lǐng)域中部分產(chǎn)能可能存在一定過(guò)剩，電動(dòng)車、5G行業(yè)需求依然保持高增，全行業(yè)的絕對(duì)需求并未減少。”一位TMT行業(yè)分析師對(duì)記者說(shuō)。

而從白酒行業(yè)來(lái)看，7日，貴州茅臺(tái)首次公布了月度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。1至2月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入202億元左右，同比增長(zhǎng)20%左右;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)102億元左右，同比增長(zhǎng)20%左右。

由于茅臺(tái)的業(yè)績(jī)主要體現(xiàn)的是其向經(jīng)銷商銷售情況，考慮到目前茅臺(tái)的出廠價(jià)與市場(chǎng)價(jià)格有多倍價(jià)差，因此行業(yè)認(rèn)為這一數(shù)字并不能準(zhǔn)確反映白酒市場(chǎng)的真實(shí)情況。

9日，山西汾酒、今世緣陸續(xù)公布了1~2月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，整體表現(xiàn)優(yōu)于上年同期。其中，山西汾酒前2個(gè)月預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)收入74億元以上，同比增長(zhǎng)35%以上;預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)27億元以上，同比增速超過(guò)50%;前兩個(gè)月的業(yè)績(jī)表現(xiàn)已經(jīng)超過(guò)了2021年一季度的數(shù)據(jù)。今世緣同期凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)也達(dá)26%左右。

受這一系列消息刺激，當(dāng)天白酒股整體上漲，截至收盤，山西汾酒、酒鬼酒、舍得酒業(yè)股價(jià)上漲超過(guò)7%，五糧液和瀘州老窖股價(jià)上漲超過(guò)5%。

而此前市場(chǎng)還在擔(dān)憂白酒消費(fèi)今年有沒(méi)有“開(kāi)門紅”。白酒行業(yè)專家蔡學(xué)飛告訴，從2021年下半年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)酒類消費(fèi)增速就呈現(xiàn)放緩的趨勢(shì)，春節(jié)動(dòng)銷不旺，加上國(guó)內(nèi)疫情影響加重，也讓市場(chǎng)對(duì)白酒消費(fèi)市場(chǎng)的景氣度有所擔(dān)憂。此次部分頭部白酒股提前披露經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，證明了知名白酒企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況依然健康。

值得關(guān)注的還有，工農(nóng)中建四大行10日晚間集體公告，均稱今年前2月經(jīng)營(yíng)穩(wěn)中有進(jìn)，實(shí)現(xiàn)良好開(kāi)局。

回購(gòu)、增持，“花式”自救

除了披露“二月報(bào)”業(yè)績(jī)力挺市場(chǎng)外，回購(gòu)、增持等也大增。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，包括順豐控股、中興通訊、海爾智家、正泰電器、奇安信、三六零、恒力石化等多家龍頭公司在內(nèi)，本周以來(lái)上市公司共計(jì)發(fā)布超過(guò)100份股份回購(gòu)計(jì)劃或最新的股份回購(gòu)進(jìn)展。僅3月8日晚間，就有超過(guò)20家上市公司扎堆發(fā)布相關(guān)公告。

其中奇安信、太平鳥(niǎo)、艾德生物、八億時(shí)空、欣賀股份、三聯(lián)虹普、安科生物、天臣醫(yī)療、新鳳鳴、凱眾股份等在內(nèi)的多家公司為首次回購(gòu)公司股份。

記者注意到，不少公司的回購(gòu)金額破億元，甚至超十億元，有的甚至在一周內(nèi)火速落實(shí)了巨額回購(gòu)。

比如，恒力石化擬以10億元至15億元回購(gòu)股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)30元/股;邁瑞醫(yī)療公告稱，公司斥資10億元回購(gòu)的324.99萬(wàn)股已經(jīng)悉數(shù)完成注銷;順豐控股則表示，自3月3日正式實(shí)施回購(gòu)以來(lái)已累計(jì)回購(gòu)公司股份1032.66萬(wàn)股，回購(gòu)資金約為5.65億元。

更有快速開(kāi)展增持計(jì)劃以體現(xiàn)信心的公司。宇通客車就表示，控股股東宇通集團(tuán)及其一致行動(dòng)人擬在未來(lái)6個(gè)月內(nèi)增持金額不低于1億元、不超過(guò)2億元。并且，增持計(jì)劃在公告發(fā)布后的兩日內(nèi)就快速實(shí)施過(guò)半，增持了公司677.13萬(wàn)股股份，增持金額為5999.49萬(wàn)元。

