1月28日美元指數(shù)基本持穩(wěn)，本周累計(jì)1.65%的漲幅為去年6月以來(lái)最大，因市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)將大幅升息?，F(xiàn)貨黃金延續(xù)跌勢(shì)，盤(pán)中一度刷新去年12月16日以來(lái)低點(diǎn)至1780.35美元/盎司，本周累跌約2.4%，錄得11月底以來(lái)最糟糕一周表現(xiàn)。由于需求旺盛、供應(yīng)仍然受限，油價(jià)升至逾七年高點(diǎn)，并連續(xù)第六周上漲，3月交割布倫特原油期貨一度漲逾2%，觸及91.70美元/桶。

周五(1月28日)美元指數(shù)整固漲幅，實(shí)現(xiàn)七個(gè)月來(lái)最大周線(xiàn)上漲;美元兌G-10貨幣漲跌互見(jiàn)，月末的再平衡資金流總體利好美元。按照最活躍合約計(jì)算，本周黃金期貨價(jià)格累計(jì)下跌2.5%，為11月26日當(dāng)周以來(lái)的最大周跌幅，在美聯(lián)儲(chǔ)暗示最早可能在3月份加息后，美元大幅飆升令金價(jià)承壓。美油收高，并錄得連續(xù)第六個(gè)周漲幅，盤(pán)中曾觸及88.84美元的七年高位，俄烏危機(jī)使本已緊張的全球石油供應(yīng)關(guān)系面臨惡化風(fēng)險(xiǎn)。

商品收盤(pán)方面，COMEX 4月黃金期貨收跌0.5%，報(bào)1786.60美元/盎司，本周累跌2.5%，創(chuàng)2021年11月份以來(lái)最大單周跌幅。WTI 3月原油期貨收漲0.21美元，漲幅0.24%，報(bào)86.82美元/桶;布倫特3月原油期貨收漲0.69美元，漲幅0.77%，報(bào)90.03美元/桶。

美股收盤(pán)情況：標(biāo)普500指數(shù)上漲2.4%，報(bào)4431.85點(diǎn);道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲1.7%，報(bào)34725.47點(diǎn);納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲3.1%，報(bào)13770.57點(diǎn);納斯達(dá)克100指數(shù)上漲3.2%，報(bào)14454.61點(diǎn);羅素2000指數(shù)上漲1.9%，報(bào)1968.508點(diǎn)。

全球主要市場(chǎng)行情一覽

美國(guó)股市周五反彈，全周呈現(xiàn)出大幅下跌又強(qiáng)烈反彈的動(dòng)蕩走勢(shì);蘋(píng)果公司的強(qiáng)勁業(yè)績(jī)吸引了逢低買(mǎi)盤(pán)入場(chǎng)，掩蓋了投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將不得不采取激進(jìn)行動(dòng)來(lái)抑制1980年代以來(lái)最快通脹的擔(dān)憂(yōu)。標(biāo)普500指數(shù)周五創(chuàng)下2020年6月以來(lái)最大漲幅，收復(fù)了本周的失地;科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)躍升超過(guò)3%，不過(guò)仍創(chuàng)出2008年以來(lái)最差單月表現(xiàn)。

Ally首席市場(chǎng)和貨幣策略師Lindsey Bell說(shuō)，鑒于最近的波動(dòng)，存在著一種企業(yè)盈利令市場(chǎng)企穩(wěn)的期待，投資者希望市場(chǎng)基本面，如業(yè)績(jī)報(bào)告，可以把關(guān)注重心從對(duì)央行政策變化和通脹的擔(dān)憂(yōu)上轉(zhuǎn)移開(kāi)來(lái)。不過(guò)，改變?nèi)A爾街的基調(diào)可能需要很多好消息。

自美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾暗示加快收緊政策以來(lái)，市場(chǎng)一直在劇烈波動(dòng)，鮑威爾的態(tài)度加劇了投資者對(duì)地緣政治緊張局勢(shì)和企業(yè)盈利放緩的擔(dān)憂(yōu)。貝萊德策略師Scott Thiel警告稱(chēng)，在努力消除很大程度上由供應(yīng)鏈混亂造成的價(jià)格壓力之際，美聯(lián)儲(chǔ)有可能出現(xiàn)鷹派的政策失誤。與此同時(shí)， Michael Hartnett為首的美國(guó)銀行美林策略師指出“股票倉(cāng)位零投降”，他們引述EPFR Global的數(shù)據(jù)表示，股票共同基金和交易所交易產(chǎn)品在截至1月26日的一周(即美聯(lián)儲(chǔ)宣布政策決定的那一天)吸引了171億美元資金。

