正在努力去房地產(chǎn)化的金融，新的路徑依賴在哪里?在新舊賽道換軌之際，數(shù)字金融、綠色金融和養(yǎng)老金融漸漸脫穎而出，越來(lái)越成為未來(lái)金融的最大共識(shí)。在2021金融街論壇年會(huì)上，從廟堂到江湖，從企業(yè)到學(xué)者，對(duì)此多有討論，仁智互見(jiàn)。為此，我們策劃了這組特別報(bào)道，加入這場(chǎng)頭腦風(fēng)暴之中。

數(shù)字金融變局

平臺(tái)巨頭的緊箍與重生

適逢《金融科技(FinTech)發(fā)展規(guī)劃(2019-2021年)》收官之年，金科巨頭們也在這一年迎來(lái)監(jiān)管的空前關(guān)注。14家平臺(tái)巨頭被整改上千個(gè)問(wèn)題，事關(guān)支付、助貸、數(shù)據(jù)保護(hù)等規(guī)范，可謂是事無(wú)巨細(xì)。在10月20日-22日舉辦的2021金融街論壇年會(huì)上，數(shù)字金融領(lǐng)域多個(gè)話題再被提及，如何穩(wěn)妥發(fā)展金融科技，加快金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，也成為當(dāng)前金融業(yè)一道繞不開(kāi)的必答題。

“如今，科技創(chuàng)新和數(shù)字經(jīng)濟(jì)已成為引領(lǐng)社會(huì)變革和高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎”，在2021金融街論壇年會(huì)上，央行副行長(zhǎng)范一飛表示，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域資本無(wú)序擴(kuò)張、壟斷經(jīng)營(yíng)、數(shù)據(jù)濫用等問(wèn)題凸顯。

以支付為例，自互聯(lián)互通推進(jìn)以來(lái)，包括阿里、美團(tuán)、字節(jié)跳動(dòng)、拼多多、滴滴、攜程等互聯(lián)網(wǎng)巨頭均接入了其他支付方式。不過(guò)，仍有騰訊、百度等公司對(duì)其他支付渠道“設(shè)防”。

在助貸業(yè)務(wù)上，目前大多平臺(tái)仍普遍在支付鏈路中嵌套“先享后付”類信貸業(yè)務(wù)，甚至通過(guò)優(yōu)惠或者默認(rèn)的方式，強(qiáng)勢(shì)引導(dǎo)用戶開(kāi)通，忽視了消費(fèi)者的支付體驗(yàn)。而這在監(jiān)管看來(lái)，無(wú)疑提高了金融風(fēng)險(xiǎn)跨產(chǎn)品、跨市場(chǎng)傳染的可能性。

至于數(shù)據(jù)保護(hù)。目前，部分平臺(tái)巨頭在開(kāi)展電商、支付、搜索等各類平臺(tái)服務(wù)時(shí)，獲得用戶的身份、賬戶、交易、消費(fèi)、社交等海量信息，繼而識(shí)別判斷個(gè)人信用狀況，以“助貸”名義與金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)合作。需要注意的是，這類操作已被監(jiān)管定性為“未經(jīng)許可開(kāi)展個(gè)人征信業(yè)務(wù)”，或涉嫌無(wú)牌或超范圍從事金融業(yè)務(wù)。

平臺(tái)巨頭們被約束的業(yè)務(wù)遠(yuǎn)不止這些，包括“霸王條款”，以及對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)造成挑戰(zhàn)的創(chuàng)新產(chǎn)品等，都在有序納入監(jiān)管。

在零壹研究院院長(zhǎng)于百程看來(lái)，平臺(tái)巨頭推動(dòng)了金融的數(shù)字化程度和普惠性，但在具體業(yè)務(wù)開(kāi)展中，持牌業(yè)務(wù)與非持牌業(yè)務(wù)存在交叉，數(shù)據(jù)與用戶優(yōu)勢(shì)又形成了一定壟斷性，從而對(duì)行業(yè)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范提出挑戰(zhàn)。