此外，近期最大的風(fēng)險(xiǎn)因素之一就是鎳價(jià)瘋漲。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，有超過(guò)20家上市公司通過(guò)互動(dòng)平臺(tái)或公告公布了關(guān)于是否參與銅鎳期貨市場(chǎng)投機(jī)、鎳價(jià)波動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)影響等問(wèn)題。

其中，9日晚間，與青山控股有合作的華友鈷業(yè)在連續(xù)兩日跌停后表示，截至目前公司尚未出現(xiàn)被強(qiáng)制平倉(cāng)的情況，風(fēng)險(xiǎn)可控，在印尼布局的鎳鈷資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目均正常推進(jìn)，子公司華越鎳鈷年產(chǎn)6萬(wàn)噸鎳金屬量紅土鎳礦濕法冶煉項(xiàng)目已順利投料試產(chǎn)。10日，華友鈷業(yè)收漲于4.93%。

市場(chǎng)回歸基本面

回顧近期A股走勢(shì)，本周前兩個(gè)交易日(3月7日、8日)，三大指數(shù)均收跌。9日，三大股指盤中超跌4%，滬指盤中失守3200點(diǎn)，為2020年7月28日以來(lái)首次。

到了10日，情況開(kāi)始出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。收盤三大指數(shù)集體收漲，上證指數(shù)漲1.22%，深證指數(shù)漲2.18%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲2.67%。這會(huì)否是A股反彈的開(kāi)始?

華鑫證券認(rèn)為，目前A股價(jià)格已經(jīng)將國(guó)際能源品可能出現(xiàn)非理性上漲定價(jià)，一旦烏克蘭局勢(shì)緩和，國(guó)際原油和大宗商品價(jià)格上漲預(yù)期見(jiàn)頂，意味著市場(chǎng)將開(kāi)始關(guān)注基本盤。穩(wěn)增長(zhǎng)政策的持續(xù)落地，2月PMI數(shù)據(jù)的回暖，已經(jīng)意味著政策對(duì)沖效果顯現(xiàn)，同時(shí)政府工作報(bào)告出爐，GDP增速預(yù)期目標(biāo)設(shè)在5.5%，偏上限的目標(biāo)設(shè)定，傳遞出較大的穩(wěn)增長(zhǎng)決心，投資預(yù)計(jì)發(fā)揮主要作用，GDP增速大概率能在一季度完成觸底，對(duì)于投資者而言，風(fēng)險(xiǎn)事件下A股的寬幅震蕩提供了難得低吸的機(jī)會(huì)。

“主要股指下行空間已經(jīng)很小，近日的大跌主要是由于幾乎所有的利空因素積壓在一起，部分板塊和個(gè)股出現(xiàn)錯(cuò)殺下的超跌現(xiàn)象，投資者還是應(yīng)當(dāng)回歸到基本面觀察，注重跟蹤一季度業(yè)績(jī)有望超預(yù)期的板塊個(gè)股。比如，成長(zhǎng)賽道的光伏和半導(dǎo)體個(gè)股近兩日相對(duì)抗跌，我們認(rèn)為這與行業(yè)景氣度持續(xù)高企、需求旺盛密不可分，有望帶動(dòng)企業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。”一位華東地區(qū)的私募人士對(duì)記者說(shuō)。

興業(yè)證券認(rèn)為，短期對(duì)于A股和港股的沖擊，或?qū)⒂?月上旬基本結(jié)束。國(guó)泰君安提出，預(yù)計(jì)未來(lái)2~3個(gè)月內(nèi)市場(chǎng)將呈現(xiàn)區(qū)間震蕩走勢(shì)，需做好防御、避險(xiǎn)，中線配置機(jī)會(huì)或在6月之后出現(xiàn)。

廣發(fā)證券戴康則表示，市場(chǎng)下跌后要企穩(wěn)，需滿足兩個(gè)條件之一：市場(chǎng)下跌的邏輯有沒(méi)有被破壞，市場(chǎng)的估值有沒(méi)有很吸引人。他認(rèn)為，首先需要美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向相對(duì)鴿派，目前在美國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣度仍然較高，以及新冠疫情和烏克蘭局勢(shì)帶來(lái)的供需缺口背景下，短期很難轉(zhuǎn)向;其次，A股大跌后估值適中尚未非常吸引人，未來(lái)貼現(xiàn)率上行對(duì)成長(zhǎng)股估值仍有制約。

民生證券策略分析師方智勇稱，從估值來(lái)看，其實(shí)A股在經(jīng)歷了這一輪大幅調(diào)整之后，無(wú)論是從靜態(tài)估值水平還是以10年期國(guó)債計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平(接近疫情暴發(fā)時(shí)的水平)來(lái)看，價(jià)值股都是全球最便宜的，建議布局反彈。