7月19日，機(jī)構(gòu)對(duì)股市、大宗商品、外匯、經(jīng)濟(jì)前景以及央行政策前景觀點(diǎn)匯總：

1.三菱日聯(lián)：預(yù)計(jì)歐元短期內(nèi)仍將面臨下行壓力;

三菱日聯(lián)認(rèn)為，有三方面原因?qū)W元造成下行壓力。一是市場(chǎng)持續(xù)擔(dān)心能源供應(yīng)限制和分化風(fēng)險(xiǎn)對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)造成破壞。這些擔(dān)憂在未來(lái)幾周內(nèi)不太可能緩解，并將在7月21日北溪1號(hào)管道重新開放時(shí)得到檢驗(yàn)。二是歐洲央行將宣布新的反分化政策工具的細(xì)節(jié)，而最近幾天意大利政治風(fēng)險(xiǎn)有所上升，如果市場(chǎng)參與者對(duì)新工具感到失望，那么它將在短期內(nèi)加劇歐元的弱勢(shì)，特別是如果意大利提前舉行大選的話。三是強(qiáng)勁的美國(guó)CPI報(bào)告增加了美聯(lián)儲(chǔ)在即將召開的政策會(huì)議上進(jìn)一步大規(guī)模加息的風(fēng)險(xiǎn)，這將鼓勵(lì)美元更加強(qiáng)勁

2.信達(dá)證券左前明：本輪油價(jià)中樞大概率站上新的歷史平臺(tái);

信達(dá)證券能源開采行業(yè)首席分析師左前明在做客時(shí)報(bào)會(huì)客廳時(shí)表示，能源價(jià)格中樞隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展在提升。在一輪通脹周期，能源尤其是油價(jià)有波動(dòng)是很正常的，最終決定力量還是供需基本面趨勢(shì)。雖然無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)本輪油價(jià)頂點(diǎn)，但油價(jià)中樞大概率會(huì)站上新的歷史平臺(tái)

3.澳洲稀土產(chǎn)商Lynas第四財(cái)季營(yíng)收同比增長(zhǎng)58%產(chǎn)品均價(jià)較去年同期翻倍;

澳洲稀土產(chǎn)商Lynas7月18日發(fā)布截至6月30日的2022財(cái)年第四季度業(yè)績(jī)。第四財(cái)季銷售收入2.95億澳元，同比增長(zhǎng)58%，但低于上一季度的3.28億澳元，為歷史第二高。此外，Lynas第四財(cái)季的產(chǎn)品平均售價(jià)為79.2澳元/千克，達(dá)到上一財(cái)年第四季度均價(jià)39.1澳元/千克的兩倍

4.德意志銀行：預(yù)計(jì)日本央行將下調(diào)其2022財(cái)年增長(zhǎng)預(yù)測(cè)、上調(diào)通脹預(yù)測(cè);

德意志銀行表示，盡管日本央行應(yīng)該不會(huì)改變當(dāng)前寬松的貨幣立場(chǎng)和政策利率的前瞻性指引，但預(yù)計(jì)日本央行的《展望報(bào)告》(OutlookReport)將下調(diào)其2022財(cái)年的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，并上調(diào)其通脹預(yù)測(cè)。日本全國(guó)CPI數(shù)據(jù)將于周五公布，該行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)日本核心通脹(不含生鮮食品)將攀升至2.2%(5月為2.1%)。對(duì)西方國(guó)家來(lái)說(shuō)，這只是小事一樁，但對(duì)日本來(lái)說(shuō)卻影響相對(duì)較大

5.財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Forexlive：美聯(lián)儲(chǔ)加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性減少，但房地產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)將是重要影響因素;

美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒在對(duì)加息75個(gè)基點(diǎn)還是100個(gè)基點(diǎn)的辯論中引用了兩組經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)和房地產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)。他表示需要這兩組數(shù)據(jù)“實(shí)質(zhì)性地”超出預(yù)期。于上周五公布的零售銷售數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，但市場(chǎng)認(rèn)為還不足夠，尤其是在布拉德下調(diào)對(duì)加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性的預(yù)期后。我們現(xiàn)在正處于美聯(lián)儲(chǔ)噤聲期，所以這將取決于美國(guó)即將公布的幾組房地產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)。今晚10點(diǎn)將公布美國(guó)7月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)，市場(chǎng)普遍認(rèn)為房屋建筑商信心指數(shù)將從67降至66

6.景順：全球央行繼續(xù)增加人民幣配置;

