3月22日美元指數(shù)小幅下跌，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周一的講話給美元帶來(lái)的提振消退，且歐美股市上揚(yáng)扶助增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意愿;商品貨幣紐元、澳元兌美元漲幅居前。隨著日本央行重申其保持超寬松貨幣政策不變的立場(chǎng)，美元兌日元突破120關(guān)口，再創(chuàng)2016年2月以來(lái)新高。

周二(3月22日)美元指數(shù)跌0.05%至98.43，因美國(guó)股市上漲提振了風(fēng)險(xiǎn)敏感貨幣;美債收益率全線走高，延續(xù)了周一美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾講話后的大幅上漲勢(shì)頭。

美元周一錄得3月11日以來(lái)最大單日百分比升幅，因鮑威爾提出了在即將召開(kāi)的政策會(huì)議上加息超過(guò)25個(gè)基點(diǎn)以抗擊通脹的可能性。

周二，圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德在彭博電視上再次呼吁美聯(lián)儲(chǔ)采取積極行動(dòng)。舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利表示，她認(rèn)為經(jīng)濟(jì)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是，由于烏克蘭沖突和新冠疫情的措施造成供應(yīng)鏈中斷，油價(jià)攀升，本已高企的通脹加劇。

據(jù)芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具顯示，交易商預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在5月份會(huì)議上加息50個(gè)基點(diǎn)的幾率為61.6%，高于一周前的略高于50%的水平。

在鮑威爾發(fā)表上述言論后，高盛預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在5月和6月的兩次會(huì)議上都上調(diào)利率50個(gè)基點(diǎn)。

投資者有冒險(xiǎn)情緒，美國(guó)股市上漲，削弱了美元的部分避險(xiǎn)吸引力，而銀行股部分受美聯(lián)儲(chǔ)升息預(yù)期提振。

Western Union Business Solutions高級(jí)市場(chǎng)分析師Joe Manimbo稱，對(duì)美元來(lái)說(shuō)，受到美聯(lián)儲(chǔ)越來(lái)越強(qiáng)硬的立場(chǎng)的支撐，但它擺脫了高位，與冒險(xiǎn)意愿有關(guān)，股市走高，減弱了美元的漲勢(shì)，至少就目前而言，市場(chǎng)似乎正將對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)是否能夠促成軟著陸的質(zhì)疑的好處回饋給美聯(lián)儲(chǔ)，這是支撐風(fēng)險(xiǎn)偏好、限制美元漲勢(shì)的因素。

美元兌日元漲1.1%至120.77;盤中早些時(shí)候，期權(quán)、銀行和交叉盤相關(guān)的買盤推動(dòng)美元兌日元一度升至121.03日元的盤中高點(diǎn)，漲勢(shì)在始于2002年的下降趨勢(shì)線附近受阻，不過(guò)該匯率仍然上看2016年1月高點(diǎn)121.69一線。1周期美元兌日元風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)指標(biāo)顯示看漲，觸及2016年9月以來(lái)最高。澳元兌日元連續(xù)第六天上漲，累計(jì)上漲近6%;瑞郎兌日元同期上漲約3%。

道明證券分析師預(yù)計(jì)日元會(huì)出現(xiàn)又一輪跌勢(shì)，這意味著美聯(lián)儲(chǔ)正急于達(dá)到中性，他們指出，并補(bǔ)充說(shuō)美元兌日元是美元/美聯(lián)儲(chǔ)和貿(mào)易條款風(fēng)險(xiǎn)的“最清晰表達(dá)”;重新建立美元兌日元多頭倉(cāng)位，目標(biāo)位125，止損設(shè)在118.30。

歐元兌美元漲0.11%，至1.1027，過(guò)去一個(gè)月，隨著烏克蘭沖突升級(jí)，導(dǎo)致能源價(jià)格上漲，歐元走弱。歐洲央行行長(zhǎng)拉加德周一表示，美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行的行動(dòng)將不同步，因?yàn)闉蹩颂m戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)各自經(jīng)濟(jì)的影響截然不同。但歐洲央行管理委員會(huì)委員暨法國(guó)央行行長(zhǎng)維勒魯瓦德加洛(Francois Villeroy de Galhau)周二表示，央行需要看穿能源價(jià)格的短期波動(dòng)，關(guān)注潛在的通脹趨勢(shì)。

紐元領(lǐng)漲G-10貨幣，上漲1.12%至0.6962，為去年11月以來(lái)最高;澳元兌美元升至四個(gè)月高點(diǎn)0.7467美元。美元兌加元下跌0.20%至1.2566。