高盛集團(tuán)表示股票仍然是最好的游戲。該行投資策略部門(mén)負(fù)責(zé)人Sharmin Mossavar-Rahmani說(shuō)，這是因?yàn)?span id="mftinpn" class="keyword">股票估值距離互聯(lián)網(wǎng)泡沫最嚴(yán)重的時(shí)候相差甚遠(yuǎn)。

貴金屬與原油

周五現(xiàn)貨黃金延續(xù)跌勢(shì)，盤(pán)中一度刷新去年12月16日以來(lái)低點(diǎn)至1780.35美元/盎司，本周累跌約2.4%，錄得11月底以來(lái)最糟糕一周表現(xiàn)，因市場(chǎng)對(duì)美國(guó)加息的預(yù)期升溫，推動(dòng)美元升至數(shù)月高位。

金價(jià)上個(gè)交易日跌至100日和200日移動(dòng)均線(xiàn)下方，此前美聯(lián)儲(chǔ)重申計(jì)劃結(jié)束大流行時(shí)期的債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃，并暗示將在3月升息。升息預(yù)期令美元有望錄得七個(gè)月來(lái)最大單周漲幅，令黃金對(duì)海外買(mǎi)家來(lái)說(shuō)更為昂貴。

券商O(píng)ANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya表示，目前的市場(chǎng)環(huán)境對(duì)黃金非常不利。投資者正在徹底重新評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)期，仍有一些拋售黃金的勢(shì)頭，但金價(jià)已跌破1800美元，我們正接近潛在底部。

油價(jià)周五升至逾七年高點(diǎn)，并連續(xù)第六周上漲，布倫特3月交割原油期貨此前曾觸及91.70美元，為2014年10月以來(lái)的最高水平;美WTI3月交割原油期貨盤(pán)中曾觸及88.84美元的七年高位;因地緣政治動(dòng)蕩加劇了對(duì)能源供應(yīng)緊張的擔(dān)憂(yōu);按周計(jì)算，指標(biāo)合約錄得自去年10月以來(lái)最長(zhǎng)的漲勢(shì)。

供應(yīng)緊張推動(dòng)布倫特原油六個(gè)月期合約進(jìn)入深度逆價(jià)差結(jié)構(gòu)，現(xiàn)貨溢價(jià)達(dá)到每桶6.92美元，為2013年以來(lái)的最高水平?，F(xiàn)貨溢價(jià)是指短期交割原油的合約價(jià)格高于后幾個(gè)月交割的合約價(jià)格，這鼓勵(lì)交易商從庫(kù)存中釋放原油，并迅速賣(mài)出。

市場(chǎng)擔(dān)心烏克蘭可能發(fā)生軍事沖突，這可能會(huì)擾亂能源市場(chǎng)，尤其是對(duì)歐洲的天然氣供應(yīng);瑞銀分析師Giovanni Staunovo稱(chēng)，迄今東歐尚未出現(xiàn)供應(yīng)中斷，所以估計(jì)與這些緊張局勢(shì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)并不高;他補(bǔ)充稱(chēng)，一些投資者仍?xún)A向于持有他們的敞口。

美油在盤(pán)中稍早一度下跌，ClipperData商品研究部主管Matt Smith表示，美國(guó)對(duì)俄羅斯的言論相對(duì)溫和，可能“戳破一些本輪漲勢(shì)中的泡沫”，但從大局上看，由于地緣政治的不確定性和供應(yīng)方面的擔(dān)憂(yōu)，價(jià)格仍在繼續(xù)上漲。

下周焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向石油輸出國(guó)組織及其盟友在2月2日舉行的3月產(chǎn)量會(huì)議。Global X Management研究分析師Rohan Reddy表示，OPEC+產(chǎn)量一直在逐步增加，但不足以跟上需求。該公司管理20億美元能源相關(guān)資產(chǎn)。此外，如果俄羅斯入侵烏克蘭，油價(jià)肯定有上行空間，不光是因?yàn)橹撇?，還因?yàn)槔碚撋纤麄冊(cè)?span id="n4ss4au" class="keyword">OPEC+的地位也將受到威脅，而他們一直在OPEC+有重要話(huà)語(yǔ)權(quán)。

外匯

美元指數(shù)基本持穩(wěn)，尾盤(pán)報(bào)97.21，一周累計(jì)1.65%的漲幅為6月以來(lái)最大;美元周五兌G-10貨幣漲跌互見(jiàn)，月末的再平衡資金流總體利好美元。

貨幣市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在3月升息28.5個(gè)基點(diǎn)，并在年底前累計(jì)升息多達(dá)119.5個(gè)基點(diǎn)，美元在這一周穩(wěn)步走強(qiáng)，因美聯(lián)儲(chǔ)在會(huì)議后發(fā)表更為鷹派的言論。