7月18日，景順最新發(fā)布的《景順全球主權(quán)資產(chǎn)管理研究》報(bào)告顯示，通脹上升已促使主權(quán)基金投資者重新審視其資產(chǎn)配置，主要轉(zhuǎn)向增加私募市場(chǎng)配置。在此背景下，全球央行繼續(xù)增加人民幣配置。報(bào)告表示，當(dāng)前，主權(quán)基金將通脹及全球地緣局勢(shì)視為明年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨的最大威脅。五分之二的受訪者預(yù)計(jì)，發(fā)達(dá)市場(chǎng)的通脹率在未來(lái)兩年仍將居高不下，另有五分之二的受訪者預(yù)計(jì)通脹將穩(wěn)步下降，而不到五分之一的受訪者預(yù)計(jì)將出現(xiàn)滯脹。(中證網(wǎng))

7.瑞士信貸：美元兌日元將守于140心理關(guān)口下方，并進(jìn)入盤整階段;

美元兌日元上周強(qiáng)勢(shì)收盤，突破了1998年9月的高位137.21，使市場(chǎng)接近關(guān)鍵的心理關(guān)口140。不過(guò)，瑞士信貸經(jīng)濟(jì)學(xué)家報(bào)告稱，預(yù)計(jì)美元兌日元目前將持穩(wěn)于該關(guān)口下方，并進(jìn)入盤整階段。該貨幣對(duì)回調(diào)的支撐位最初見于137.87，然后是13天指數(shù)均線和價(jià)格支撐位為137.08/136.94，目前預(yù)計(jì)其會(huì)試圖守住該支撐位。若跌破該水平，該貨幣對(duì)可能會(huì)遭遇更深度的回撤，下一目標(biāo)將看向136.20。但總體來(lái)看，盤整仍將是暫時(shí)的，美元兌日元最終將持續(xù)突破140，147.62/153.01仍是長(zhǎng)期的最終目標(biāo)

8.渣打銀行：預(yù)計(jì)日本央行將維持寬松立場(chǎng)，且日本CPI同比增幅將放緩至2.4%;

我們預(yù)計(jì)日本央行周四將維持政策利率和10年期國(guó)債收益率目標(biāo)不變。日本執(zhí)政的自民黨最近在選舉中取得壓倒性勝利，為日本首相岸田文雄和日本央行行長(zhǎng)黑田東彥鴿派的貨幣政策立場(chǎng)提供了強(qiáng)有力的支持。由于日本的通脹率已經(jīng)超過(guò)2%，日本央行一直處于壓力之下。不過(guò)，黑田東彥重申，日本央行將維持鴿派立場(chǎng)以支撐經(jīng)濟(jì)。另外，預(yù)計(jì)日本周五即將公布的CPI同比增幅將放緩至2.4%，這將支持日本央行的鴿派立場(chǎng)。但現(xiàn)在就討論日本CPI是否已經(jīng)見頂還為時(shí)過(guò)早，因?yàn)楹诵耐浺呀?jīng)上升，這表明需求方面的通脹壓力正在加大

9.興業(yè)銀行：日本央行將維持貨幣政策不變;

法國(guó)興業(yè)銀行認(rèn)為，日本央行可能會(huì)將政策利率維持在-0.1%，并無(wú)限量購(gòu)買必要數(shù)量的日本國(guó)債，使日本10年期國(guó)債收益率保持在0%左右。日本央行將維持目前的利率指導(dǎo)，并將繼續(xù)實(shí)施量化質(zhì)化寬松(QQE)和收益率曲線控制(YCC)，目標(biāo)是在必要的時(shí)間內(nèi)穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)2%的通脹目標(biāo)。盡管由于新冠疫情和大宗商品價(jià)格上漲，一些領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)疲軟，日本央行可能會(huì)維持其對(duì)日本經(jīng)濟(jì)回升的評(píng)估

10.德商銀行：美元的過(guò)度強(qiáng)勢(shì)也會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn);

德商銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，在美聯(lián)儲(chǔ)較長(zhǎng)期實(shí)際利率預(yù)期崩潰之際，美元兌日元正在升值，這一事實(shí)不能用通脹和貨幣政策預(yù)期來(lái)解釋。要不是我對(duì)這個(gè)詞恨之入骨，我會(huì)說(shuō)美元“超買”。我希望能夠辯稱，美元匯率市場(chǎng)的長(zhǎng)期前景比近期的預(yù)期更為重要。然而，如果未來(lái)是不確定的，這就不一定適用。在這個(gè)階段持有美元多頭稍微符合一鳥在手，勝似二鳥在林的觀點(diǎn)。然而，以下也適用：只要不清楚通脹沖擊后的“新常態(tài)”會(huì)是什么樣子，美元的過(guò)度強(qiáng)勢(shì)也會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)