【資料圖】

今日下午，據(jù)北交所官網(wǎng)公告，為進一步推進市場改革創(chuàng)新，完善市場交易制度，增強市場活力韌性，北交所起草了《北京證券交易所股票做市交易業(yè)務細則》（以下簡稱《做市細則》）和《北京證券交易所股票做市交易業(yè)務指引》（以下簡稱《做市指引》），即日起至2022年12月3日向市場公開征求意見。

北交所開市以來，上市公司數(shù)量穩(wěn)步增長，公司業(yè)績增長穩(wěn)健，投資者數(shù)量、結構持續(xù)優(yōu)化，市場各方積極參與，為進一步優(yōu)化交易機制創(chuàng)造了條件、奠定了基礎。北交所在競價交易的基礎上引入做市商交易，有助于增加市場訂單深度，降低投資者交易成本，改進交易定價功能，活躍市場交易。

《做市細則》共五章、三十三條，明確了北交所做市商資格、權利業(yè)務、監(jiān)督管理要求等事項。一是明確做市服務申請與終止。北交所對做市商實行交易權限管理，取得上市證券做市交易業(yè)務資格的會員在開通做市交易權限后，可以備案為特定股票做市。二是明確做市商權利與義務。做市商應當通過專用證券賬戶和專用交易單元開展做市交易業(yè)務，根據(jù)價差、數(shù)量、參與率要求向市場持續(xù)提供雙向報價。北交所將對做市商做市交易業(yè)務開展情況進行評價，對積極展業(yè)的做市商給予適當激勵。三是明確做市商監(jiān)督管理要求。做市商應當建立風險防范與業(yè)務隔離制度、異常交易監(jiān)控機制，不得實施異常交易行為，確保業(yè)務合規(guī)有序開展。與《做市細則》相配套，《做市指引》進一步明確了北交所股票做市交易業(yè)務流程，細化了做市商監(jiān)督管理要求和評價激勵機制安排，對做市商組織架構、崗位設置、內部制度和技術系統(tǒng)等各方面均提出了相應要求，通過正、負面評價相結合的方式設置了做市評價體系，以引導做市商積極、合規(guī)做市。

北交所做市交易業(yè)務相關規(guī)則充分考慮了市場定位及市場特點。一方面，與新三板做市制度有序銜接，做市商在北交所開展做市交易業(yè)務適用其在新三板做市時的賬戶體系和交易單元體系，鼓勵符合條件的新三板做市商在相關股票上市后繼續(xù)提供做市服務。另一方面，契合北交所發(fā)展階段及流動性特點，在做市指標和期限要求等方面作出靈活性規(guī)定，在報價豁免和評價激勵等方面作出包容性安排。

下一步，北交所將在做好相關反饋意見的收集評估、吸收采納等工作后，適時發(fā)布相關業(yè)務規(guī)則。歡迎社會各界提出寶貴意見。

下附主要內容及重點問題說明：

（一）混合交易機制。北交所在競價交易基礎上引入做市商機制，符合條件的做市商可以申請為北交所股票提供做市服務?；旌辖灰椎膶嵤┓秶采w北交所全部上市公司股票，做市商自主選擇做市標的。

（二）做市交易業(yè)務管理。北交所對做市商實行交易權限管理。取得上市證券做市交易業(yè)務資格的會員開通北交所做市交易權限后，可以向北交所備案為特定股票做市。同時，為保持與基礎層、創(chuàng)新層做市制度的統(tǒng)籌協(xié)調和聯(lián)動，做市商在北交所開展做市交易業(yè)務適用相同的做市賬戶體系和交易單元體系。

（三）做市商權利義務要求。一方面，為確保做市商切實發(fā)揮提高市場深度、縮小市場價差等功能，《做市細則》從報價數(shù)量、報價價差和報價時長等維度規(guī)定了做市商的報價指標要求。具體包括：一是做市商買賣雙向各自累計申報數(shù)量不低于 1000 股；二是報價價差在集合競價期間不超過 3%，連續(xù)競價期間不超過2%；三是開盤、收盤集合競價參與率分別不低于 50%、70%；四是連續(xù)競價參與率不低于 90%，做市商成交后報價不符合有效報價要求，但在2分鐘內恢復有效報價的，補充報價時間納入?yún)⑴c率計算。同時，考慮特殊情形下做市商無法履行持續(xù)報價義務，明確對達到漲跌停價格、盤中臨時停牌期間、不可抗力和意外事件等情形進行報價豁免。另一方面，基于做市商權利義務對等的考慮，明確北交所將對做市商進行評價，對積極做市的做市商給予適當激勵。

（四）監(jiān)督管理。《做市細則》明確了做市商應當做好業(yè)務隔離，防范利益沖突；要求做市商應當建立健全異常交易監(jiān)控機制，并做好定期報告和重大事項報告；明確了北交所可以對做市商開展檢查、采取自律監(jiān)管措施或紀律處分。