1月20日美元指數(shù)走高，刷新1月11日以來高點(diǎn)至95.86，美債收益率回落，G-10貨幣兌美元大多下跌，瑞典克朗領(lǐng)跌，澳元表現(xiàn)最佳，因?yàn)樵搰鴱?qiáng)于預(yù)期的就業(yè)數(shù)據(jù)支持了央行開始撤出刺激政策的前景。

周四(1月20日)美元指數(shù)尾盤漲0.19%至95.78，盡管美元在令人失望的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布后應(yīng)聲下跌，但在10年期通脹保值債券(TIPS)標(biāo)售結(jié)果顯示海外需求疲軟后，指標(biāo)美債收益率部分回升，美元收復(fù)失地。

Western Union Business Solutions資深市場分析師Joe Manimbo表示，雖然收益率走軟，但仍處于高位，美元在美聯(lián)儲(chǔ)下周會(huì)議前繼續(xù)獲得支撐，本月我們看到漲漲跌跌，但基本面因素仍利好美元，因?yàn)槿藗冋J(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在未來采取更鷹派的政策立場。

市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將以快于先前預(yù)期的速度收緊貨幣政策，推動(dòng)指標(biāo)美債收益率上揚(yáng)。聯(lián)邦基金利率期貨已經(jīng)完全消化了3月份加息，以及2022年四次加息的可能性。

美聯(lián)儲(chǔ)的聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)將于下周二開始舉行為期兩天的貨幣政策會(huì)議，會(huì)議結(jié)束后，市場參與者將仔細(xì)分析該委員會(huì)關(guān)于緊縮政策時(shí)間表的聲明。

Manimbo稱，匯率堅(jiān)守區(qū)間，等待央行下周的行動(dòng)，市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)鷹派政策的預(yù)期可以說已變得過于激進(jìn)。

美國銀行策略師預(yù)計(jì)美元在2022年走強(qiáng)，因?yàn)槊绹掷m(xù)高通脹導(dǎo)致貨幣政策收緊和實(shí)際利率上升。

歐元兌美元尾盤報(bào)1.1312，跌0.27%;歐元兌英鎊一度下跌0.3%至0.83054，為2020年2月以來的最低水平;歐元兌多數(shù)G-10貨幣下跌。歐元兌日元跌至三周低點(diǎn)129.16，對(duì)沖基金買入日元。歐元兌加元下跌0.6%至1.41120，為2017年4月以來最低

美元兌日元跌0.19%至114.11;英鎊兌美元跌0.09%，報(bào)1.3600。

澳元周四跑贏所有其他G-10貨幣，因?yàn)樵搰鴱?qiáng)于預(yù)期的就業(yè)數(shù)據(jù)支持了央行開始撤出貨幣刺激政策的前景。衡量美元走勢的一項(xiàng)指數(shù)小幅走高，收復(fù)了之前的跌幅。

亞洲外匯交易員表示，在數(shù)據(jù)導(dǎo)致市場軋空之后，多個(gè)基金紛紛買入澳元;澳元兌美元一度上漲0.9%至0.7277;澳元兌紐元一度上漲0.7%至1.0705，為7月以來最高

蒙特利爾銀行外匯策略師Greg Anderson和Stephen Gallo在周四的一份報(bào)告中寫道，我們認(rèn)為，澳元匯率仍然體現(xiàn)了澳洲聯(lián)儲(chǔ)非常鴿派，鑒于大宗商品價(jià)格趨勢和澳大利亞利率水平，澳元兌美元在72美分明顯偏低。

一些大宗商品相關(guān)貨幣沖高回落，先前受中國的貸款市場報(bào)價(jià)利率下調(diào)后大宗商品價(jià)格上漲提振，這些貨幣一度在G-10貨幣中領(lǐng)漲。

法國興業(yè)銀行(601166)Kit Juckes表示，如果我們只是想交易重新開放主題，做多澳元兌日元看起來非常有吸引力。如果我們擔(dān)心地緣政治，做空歐元兌澳元有吸引力，

挪威克朗兌美元匯率在漲跌之間波動(dòng)，美元兌挪威克朗上漲0.55%至8.8353，盤中一度下跌0.6%;之前挪威央行表示，有望在3月提高借貸成本;該行維持基準(zhǔn)利率不變，符合預(yù)期。法國農(nóng)業(yè)信貸銀行的Valentin Marinov表示，利率優(yōu)勢以及近期高企的能源價(jià)格可能繼續(xù)支撐該貨幣。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

美國對(duì)抗通脹之際 美國銀行認(rèn)為美元兌日元及歐元將上漲

在美國持續(xù)的通脹導(dǎo)致貨幣政策收緊和實(shí)際利率上升之際，美國銀行的策略師看好美元在2022年一路走強(qiáng)。包括Ben Randol在內(nèi)的策略師周四在研究報(bào)告中寫道，預(yù)計(jì)美元的強(qiáng)勢將集中體現(xiàn)在兌低貝塔值貨幣上，像是日元和歐元。

預(yù)期歐元兌美元在1.10美元，美元兌日元在118日元;當(dāng)前現(xiàn)匯價(jià)格分別為1.1350和114;他們寫道：我們預(yù)計(jì)美國的核心通脹壓力將持續(xù)存在，而其他經(jīng)濟(jì)體的壓力將消退，從而導(dǎo)致更多的貨幣政策分化，形成美國利差擴(kuò)大的利好，美聯(lián)儲(chǔ)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于曲線，美國潛在的通脹壓力將促使其在接下來兩年迅速實(shí)現(xiàn)貨幣政策正?；?。

這種情況與歐洲央行、日本央行和瑞士央行形成鮮明對(duì)比，我們預(yù)計(jì)在此期間這些地方的政策利率不會(huì)發(fā)生變化;對(duì)加元、澳元和紐元等風(fēng)險(xiǎn)敏感貨幣的前景看法積極，我們預(yù)期在全球增長反彈的背景下，大宗商品將繼續(xù)受到支撐。

加拿大豐業(yè)銀行：預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年加息次數(shù)將高達(dá)7次

預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在3月份開始加息，2022年總共加息175個(gè)基點(diǎn)，鑒于美聯(lián)儲(chǔ)傳統(tǒng)的每次加息25個(gè)基點(diǎn)的加息路徑，這意味著到今年年底美聯(lián)儲(chǔ)或?qū)⒗塾?jì)加息七次。首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jean-Francois Perrault表示，激進(jìn)的預(yù)測反映出全球通脹壓力已經(jīng)超過了最近的新冠病例激增成為最大的風(fēng)險(xiǎn)。但即便利率如我們預(yù)測的那樣上升，通脹也將一直維持在令人不安的高位，直到2023年。