在北交所上市審核階段，除了發(fā)行底價，企業(yè)是否設(shè)置“綠鞋”機(jī)制以及穩(wěn)定股價方案，也是必問問題。正在沖刺北交所上市的中兵通信，在進(jìn)入第二輪問詢后“降低”了實(shí)施穩(wěn)價措施的條件。

近日上市的多只新股，由于上市后連續(xù)觸及破發(fā)，部分個股已經(jīng)觸發(fā)穩(wěn)價措施的條件，而一些企業(yè)已經(jīng)快速制定了實(shí)控人增持的穩(wěn)價方案。

中兵通信放寬穩(wěn)價條件

(資料圖片)

已經(jīng)進(jìn)入第二輪審核問詢的中兵通信，再度披露了在北交所上市的穩(wěn)定股價措施。

相比2021年11月23日披露的穩(wěn)價方案，這次新的方案，增加了“在北交所上市之日起第一個月內(nèi)穩(wěn)定股價措施”，啟動條件為上市之日起第一個月內(nèi)，公司股票連續(xù)10個交易日的收盤價均“破發(fā)”。

而此前公司的穩(wěn)價方案啟動條件為“此次發(fā)行后三年內(nèi)，若公司股票收盤價連續(xù)20個交易日均低于本公司最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)?！?/p>

在第一輪審核問詢函中，中兵通信被要求結(jié)合企業(yè)投資價值、同行業(yè)可比公眾公司市場表現(xiàn)情況，分析說明現(xiàn)有發(fā)行規(guī)模、發(fā)行底價、穩(wěn)價措施等對發(fā)行上市是否存在不利影響，現(xiàn)有股價穩(wěn)定預(yù)案能否有效發(fā)揮穩(wěn)價作用。

當(dāng)時中兵通信回復(fù)稱，公司現(xiàn)有發(fā)行規(guī)模、底價、穩(wěn)價措施等事項(xiàng)對公司此次發(fā)行并在北京證券交易所上市不存在重大不利影響，現(xiàn)有股價穩(wěn)定預(yù)案能夠有效發(fā)揮穩(wěn)價作用。

對于調(diào)整穩(wěn)價措施，中兵通信表示，根據(jù)北交所發(fā)行最新市場情況，為維護(hù)公司上市后股價的穩(wěn)定，保護(hù)中小投資者利益。公司針對上市后一個月內(nèi)股票價格跌破發(fā)行價情形增加進(jìn)一步穩(wěn)定股價的措施，對原穩(wěn)定股價措施進(jìn)行了補(bǔ)充和完善。

值得一提的是，中兵通信的控股股東是上交所上市公司北方導(dǎo)航，北方導(dǎo)航持股48.44%，實(shí)際控制人為中國兵器工業(yè)集團(tuán)有限公司。補(bǔ)充和完善穩(wěn)價措施，也意味著中兵通信正在積極推動北交所上市進(jìn)展。

這些新股觸發(fā)穩(wěn)價措施

近期在北交所上市的多只新股，上市后出現(xiàn)破發(fā)現(xiàn)象，備受投資者的關(guān)注，有投資者認(rèn)為，新股頻繁破發(fā)影響市場打新的熱情。

5月24日在北交所上市的駿創(chuàng)科技，已經(jīng)觸發(fā)穩(wěn)定股價措施啟動條件。自5月25日起至6月8日止，公司股票連續(xù)10個交易日的收盤價低于發(fā)行價格，已觸發(fā)穩(wěn)定股價措施啟動條件，2022年6月8日為觸發(fā)日。

在觸發(fā)穩(wěn)價措施條件后，駿創(chuàng)科技迅速于6月13日披露了實(shí)施穩(wěn)定股價方案，穩(wěn)價措施為公司實(shí)際控制人增持。公司實(shí)際控制人，控股股東沈安居計(jì)劃自6月14日-7月14日實(shí)施增持，增持金額不超過191.2萬元，且不低于63.7萬元，計(jì)劃增持價格為不超過發(fā)行價即12.50元/股。同為實(shí)際控制人的李祥平計(jì)劃增持不超過11.88萬元，且不低于3.96萬元。

