進(jìn)入八月份，上證指數(shù)在第一周出現(xiàn)了開(kāi)門(mén)紅，與此同時(shí)，唱衰A股的機(jī)構(gòu)開(kāi)始閉嘴了。而公募基金乘勝追擊，每天都在提升股票倉(cāng)位。

市場(chǎng)人士就此認(rèn)為，對(duì)接下來(lái)的市場(chǎng)行情保持樂(lè)觀，股指的“七下八上”在2021年或進(jìn)一步得到驗(yàn)證，未來(lái)仍有較多結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)可以挖掘。

基金倉(cāng)位持續(xù)五日“步步高(002251,股吧)”

8月份第一周，股市開(kāi)了一個(gè)好頭，股市首周就迎來(lái)了所謂的開(kāi)門(mén)紅的行情，甚至，上證指數(shù)還收復(fù)了3400點(diǎn)的關(guān)口，周線上也收出了一根低開(kāi)縮量的中陽(yáng)線，本周前四個(gè)交易日，上證指數(shù)都收出了陽(yáng)線，只有周五一個(gè)交易日上證指數(shù)才收出了一根小陰線了，整體表現(xiàn)不算太差。

據(jù)同花順(300033,股吧)iFinD數(shù)據(jù)顯示，公募基金在8月份的第一周，持續(xù)加倉(cāng)股票，預(yù)測(cè)的整體倉(cāng)位從7月底的78.62%，增至8月6日的83.04%，一周增加4.42個(gè)百分點(diǎn)。

具體來(lái)看，7月30日，基金的預(yù)測(cè)股票倉(cāng)位為78.62%，8月份第一個(gè)交易日(8月2日)，隨著大盤(pán)開(kāi)門(mén)紅，預(yù)測(cè)基金股票倉(cāng)位增至78.64%;8月3日，預(yù)測(cè)基金股票倉(cāng)位突破80%，達(dá)到80.09%;8月4日，基金的股票倉(cāng)位大幅增至80.96%;8月5日、8月6日，雖然上證指數(shù)出現(xiàn)了調(diào)整，但基金的預(yù)測(cè)倉(cāng)位持續(xù)提升，分別為81.83%、83.04%。

從分類(lèi)倉(cāng)位上看，在基金數(shù)量前20名的基金管理公司中，有14家旗下基金的平均股票倉(cāng)位出現(xiàn)了提升，占比達(dá)七成。

具體來(lái)看，股票倉(cāng)位提升最快的是大成基金，該基金公司旗下有56只基金，截至8月6日的最新倉(cāng)位是81.83%，而7月30日的倉(cāng)位為79.01%，五個(gè)交易日增加了2.82個(gè)百分點(diǎn);景順長(zhǎng)城基金緊隨其后，旗下有53只基金，截至8月6日的最新倉(cāng)位是81.12%，而7月30日的倉(cāng)位為78.72%，五個(gè)交易日增加了2.40個(gè)百分點(diǎn)。此外，南方基金、華泰柏瑞基金、工銀瑞信、富國(guó)基金(博客,微博)、招商基金旗下基金的平均股票倉(cāng)位超過(guò)80%，并且一周提升倉(cāng)位超過(guò)了1個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于8月份的行情，融智?中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)調(diào)查顯示，趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)值為118.07，相比上個(gè)月環(huán)比下降7.9%，該指標(biāo)的降低或與7月的市場(chǎng)震蕩有關(guān)。雖然信心指標(biāo)值有所降低，但是并沒(méi)有體現(xiàn)出對(duì)市場(chǎng)的悲觀，更多是對(duì)震蕩市場(chǎng)的謹(jǐn)慎態(tài)度。融智?中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)調(diào)查還顯示，從增減倉(cāng)指標(biāo)來(lái)看，8月份計(jì)劃增倉(cāng)的私募比例較之前明顯提升，而計(jì)劃減倉(cāng)的私募比例較之前有所下降。

大成基金成加倉(cāng)急先鋒

7月底，大成基金認(rèn)為，下半年A股盈利韌性支撐、流動(dòng)性緩而不緊的格局下，A股整體仍然是震蕩市，市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)仍未健全但無(wú)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。高景氣賽道邏輯未被證偽，成長(zhǎng)將繼續(xù)成為市場(chǎng)中期主線，建議繼續(xù)配置高景氣行業(yè)新能源、光伏、半導(dǎo)體、醫(yī)藥。

8月份第一周，新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)活躍，國(guó)防軍工、汽車(chē)、建筑材料和機(jī)械設(shè)備漲幅居前。大成基金分析認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)的擁擠度雖然仍然較高，但不至于出現(xiàn)2月的大幅回撤風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)層面，大成基金建議按照政策支持的方向進(jìn)行配置：當(dāng)前政策較為確定的方向是支持高端制造業(yè)，看好新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、光伏、半導(dǎo)體、軍工。大成基金股票投資部總監(jiān)助理魏慶國(guó)認(rèn)為，目前軍工表現(xiàn)超預(yù)期，并且這種趨勢(shì)有望持續(xù)。

據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，2021年上半年，在4200余只主動(dòng)權(quán)益基金中，大成基金有5只產(chǎn)品收益率排在前100位之內(nèi)。其中，大成新銳產(chǎn)業(yè)更以34.09%的收益率躋身其中，大成新銳產(chǎn)業(yè)的基金經(jīng)理韓創(chuàng)則偏重周期成長(zhǎng)個(gè)股，其邏輯是：一方面可以賺取周期景氣度上升，偏行業(yè)貝塔的收益;另一方面可以獲得公司自身成長(zhǎng)的阿爾法收益，找到這類(lèi)個(gè)股往往可以獲得戴維斯雙擊的收益。

據(jù)觀察，大成新銳產(chǎn)業(yè)近1月、近3月、近6月、今年來(lái)回報(bào)率分別為12.38%、21.12%、32.90%、49.92%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期同類(lèi)基金的平均業(yè)績(jī)2.79%、8.27%、2.30%、8.76%，更是逆市跑贏滬深300指數(shù)。據(jù)大成新銳產(chǎn)業(yè)二季報(bào)披露，其在二季度末持股市值為37.53億元，持股市值占基金凈資產(chǎn)的比例為89.08%，比一季度的88.66%增加了0.42個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至二季度末，大成基金凈資產(chǎn)規(guī)模2109.67億元，比上一期(一季度末)增加了13.18%，股票配置占比上期增加1.46%。