北京時間周一(10月10日)亞市早盤，美元指數(shù)表現(xiàn)堅挺，目前交投于112.88附近。上周五的數(shù)據(jù)顯示美國9月非農(nóng)好于預(yù)期，這表明美聯(lián)儲目前可能會堅持其激進(jìn)的緊縮政策。

上周五的數(shù)據(jù)顯示，美國9月非農(nóng)就業(yè)崗位增加了26.3萬，雖然不及31.5萬的前值，但高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍預(yù)測的25萬。此外，美國9月失業(yè)率意外下降至3.5%，低于3.7%的前值和預(yù)期值。

多倫多ForexLive的首席貨幣分析師AdamButton說：“任何美國經(jīng)濟(jì)疲軟的跡象都會對美元造成很大的壓力，但非農(nóng)數(shù)據(jù)肯定沒有拖累美元。”

西太平洋銀行(Westpac)策略師SeanCallow表示，這些數(shù)據(jù)和隨之出現(xiàn)的收益率上升是“利好美元的組合”。這進(jìn)一步說明美國經(jīng)濟(jì)沒有崩潰。這只是令人更加確信，美聯(lián)儲將在未來三周對利率問題表達(dá)同樣的看法。

期貨市場定價表明，交易員認(rèn)為美國11月加息75個基點、到明年5月加息超過150個基點的可能性接近90%。美聯(lián)儲為了抑制通脹，已經(jīng)將其政策利率目標(biāo)區(qū)間從今年年初的近零水平提高到了目前的3.00%-3.25%，并在上月表示今年還將有更多的大幅加息。

策略師稱，本周將公布的美國9月通脹數(shù)據(jù)也將受到密切關(guān)注，并可能被證明會影響投資者對美聯(lián)儲的預(yù)期。10月13日美國將發(fā)布9月份CPI，市場預(yù)期美國9月CPI年率未季調(diào)為8.1%，略低于8.3%的前值，市場預(yù)期美國9月核心CPI年率未季調(diào)為6.5%，略高于6.3%的前值。

上周五美元指數(shù)一度創(chuàng)下一周來最高112.88，最后收漲0.46%，報112.77。美元指數(shù)今年迄今上漲了約18%。

油價攀升和地緣政治緊張局勢也令人對經(jīng)濟(jì)增長感到擔(dān)憂，對歐洲能源進(jìn)口國的貨幣、甚至是對增長敏感的澳元等出口國貨幣造成了壓力。

上周五澳元兌美元一度創(chuàng)下兩年半低點0.6347，最后收跌0.75%，報0.6360。周一早盤澳元兌美元延續(xù)疲軟，一度刷新兩年半低點至0.6342。

上周五歐元兌美元收跌0.54%，報0.9738。能源危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險仍是拖累歐元的兩大關(guān)鍵因素。

此前OPEC+同意削減供應(yīng)，而隨著冬季的到來，烏克蘭戰(zhàn)爭也對歐洲的能源安全構(gòu)成威脅。市場在等待克里姆林宮對俄羅斯通往克里米亞的唯一橋梁遭到爆炸破壞作何反應(yīng)。

上周早些時候，在英國政府放棄取消最高所得稅率的計劃后，英鎊跳漲，但之后連續(xù)回落。上周五英鎊兌美元收跌0.65%，報1.1085。

瑞銀表示，未來幾周，英國的經(jīng)濟(jì)前景可能會變得更加明朗，英鎊可能收復(fù)部分失地。但在此之前，政府必須拿出一份經(jīng)濟(jì)計劃，該計劃必須在保守黨和民眾中獲得廣泛支持。

英國政府將于11月23日公布新的中期財政計劃，上月公布的減稅方案引發(fā)了市場動蕩。

上周五美元兌日元收漲0.18%，報145.38。美元兌日元在9月份一度創(chuàng)下了145.90的 24年最高水平，促使日本當(dāng)局進(jìn)行干預(yù)，以支撐脆弱的日元。

然而，日本當(dāng)局干預(yù)的效果似乎有限，美元兌日元近期反彈，目前仍交投于145.46左右的高位。

周一重點數(shù)據(jù)和大事前瞻

周一需要關(guān)注的大事件：芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯就經(jīng)濟(jì)前景和貨幣政策發(fā)表講話，IMF和世界銀行舉行2022年秋季年會，至10月16日。

