1月28日美元指數(shù)基本持穩(wěn)，本周累計1.65%的漲幅為去年6月以來最大，因市場預期美國將大幅升息。美元兌G-10貨幣漲跌互見，月末的再平衡資金流總體利好美元。澳元兌美元盤中一度下跌0.9%至0.6968，為2020年7月以來的最低水平

周五(1月28日)美元指數(shù)基本持穩(wěn)，尾盤報97.21，美債收益率下滑，10年期美債收益率日內(nèi)跌至約1.77%，遠低于周一觸及的近1.9%的兩年高位。反映利率預期的兩年期美債收益率下滑2.8個基點至1.164%，但本周仍升高了很多。

貨幣市場預期美聯(lián)儲將在3月升息28.5個基點，并在年底前累計升息多達119.5個基點，美元在這一周穩(wěn)步走強，因美聯(lián)儲在會議后發(fā)表更為鷹派的言論。

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler稱，我預計美元將出現(xiàn)盤整，但還不能說美元的升勢已經(jīng)結(jié)束。

美國勞工部稱，美國第四季勞動力成本強勁增長，但增幅低于預期。就業(yè)成本指數(shù)(ECI)是衡量勞動力成本的最廣泛指標，在前一季度增長1.3%之后又上漲了1.0%。

接受調(diào)查的經(jīng)濟學家此前預測，美國就業(yè)成本指數(shù)(ECI)將上漲1.2%。這一指數(shù)被普遍視為衡量勞動力市場閑置程度的較好指標之一，也是核心通脹的預測指標。Chandler稱，就業(yè)成本指數(shù)(美聯(lián)儲主席鮑威爾曾特別提到該指數(shù))略弱于預期，促使一些倉位在周末前進行調(diào)整。

美元兌歐元和日元料將進一步走高，因美聯(lián)儲升息，但歐洲央行和日本央行可能維持利率不變。日本央行行長黑田東彥周五表示，上調(diào)央行利率目標還為時過早。

Chandler表示，下周將公布的1月歐元區(qū)消費者物價指數(shù)(CPI)初步預估料同比增幅將從5.0%降至4.3%，令歐洲央行行長拉加德得以控制住鷹派。

歐元兌美元漲0.03%至1.1148，此前一度跌至2020年6月以來的最低水平1.1121;歐元本周累計下跌1.73%，因多頭頭寸平倉、企業(yè)賣出以及風險逆轉(zhuǎn)進一步轉(zhuǎn)向看跌;歐洲央行將于2月3日舉行政策會議。

英鎊兌美元上漲不到0.15%至1.3403，英國央行定于下周召開會議，從利率市場來看，上調(diào)利率的可能性為90%;交易員也在等待有關(guān)唐寧街10號派對門事件的調(diào)查報告;英鎊本周下跌1.11%。

美元兌日元下跌0.12%至115.23，在債券收益率下跌和美國股市上漲之際，該匯率本周漲幅縮小至1.36%。

美元兌加元連續(xù)第三天上漲，報1.2771，盡管WTI油價升至七年新高;加元兌美元本周下跌1.51%。

澳元兌美元盤中一度下跌0.9%至0.6968，為2020年7月以來的最低水平;1周波動率觸及10個月高點，該國央行下周將召開政策會議;澳元本周跌幅為2.73%，為8月以來最大周跌幅

澳洲聯(lián)儲將在周二宣布政策決定。

機構(gòu)觀點匯總

分析師紛紛上調(diào)2022年美聯(lián)儲加息預測 美銀預期今年加息7次

美國前兩大銀行均上調(diào)對美聯(lián)儲今年加息速度的預測，其中，美國銀行預測美聯(lián)儲可能為應對高通脹而在今年歷次會議上加息。“我們現(xiàn)在預計今年將有7次各25個基點的加息，聯(lián)邦基金利率峰值將達到2.75%-3.00%，”Ethan Harris在周五給客戶的報告中寫道。“這應該會對經(jīng)濟產(chǎn)生滯后影響，對2023年經(jīng)濟增長構(gòu)成壓力。”

摩根大通將2022年加息預期從四次上調(diào)至五次。首席美國經(jīng)濟學家Michael Feroli稱，美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾在周三會后新聞發(fā)布會上的講話“顯然是為了阻止市場預期每季度加息一次。”

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鮑威爾的鷹派論調(diào)使利率期貨市場預期今年將有大約五次加息。Evercore ISI也于周五將2022年加息預期提高到五次，同時也表示多則七次，少則三次，視形勢發(fā)展而定。“現(xiàn)在我們的基本情形假設是，3月、5月、6月加息，7月量化緊縮，9月加息，11月因通脹降溫而按兵不動，12月加息，”央行策略主管Krishna Guha及其同事Peter Williams在客戶報告中寫道。

高盛：預計英國央行到5月份將加息3次

根據(jù)高盛經(jīng)濟學家的估計，英國央行將在2月至5月期間加息三次，以表明其對實現(xiàn)通脹目標持認真態(tài)度。高盛經(jīng)濟學家在周五發(fā)布的一份報告中寫道，貨幣政策委員會將每次上調(diào)基準利率25個基點，到5月份將把利率提高至1%。貨幣政策委員會于2月3日宣布下一次利率決定。

貝萊德首席固收策略師Thiel：美聯(lián)儲有過于鷹派以致政策失誤的風險

貝萊德的首席固定收益策略師警告稱，美聯(lián)儲在努力遏制主要由全球供應鏈混亂造成的通脹，這個過程中可能會出現(xiàn)鷹派政策失誤。Scott Thiel表示，激進加息可能會削弱商業(yè)周期的復蘇，而勞動力市場仍在從疫情的沖擊中恢復。在美聯(lián)儲本周結(jié)束為期兩天的政策會議后，主席鮑威爾支持3月首次加息，并為比預期更頻繁甚至更大幅度加息的可能性敞開了大門;這是重啟，不是復蘇，隨著我們回到潛在水平，經(jīng)濟將以更快的速度放緩，更重要的是，通脹的主要驅(qū)動因素是供應受限，而不是經(jīng)濟過熱。政策失誤和過度緊縮的風險正在上升。