陣痛也伴隨著新生。在數(shù)字人民幣試點(diǎn)浪潮以及中小金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型等數(shù)字金融變局中，巨頭們迎來(lái)了多項(xiàng)發(fā)展機(jī)遇。根據(jù)記者獲得的最新數(shù)據(jù)，截至10月14日，上線滿一個(gè)月的美團(tuán)單車數(shù)字人民幣試點(diǎn)活動(dòng)已吸引超過(guò)100萬(wàn)用戶開(kāi)立數(shù)字人民幣個(gè)人錢包，累計(jì)產(chǎn)生889.96萬(wàn)綠色騎行公里數(shù)。

一金融科技行業(yè)資深人士指出，率先將自身業(yè)務(wù)場(chǎng)景接入數(shù)字人民幣生態(tài)，既能彰顯企業(yè)的技術(shù)實(shí)力與資源的整合能力，增加用戶黏性，還將進(jìn)一步增強(qiáng)其場(chǎng)景和技術(shù)資源整合能力，并帶來(lái)可觀的用戶增量。

更重要的是，作為一種全新的支付工具，數(shù)字人民幣的接入也將進(jìn)一步完善平臺(tái)巨頭們的支付及其他業(yè)務(wù)生態(tài)，提升其交易支付渠道的豐富度與便捷性，并降低支付結(jié)算成本。

博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博告訴記者，除了數(shù)字人民幣試點(diǎn)外，平臺(tái)巨頭依托自身資源、市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)在推動(dòng)金融科技創(chuàng)新發(fā)展，尤其在疫情期間助力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮了積極作用，此外，平臺(tái)在合規(guī)的前提下，結(jié)合自身的流量和技術(shù)優(yōu)勢(shì)幫助中小機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型，其實(shí)也是一種雙贏。

“技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，讓金融機(jī)構(gòu)和科技公司之間的邊界變得更加模糊。金融科技豐富了業(yè)態(tài)，那么相應(yīng)的政策考量也要適應(yīng)這種變化，因?yàn)橐酝恼呖蚣芎捅O(jiān)管手段可能將無(wú)法繼續(xù)勝任其職責(zé)”，對(duì)于數(shù)字金融最新發(fā)展形勢(shì)，在10月21日上午召開(kāi)的金融街論壇年會(huì)“金融創(chuàng)新與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”分論壇上，世界銀行金融創(chuàng)新局宏觀金融主管、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家埃里克·費(fèi)仁(ERIK H.B.FEYEN)通過(guò)視頻連線表示。

事實(shí)上，對(duì)平臺(tái)巨頭發(fā)展過(guò)程中面臨的一些挑戰(zhàn)，監(jiān)管也在謀變。易綱近期再次表態(tài)，央行將持續(xù)彌補(bǔ)監(jiān)管制度“短板”，不斷增強(qiáng)政策透明度，持續(xù)強(qiáng)化反壟斷監(jiān)管、維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序，并加強(qiáng)數(shù)據(jù)保護(hù)，保障消費(fèi)者合法權(quán)益。

“中國(guó)監(jiān)管部門對(duì)于金融科技的發(fā)展、態(tài)度、方向，始終是堅(jiān)定的：一方面既要鼓勵(lì)金融科技的發(fā)展，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新;同時(shí)要求要控制金融風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范發(fā)展。在穿透式監(jiān)管這樣一個(gè)前提下，所有的金融業(yè)務(wù)都必須納入金融監(jiān)管范圍當(dāng)中，進(jìn)而推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)整體的競(jìng)爭(zhēng)力。”國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副理事長(zhǎng)、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所黨委書(shū)記胡濱建議道，金融科技監(jiān)管重點(diǎn)是要重塑監(jiān)管理念，要從前期被動(dòng)式、響應(yīng)式，向主動(dòng)式、包容式的監(jiān)管理念轉(zhuǎn)變，同時(shí)要建立長(zhǎng)效監(jiān)管機(jī)制。

后續(xù)監(jiān)管已經(jīng)明確?？梢灶A(yù)測(cè)的是，市場(chǎng)將改變“贏者通吃”的游戲局面，巨頭們將在監(jiān)管的緊箍下逐步走向合規(guī)化，業(yè)務(wù)更具服務(wù)性和開(kāi)放度。(記者 劉四紅)