德意志銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告稱，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要實(shí)施1980年代以來(lái)最激進(jìn)的貨幣緊縮才能讓通脹率從四十年高位降下來(lái)，這將導(dǎo)致美國(guó)明年出現(xiàn)嚴(yán)重衰退。 德銀首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究主管David Folkerts-Landau等人周二撰文稱： “我們的保守觀點(diǎn)是聯(lián)邦基金目標(biāo)利率要深入到5%-6%區(qū)間方可遏制住通脹，這部分是由于縮表也能促進(jìn)貨幣政策緊縮，我們的經(jīng)濟(jì)研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為其效果相當(dāng)于額外兩次25基點(diǎn)的加息。” Folkerts-Landau表示，這種貨幣緊縮和隨之而來(lái)的金融動(dòng)蕩“將推動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)在明年年底前陷入嚴(yán)重衰退”。德意志銀行補(bǔ)充說(shuō)，預(yù)計(jì)失業(yè)率最終將上升“幾個(gè)百分點(diǎn)”。德意志銀行估計(jì)中性利率遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)期，約為5%左右。該行預(yù)計(jì)10年期美國(guó)國(guó)債收益率將升至4.5%至5%。報(bào)告結(jié)尾稱：“我們將陷入一次嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，但我們堅(jiān)信美聯(lián)儲(chǔ)行動(dòng)越早、越積極，對(duì)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期損害就越小。”

另外，周二，美國(guó)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，3月新屋銷售環(huán)比大跌8.6%，達(dá)到年化76.3萬(wàn)套，低于2月份修訂后的83.5萬(wàn)套。3月份新房的銷售量下降到四個(gè)月的低點(diǎn)，表明高房?jī)r(jià)和飆升的借貸成本對(duì)市場(chǎng)造成了更大的擠壓。3月新屋銷售同比下降12.6%，新屋銷售近來(lái)的高點(diǎn)是在2021年1月，達(dá)到年化99.3萬(wàn)套，創(chuàng)2006年底以來(lái)的最高水平。庫(kù)存方面，截至3月底，市場(chǎng)上有40.7萬(wàn)套新房，高于2月份的39.2萬(wàn)套。按照目前的銷售速度，需要6.4個(gè)月的時(shí)間才能用完新房的供應(yīng)，高于2月份的5.6個(gè)月。其中，正在建造的房屋占庫(kù)存的65.5%，尚未建造的房屋約占25.8%。雖然房貸利率飆漲不利地產(chǎn)銷售，但經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，考慮到成屋庫(kù)存接近歷史最低水平，更高的借貸成本將僅對(duì)新房市場(chǎng)產(chǎn)生小幅度影響。上周的成屋數(shù)據(jù)顯示，3月份的成屋銷售量下降到了近兩年來(lái)的最低水平。

今日需要關(guān)注的數(shù)據(jù)有，德國(guó)5月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)、英國(guó)4月CBI零售銷售差值、美國(guó)3月批發(fā)庫(kù)存月率初值和美國(guó)3月季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)月率。

美元指數(shù)

美元指數(shù)昨日震蕩上行，強(qiáng)勢(shì)突破102.00關(guān)口并再創(chuàng)2年高位，現(xiàn)匯價(jià)交投于102.30附近。除美聯(lián)儲(chǔ)5月份大幅加息的預(yù)期持續(xù)升溫是支撐美元指數(shù)連創(chuàng)新高的主要原因外，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂以及地緣緊張情緒激發(fā)的避險(xiǎn)情緒也是支撐避險(xiǎn)美元持續(xù)攀升的重要因素。時(shí)段內(nèi)美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)疲軟，但對(duì)市場(chǎng)的影響有限。今日關(guān)注102.80附近的壓力情況，下方支撐在101.80附近。

歐元/美元

歐元昨日震蕩下行，失守1.0700關(guān)口并刷新2年低位，現(xiàn)匯價(jià)交投于1.0640附近。美元指數(shù)在美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)大幅加息預(yù)期等利好因素的支撐下持續(xù)攀升是施壓歐元下挫的主要原因。此外，俄烏緊張局勢(shì)和對(duì)歐洲央行貨幣政策不及美聯(lián)儲(chǔ)鷹派的預(yù)期也持續(xù)對(duì)匯價(jià)構(gòu)成打壓。今日關(guān)注1.0750附近的壓力情況，下方支撐在1.0550附近。

英鎊/美元

英鎊昨日大幅下挫，失守1.2600關(guān)口并刷新21個(gè)月低位，現(xiàn)匯價(jià)交投于1.2580附近。除美元指數(shù)在多重利好因素的支撐下強(qiáng)勢(shì)突破102.00關(guān)口并刷新2年高位是施壓英鎊下挫的主要原因。此外，匯價(jià)在跌破1.2700關(guān)口的支撐后，部分多單被迫止損也加劇了匯價(jià)的跌勢(shì)。今日關(guān)注1.2650附近的壓力情況，下方支撐在1.2500附近。