周五(10月22日)亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，交投于1785附近。周四(10月21日)金價(jià)幾乎持穩(wěn)，通脹躥升之際黃金受到市場青睞，但美元及美債收益率的上漲限制了金價(jià)的漲勢。

日內(nèi)主要關(guān)注美國10月Markit制造業(yè)PMI初值。

基本面利多

【市場通脹預(yù)期躥升，對(duì)美國未來五年通脹水平預(yù)期創(chuàng)15年高位】

伴隨近期大宗商品價(jià)格上漲，市場對(duì)美國未來五年通脹的預(yù)期在周四升至15年來最高水平。

美國部分國債收益率本周觸及數(shù)月高點(diǎn)，同時(shí)對(duì)通脹保值債券的需求使其收益率保持相對(duì)穩(wěn)定。兩者之差代表使兩者回報(bào)均等所需的通脹率水平。

5年期國債收益率周四觸及1.2%，為2020年2月以來最高水平。5年期通脹保值債券收益率與5年期國債收益率之差達(dá)到2.87個(gè)百分點(diǎn)，為2005年以來最高水平。10年和30年期盈虧平衡通脹率本周也達(dá)到了多年高點(diǎn)。

瑞穗國際多資產(chǎn)策略主管PeterChatwell表示：“雖然有大量證據(jù)表明當(dāng)前通脹壓力是暫時(shí)的，但我們的確預(yù)期明年平均通脹水平會(huì)高于過去十年水平，這是范式轉(zhuǎn)變。”

GoldSeek.com總裁兼執(zhí)行長PeterSpina表示：隨著短缺問題日益嚴(yán)重，商品和能源價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)，通脹問題一直在蔓延。免費(fèi)貨幣的成本是通貨膨脹，而市場現(xiàn)在越來越擔(dān)心通貨膨脹，而不是美聯(lián)儲(chǔ)縮表。

黃金通常被視為對(duì)抗全球通膨的避險(xiǎn)工具，盡管對(duì)定價(jià)壓力的擔(dān)憂日益加劇，但這一因素使黃金獲得了一定的上漲動(dòng)力。

基本面利空

【10月21日黃金ETF持倉量：SPDR黃金持倉量減少2.03噸】

10月22日黃金ETFs數(shù)據(jù)顯示，截止10月21日全球最大的黃金ETF-SPDRGoldTrust的黃金持倉量978.07噸，較上一交易日減少2.03噸。

【標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)收盤紀(jì)錄高位】

美國股市標(biāo)普500指數(shù)周四創(chuàng)下收盤紀(jì)錄高位，連續(xù)第七個(gè)交易日收高，納斯達(dá)克指數(shù)受到特斯拉和微軟等巨頭提振，但道瓊斯工業(yè)指數(shù)因急挫而承壓。

在前一日盤中觸及紀(jì)錄高位后，道指周四大部分時(shí)間都在下跌，IBM急挫9.6%，此前公布的季度營收未能達(dá)到華爾街預(yù)期，因其基礎(chǔ)架構(gòu)管理服務(wù)部門的訂單在下個(gè)月被剝離前下降。

標(biāo)普500指數(shù)11大板塊中，非必需消費(fèi)品股和科技股帶來最大提振，能源股造成最大拖累，因需求擔(dān)憂導(dǎo)致原油期貨下跌。

IndependentAdvisorAlliance首席投資官ChrisZaccarelli表示，在很大程度上，今日市場情緒略偏避險(xiǎn)，人們會(huì)回到包括大型科技公司在內(nèi)的防御性更強(qiáng)的股票。今天油價(jià)小幅下跌，市場上可能有一些對(duì)全球增長的擔(dān)憂，也有一些通脹擔(dān)憂。

不過，被稱為華爾街恐懼指標(biāo)的CBOE市場波動(dòng)率指數(shù)收在2020年2月以來最低水平。在那之后不久，隨著新冠疫情讓全球經(jīng)濟(jì)承壓，波動(dòng)率指數(shù)攀升。

TDameritrade高級(jí)市場策略師ShawnCruz表示，波動(dòng)率指數(shù)處于低水平意味著，盡管普遍擔(dān)心供應(yīng)鏈問題會(huì)推高成本，但投資者認(rèn)為未來股市不會(huì)大幅下跌或上漲。

【美元反彈，因美國數(shù)據(jù)改善和美債收益率上升】

美元兌一籃子貨幣周四上漲，收復(fù)稍早失地，原因是受就業(yè)和樓市數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)以及美國公債收益率上升提振。

數(shù)據(jù)顯示，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)降至19個(gè)月低點(diǎn)，顯示就業(yè)市場趨緊，但勞動(dòng)力短缺或令10月就業(yè)崗位保持溫和增長。

美國9月房屋銷售也飆升至八個(gè)月高位，但由于供應(yīng)依然緊張，房價(jià)上漲正將首次購房者擠出樓市。

ActionEconomics負(fù)責(zé)全球匯率分析的董事總經(jīng)理RonaldSimpson表示，美元在盤中稍早回落，但隨后因初請失業(yè)金人數(shù)改善和成屋銷售數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)而站穩(wěn)腳跟。

美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒周四表示，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)在未來幾年縮減其8萬億美元資產(chǎn)負(fù)債表。

美元受到支撐，亦因?yàn)橹笜?biāo)10年期美國公債收益率升至1.683%，為5月13日以來高點(diǎn)。

包括澳元在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)敏感貨幣繼續(xù)走軟，盡管今日稍晚股市反彈顯示風(fēng)險(xiǎn)人氣改善。

【美國初請失業(yè)金人數(shù)連續(xù)第二周保持在30萬以下，勞動(dòng)力市場趨緊】

美國上周初請失業(yè)金人數(shù)降至19個(gè)月最低，表明勞動(dòng)力市場趨緊，但工人短缺可能會(huì)使10月的招聘步伐保持溫和。

美國勞工部周四公布的周度初請失業(yè)金人數(shù)報(bào)告也顯示，本月初失業(yè)人數(shù)大幅減少。這是有關(guān)經(jīng)濟(jì)健康狀況的最及時(shí)數(shù)據(jù)。人們謹(jǐn)慎樂觀地認(rèn)為，聯(lián)邦政府補(bǔ)貼已于9月6日到期，勞動(dòng)力大軍將在未來幾個(gè)月壯大。

PlanteMoranFinancialAdvisors首席投資官JimBaird表示，“招聘需求依然穩(wěn)健，潛在工人供應(yīng)不足應(yīng)該會(huì)讓雇主在裁員時(shí)三思。”

截至10月16日當(dāng)周，初請失業(yè)金人數(shù)減少6000人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為29萬人，為自2020年3月中以來的最低水平，當(dāng)時(shí)美國正處于新冠疫情的早期階段。

這也是初請失業(yè)金人數(shù)連續(xù)第二周保持在30萬人以下，面對(duì)嚴(yán)重的勞動(dòng)力短缺，雇主們努力留住工人。經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測，上周初請失業(yè)金人數(shù)為30萬人。

總的來看，金價(jià)目前仍然在1800下方保持寬幅震蕩的走勢，短線走勢存在相當(dāng)?shù)牟豢深A(yù)測性，投資者需要等待更加明確的方向指引。

北京時(shí)間8:35，現(xiàn)貨黃金報(bào)1785.86美元/盎司。