周一，紐約聯(lián)儲(chǔ)前主席威廉·杜德利表示，美聯(lián)儲(chǔ)犯了四個(gè)關(guān)鍵性錯(cuò)誤，導(dǎo)致通脹率飆升，并使得市場(chǎng)現(xiàn)在預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)進(jìn)行更多的加息。 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周二將向參議院銀行委員會(huì)作證，討論美聯(lián)儲(chǔ)的表現(xiàn)，該委員會(huì)正在審議對(duì)其第二個(gè)四年任期的提名。周三，12月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)來(lái)襲，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)年化通脹率將飆升至7%以上，美聯(lián)儲(chǔ)在抑制通脹方面面臨的挑戰(zhàn)將成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。 美聯(lián)儲(chǔ)的困境始于2020年秋季。當(dāng)時(shí)為了彌補(bǔ)過(guò)去的低通脹，該行采用了一種新的框架，允許通脹在一段時(shí)間內(nèi)超過(guò)2%的目標(biāo)。 杜德利認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)的第一個(gè)錯(cuò)誤是如何操作這個(gè)框架。 美聯(lián)儲(chǔ)承諾，在看到至少維持幾個(gè)月的2%通脹率和達(dá)到充分就業(yè)之前，他們不會(huì)提高基準(zhǔn)利率。杜德利稱(chēng)： “這意味著，在貨幣政策解除的起點(diǎn)階段，經(jīng)濟(jì)已經(jīng)過(guò)熱了。” 他認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)的第二個(gè)錯(cuò)誤是誤判了勞動(dòng)力市場(chǎng)的強(qiáng)度。他認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)今年將開(kāi)始進(jìn)行4-5次加息，最終將不得不把基準(zhǔn)利率上調(diào)至3%-4%。

另外，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)表示，新興經(jīng)濟(jì)體必須為美國(guó)加息做好準(zhǔn)備，并警告稱(chēng)美聯(lián)儲(chǔ)快于預(yù)期的加息步伐，可能會(huì)擾亂金融市場(chǎng)，并導(dǎo)致新興市場(chǎng)資本外流與貨幣貶值。IMF在周一發(fā)布的一篇博客中表示，預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，今年晚些時(shí)候通脹可能會(huì)有所緩和。IMF將于1月25日發(fā)布最新的全球經(jīng)濟(jì)預(yù)估。IMF表示，漸進(jìn)的、經(jīng)過(guò)充分溝通的美國(guó)貨幣政策緊縮，對(duì)新興市場(chǎng)的沖擊可能不會(huì)太大，因海外需求將抵銷(xiāo)融資成本上升的影響。但美國(guó)薪資普遍上漲或供應(yīng)瓶頸持續(xù)存在可能令物價(jià)上漲超出預(yù)期，并刺激通脹加速飆升的預(yù)期升溫，從而促使美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加快加息步伐。IMF表示新興經(jīng)濟(jì)體應(yīng)該為可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩做好準(zhǔn)備，并指出美聯(lián)儲(chǔ)加息速度快于預(yù)期以及疫情卷土重來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。IMF敦促各國(guó)央行清晰地傳達(dá)其收緊政策的計(jì)劃，并表示，外幣債務(wù)水平較高的國(guó)家應(yīng)在可行的情況下尋求對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)敞口。

今日需要關(guān)注的數(shù)據(jù)有，日本11月領(lǐng)先指標(biāo)初值、法國(guó)12月BOF商業(yè)信心指數(shù)、意大利11月季調(diào)后零售銷(xiāo)售月率和美國(guó)12月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)。

美元指數(shù)

美元指數(shù)昨日震蕩上行，日線小幅收漲，現(xiàn)匯價(jià)交投于95.90附近。除空頭回補(bǔ)對(duì)匯價(jià)構(gòu)成了一定的支撐外，投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)3月份的加息預(yù)期持續(xù)升溫是支撐匯價(jià)止跌反彈的主要原因。此外，美債收益率走高和時(shí)段內(nèi)美國(guó)表現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也對(duì)匯價(jià)構(gòu)成了一定的支撐。今日關(guān)注96.30附近的壓力情況，下方支撐在95.50附近。

歐元/美元

歐元昨日震蕩下行，日線小幅收跌，現(xiàn)匯價(jià)交投于1.1340附近。除獲利回吐對(duì)匯價(jià)構(gòu)成了一定的打壓外，美元指數(shù)在美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫及美債收益率走高等因素的支撐下止跌反彈是施壓歐元回落的主要原因。不過(guò)，時(shí)段內(nèi)歐元區(qū)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好限制了匯價(jià)的回調(diào)空間。今日關(guān)注1.1450附近的壓力情況，下方支撐在1.1250附近。

英鎊/美元

英鎊昨日震蕩盤(pán)整，日線小幅收跌，現(xiàn)匯價(jià)交投于1.3590附近。除獲利回吐和1.3600關(guān)口附近所形成的技術(shù)面賣(mài)盤(pán)對(duì)匯價(jià)構(gòu)成了一定的打壓外，美元指數(shù)在多重利好因素的聯(lián)合支撐下止跌反彈也是施壓英鎊回落的重要因素。不過(guò)，英國(guó)央行的加息預(yù)期升溫限制了匯價(jià)的回調(diào)空間。今日關(guān)注1.3700附近的壓力情況，下方支撐在1.3500附近。