英鎊兌美元漲0.73%至1.3261，英國(guó)國(guó)債收益率走高，歐元兌英鎊走弱;英國(guó)財(cái)政大臣Rishi Sunak的預(yù)算聲明和周三的通脹數(shù)據(jù)成為關(guān)注焦點(diǎn)。

周三前瞻

20:00英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利發(fā)表講話

20:00 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾出席國(guó)際清算銀行創(chuàng)新大會(huì)，討論數(shù)字世界里央行面臨的挑戰(zhàn)

20:30 英國(guó)財(cái)政大臣蘇納克就英國(guó)財(cái)政預(yù)算發(fā)布聲明

21:15 歐洲央行行長(zhǎng)拉加德就“數(shù)字世界中各國(guó)央行面臨的新挑戰(zhàn)”發(fā)表講話

23:45 2024年FOMC票委、舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利發(fā)表講話

凌晨03:00 2022年FOMC票委、圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話

投行觀點(diǎn)匯總

巴克萊：美元漲勢(shì)可能已接近頂峰 下半年將會(huì)走弱

巴克萊表示，隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的相對(duì)出色表現(xiàn)消退，以及投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好改善，美元未來(lái)幾個(gè)月可能會(huì)先走高，然后在今年下半年走弱。策略師們Aroop Chatterjee、Ashish Agrawal和Themistoklis Fiotakis周二在給客戶的一份報(bào)告中寫道，雖然貨幣政策收緊，美國(guó)經(jīng)濟(jì)富有韌性，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)刺激避險(xiǎn)需求，都會(huì)給美元帶來(lái)短期支撐，但隨著全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)改善，這種狀況可能會(huì)逆轉(zhuǎn)。美元高估、倉(cāng)位擁擠、高經(jīng)常項(xiàng)目赤字也將在今年下半年對(duì)美元構(gòu)成壓力;我們預(yù)計(jì)，風(fēng)險(xiǎn)偏好企穩(wěn)和全球經(jīng)濟(jì)周期延續(xù)將有助于減少美元的避險(xiǎn)買盤，并削弱美國(guó)的相對(duì)更強(qiáng)表現(xiàn)，這可能導(dǎo)致美元在2022年下半年出現(xiàn)更廣泛的貶值。

由于交易員準(zhǔn)備迎接美聯(lián)儲(chǔ)加息，美元指數(shù)去年上漲逾6%。上個(gè)月俄烏沖突助推了美元漲勢(shì)，因?yàn)?span id="5afrb0m" class="keyword">基金經(jīng)理為能源價(jià)格上漲的影響做準(zhǔn)備而轉(zhuǎn)向避險(xiǎn)貨幣，不過(guò)美元在過(guò)去一周中回吐了部分漲幅。在美聯(lián)儲(chǔ)的舉措完全在匯率中反映之后， 美元也往往走弱。Fiotakis說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)緊縮是美元走強(qiáng)的主要驅(qū)動(dòng)力，并且正越來(lái)越多地體現(xiàn)在價(jià)格上。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，一旦它被完全消化，其他因素就會(huì)發(fā)揮作用，在市場(chǎng)體現(xiàn)美聯(lián)儲(chǔ)加息的高峰期過(guò)后，大宗商品出口國(guó)的貿(mào)易條件改善，許多新興市場(chǎng)的高收益率，以及其他主要央行接連加息，將推動(dòng)美元從昂貴的位置貶值。

荷蘭合作銀行：烏克蘭危機(jī)、美聯(lián)儲(chǔ)加息或?qū)⒅蚊涝?/p>

荷蘭合作銀行表示，俄羅斯和烏克蘭的沖突以及美聯(lián)儲(chǔ)更大幅度加息的前景導(dǎo)致的避險(xiǎn)資金流入，應(yīng)該會(huì)在短期內(nèi)支撐美元。外匯策略師Jane Foley在一份報(bào)告中表示，俄羅斯受限的情況造成的大宗商品供需失衡，可能會(huì)在一些市場(chǎng)造成持續(xù)多年的壓力，這可能會(huì)支撐美元的避險(xiǎn)需求。這與美聯(lián)儲(chǔ)將加快加息步伐的信號(hào)不謀而合，這一事實(shí)增強(qiáng)了美元的近期前景。她表示，歐元兌美元可能會(huì)在一個(gè)月內(nèi)從目前的1.099跌至1.08。