歐元兌美元漲0.03%至1.1148，此前一度跌至2020年6月以來(lái)的最低水平1.1121;歐元本周累計(jì)下跌1.73%，因多頭頭寸平倉(cāng)、企業(yè)賣(mài)出以及風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)進(jìn)一步轉(zhuǎn)向看跌;歐洲央行將于2月3日舉行政策會(huì)議。

英鎊兌美元上漲不到0.15%至1.3403，英國(guó)央行定于下周召開(kāi)會(huì)議;交易員也在等待有關(guān)唐寧街10號(hào)派對(duì)門(mén)事件的調(diào)查報(bào)告;英鎊本周下跌1.11%。

美元兌日元下跌0.12%至115.23，在債券收益率下跌和美國(guó)股市上漲之際，該匯率本周漲幅縮小至1.36%。

美元兌加元連續(xù)第三天上漲，報(bào)1.2771，盡管WTI油價(jià)升至七年新高;加元兌美元本周下跌1.51%。

澳元兌美元盤(pán)中一度下跌0.9%至0.6968，為2020年7月以來(lái)的最低水平;1周波動(dòng)率觸及10個(gè)月高點(diǎn)，該國(guó)央行下周將召開(kāi)政策會(huì)議;澳元本周跌幅為2.73%，為8月以來(lái)最大周跌幅

澳洲聯(lián)儲(chǔ)將在周二宣布政策決定。

市場(chǎng)要聞

【美國(guó)明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利：美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)暗示準(zhǔn)備很快提高利率，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在3月份的會(huì)議上加息。通貨膨脹比我預(yù)期的要高，持續(xù)的時(shí)間更長(zhǎng)。拒絕透露預(yù)計(jì)2022年有多少次加息。通脹比我預(yù)期的高，持續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)，預(yù)計(jì)通脹今年將正?；A(yù)計(jì)到年中，通脹將出現(xiàn)下降趨勢(shì)】

【美債收益率曲線(xiàn)大幅趨平 對(duì)沖基金發(fā)生“踩踏事件”】美國(guó)國(guó)債收益率曲線(xiàn)大幅趨平，因本周美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議導(dǎo)致押錯(cuò)方向的對(duì)沖基金發(fā)生“踩踏”。周三短期國(guó)債收益率飆升，速度快于長(zhǎng)期國(guó)債收益率，因美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的講話(huà)令市場(chǎng)的加息預(yù)期升溫。 5年期和30年期收益率之差周四進(jìn)一步跌至42基點(diǎn)，為2020年3月流動(dòng)性危機(jī)以來(lái)最低水平?；ㄆ觳呗詭煴硎?，收益率曲線(xiàn)大幅趨平引發(fā)一些利用期貨和掉期押注曲線(xiàn)陡化的交易賬戶(hù)發(fā)出止損指令。來(lái)自美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)的每周持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，杠桿基金持有的超長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約凈空頭頭寸是2020年3月以來(lái)最大。

【美國(guó)12月PCE物價(jià)指數(shù)同比增長(zhǎng)5.8%，增幅創(chuàng)1982年以來(lái)最大，12月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比增長(zhǎng)4.9%，增幅創(chuàng)1983年以來(lái)最大】

【新三板市場(chǎng)擬修改分層管理辦法 ?向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)】1月28日，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板市場(chǎng))發(fā)布公告稱(chēng)，對(duì)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》進(jìn)行了修訂，現(xiàn)向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)。一是適當(dāng)降低凈利潤(rùn)條件中的凈資產(chǎn)收益率要求，將“最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%”調(diào)整為不低于6%。二是適當(dāng)提高營(yíng)業(yè)收入條件中的收入金額，降低增速要求。將“最近兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于6000萬(wàn)元”提高至不低于8000萬(wàn)元，“年均復(fù)合增長(zhǎng)率不低于50%”調(diào)整為不低于30%。

【國(guó)家發(fā)展改革委將采取有力措施加強(qiáng)鐵礦石價(jià)格調(diào)控監(jiān)管】近期，鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，期間多次出現(xiàn)異常波動(dòng)。有關(guān)方面分析認(rèn)為，當(dāng)前鐵礦石市場(chǎng)供需總體穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)庫(kù)存處于多年高位，近期價(jià)格過(guò)快上漲，存在炒作成分。國(guó)家發(fā)展改革委高度關(guān)注鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格變化，將會(huì)同有關(guān)部門(mén)深入調(diào)查，加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊散布虛假信息、哄抬價(jià)格、惡意炒作等違法違規(guī)行為，研究進(jìn)一步采取有力有效措施，切實(shí)保障鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。