上市首日收盤即“破發(fā)”的燦能電力，其穩(wěn)價措施的啟動條件更“低”。自6月10日上市首日起至6月16日止，公司股票連續(xù)5個交易日的收盤價低于發(fā)行價格，已觸發(fā)實(shí)際控制人章曉敏、林宇、金耘嶺為穩(wěn)定股價措施進(jìn)行股份增持的補(bǔ)充承諾的啟動條件，6月16日為觸發(fā)日。

燦能電力已于日前公布了穩(wěn)定股價方案，由公司控股股東、實(shí)際控制人章曉敏、林宇、金耘嶺自6月20日-7月19日實(shí)施增持，增持價格均為不超過發(fā)行價即5.8元/股，計(jì)劃增持金額分別不超過41.2萬元、27.48萬元、27.48萬元。

近日上市后破發(fā)的新股還有奧迪威、泰德股份、天潤科技。奧迪威上市首日開盤即破發(fā)，至今已經(jīng)連續(xù)7個交易日收盤低于發(fā)行價。本周一（6月20日）上市的泰德股份首日勉強(qiáng)收于發(fā)行價，次日即走弱跌破發(fā)行價，今日該股收報(bào)3.95元，繼續(xù)低于發(fā)行價。

此前，克萊特在北交所上市一個月內(nèi)，因公司股票連續(xù)10個交易日收盤價破發(fā)，于4月6日觸發(fā)公司穩(wěn)定股價預(yù)案。此后公司控股股東威?？巳R特集團(tuán)有限公司于4月13日至5月12日對公司股票進(jìn)行了增持，合計(jì)增持股數(shù)34.41萬股，增持金額329.4萬元。

二級市場上，克萊特在首日收于發(fā)行價后，此后一直運(yùn)行于發(fā)行價以下，今日該股收報(bào)9.76元，仍低于發(fā)行價（10.8元）。5月下旬，克萊特又拋出了新一輪增持計(jì)劃，公司實(shí)際控制人之一王新計(jì)劃在6個月內(nèi)增持不超過100萬元。

（克萊特在北交所上市以來股價走勢圖）

“綠鞋”機(jī)制維護(hù)股價穩(wěn)定

設(shè)置超額配售選擇權(quán)（又稱“綠鞋”），是每家擬北交所上市公司的必備選擇，以維護(hù)股價的穩(wěn)定。由于上市后股價觸及破發(fā)，多只新股未行使超額配售選擇權(quán)。

燦能電力這次發(fā)行超額配售選擇權(quán)未行使。截至2022年6月13日日終，獲授權(quán)主承銷商已利用此次發(fā)行超額配售所獲得的部分資金以競價交易方式從二級市場買入公司股票303.74萬股，這次超額配售選擇權(quán)未行使，未涉及新增發(fā)行股票情形。本次購買股票支付總金額為1716.09萬元（含經(jīng)手費(fèi)、過戶費(fèi)），最高價格為5.80元/股，最低價格為5.15元/股，加權(quán)平均價格為5.64元/股。

（燦能電力在北交所上市以來股價走勢圖）

據(jù)奧迪威公告，截至6月20日日終，民生證券已利用發(fā)行超額配售所獲得的部分資金以競價交易方式從二級市場買入發(fā)行人股票469.56萬股，這次超額配售選擇權(quán)未行使，未涉及新增發(fā)行股票情形。超額配售股票通過向此次發(fā)行的戰(zhàn)略投資者延期交付的方式獲得。

天潤科技也未行使超額配售選擇權(quán)。截至6月20日日終，獲授權(quán)主承銷商已利用此次發(fā)行超額配售所獲得的部分資金以競價交易方式從二級市場買入公司股票275.42萬股，與這次初始發(fā)行時超額配售股數(shù)相同，因此這次超額配售選擇權(quán)未行使，未涉及新增發(fā)行股票的情形。

上市首日大漲的科創(chuàng)新材，則全額行使了超額配售選擇權(quán)。據(jù)公告，公司這次發(fā)行超額配售選擇權(quán)已于6月11日全額行使，對應(yīng)新增發(fā)行股票數(shù)量300萬股。由此，此次發(fā)行總股數(shù)擴(kuò)大至2300萬股。公司稱，這次超額配售選擇權(quán)的實(shí)施合法、合規(guī)，符合相關(guān)的超額配售選擇權(quán)的實(shí)施方案要求，已實(shí)現(xiàn)預(yù)期效果。