機(jī)構(gòu)觀點匯總

1.道明證券：美元兌加元今年有望升至1.40甚至更高水平

①加拿大央行行長麥克勒姆的最新言論抵制了鴿派拐點的預(yù)期，這應(yīng)會強(qiáng)化該行在10月加息50個基點的概率，但我們不愿作進(jìn)一步推斷，因為在當(dāng)前環(huán)境下，尤其是在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)開始降溫的情況下，央行言論的有效期很短。我們?nèi)灶A(yù)計終端利率為4.25%;

②麥克勒姆發(fā)表了一些強(qiáng)硬的言論，但未能讓人信服。聽起來，雖然他們還不愿意“轉(zhuǎn)向”，但可能不會太遠(yuǎn)了。我們更堅信應(yīng)逢低買入美元兌加元，目前預(yù)計匯價今年將觸及1.40，但這并不意味著這將是一個頂部

2.強(qiáng)勢美元何時見頂?海通證券：應(yīng)把精力放在美國通脹指標(biāo)的跟蹤上

①海通證券指出，近期市場的核心矛盾是美元流動性，而美元流動性的核心是美國的通脹，所以市場核心的外部變量就是美國的通脹。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的略微走弱，哪怕是失業(yè)率的小幅抬升，已經(jīng)沒那么重要;

②在這樣的背景下，如果美元、美債利率仍維持在高位，全球風(fēng)險資產(chǎn)可能依然承受壓力。面對40年未見的高通脹，我們還是應(yīng)該把更多的精力放在美國通脹指標(biāo)的跟蹤上，如果有較大幅度的回落，市場的壓力也會有明顯的緩解

3.瑞銀：日本央行若調(diào)整政策，多國債市或面臨巨大沖擊

①根據(jù)瑞銀集團(tuán)，日本央行的政策調(diào)整將提振日元，并對日本投資者大量持倉的債券市場，即澳大利亞、法國和美國，造成巨大沖擊;

②這家瑞士銀行表示，更極端的情形是放棄收益率曲線控制，雖然不太可能發(fā)生，但這將導(dǎo)致日本股市進(jìn)入熊市，并可能使美國和歐洲股市下跌10%

4.瑞銀：英國面臨政治挑戰(zhàn)，英鎊可能保持疲弱

①瑞銀表示，英國面臨政治挑戰(zhàn)，英鎊短期內(nèi)可能會繼續(xù)掙扎，雖然英鎊有明顯的上行潛力，但鑒于英鎊目前處于低位，建議減少對英鎊的敞口;

②瑞銀警告稱，鑒于對財政政策的擔(dān)憂，英鎊的下行潛力也很高

5.加拿大帝國商業(yè)銀行：預(yù)計英鎊兌美元在年底前將再度測試1.08

①缺乏財政信譽(yù)以及英國央行在2023年更加激進(jìn)的緊縮傾向，拖累了該國的經(jīng)濟(jì)增長，(英國終端利率目前被設(shè)定為4%以上)強(qiáng)調(diào)了英鎊面臨的持續(xù)逆風(fēng);

②由于英國央行被迫介入穩(wěn)定債券市場的重大失調(diào)，預(yù)計在持續(xù)的財政和政治壓力下，貨幣將繼續(xù)成為廣泛的壓力釋放閥。因此，最近英鎊的漲勢可能很快就會停滯不前，面臨年底前再度測試1.08的風(fēng)險

6.德商銀行：能源危機(jī)仍是歐元的負(fù)擔(dān)，歐元可能跌向0.92-0.91區(qū)間

①10月6日，德國商業(yè)銀行對OPEC本周中決定減產(chǎn)以推高油價做出了回應(yīng)，稱這讓危機(jī)繼續(xù)存在，而這場危機(jī)“仍是歐元的負(fù)擔(dān)”;

②歐元的前景仍然受到挑戰(zhàn)，短期內(nèi)不太可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)向。瑞士信貸的分析師表示，歐元兌美元有可能跌至0.92-0.91區(qū)間

7.美國銀行將年底紐元兌美元預(yù)期從0.65下調(diào)至0.56

①美國銀行將紐元兌美元截至2022年底的預(yù)期從此前的0.65下調(diào)至0.56，近期局勢令匯價在2022年重返0.60的機(jī)率不大;

②疲弱的全球經(jīng)濟(jì)增長和金融市場狀況表明短期內(nèi)匯價可能跌破我們的年底預(yù)期。