嬰配粉新國標(biāo)今日落地，清退效果未明但配方大戰(zhàn)已無懸念

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2月22日，嬰幼兒配方奶粉新國標(biāo)結(jié)束了新政“緩沖期”，正式落地生效，不符合新國標(biāo)的產(chǎn)品將被禁止生產(chǎn)。截至最新，已有31家奶粉企業(yè)112個品牌拿到參與下一輪市場競爭的“門票”，后續(xù)仍有部分企業(yè)在流程中。但第一財(cái)經(jīng)記者走訪了解到，外界所期盼的新國標(biāo)對中小奶粉品牌的清退效果或不及預(yù)期，但配方競爭加劇已無懸念。

新國標(biāo)轉(zhuǎn)向配方競爭

新國標(biāo)自2021年3月18日公布，也備受行業(yè)關(guān)注，由于新國標(biāo)對嬰配粉的配方要求更細(xì)更高，且疊加第二輪配方注冊，通過的門檻明顯提升。主管部門也給予了近兩年的緩沖期，奶粉新國標(biāo)到2023年2月22日才正式實(shí)施。

從2022年開始，陸續(xù)就有部分奶粉企業(yè)公布了進(jìn)展，特別是進(jìn)入2023年1月以來，相關(guān)部門加快了審批速度，截至2月15日最近一批，共有31家奶粉企業(yè)的112個品牌通過了新國標(biāo)審批，這一數(shù)字少于市場預(yù)期。

記者注意到，相比于舊國標(biāo)，新國標(biāo)奶粉將2段和3段嬰配粉產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)分拆成獨(dú)立兩項(xiàng)，并調(diào)整了配方中蛋白、乳清蛋白等主要營養(yǎng)素的比例，硒、錳、膽堿等成分由可選擇添加變成必添加；并禁止添加蔗糖、果糖等。

對于新國標(biāo)的難點(diǎn)，中國飛鶴回應(yīng)第一財(cái)經(jīng)表示，奶粉新國標(biāo)調(diào)整的核心是“更適合”、“更精準(zhǔn)“，要求產(chǎn)品框架更細(xì)致、配方營養(yǎng)素更精準(zhǔn)、安全性指標(biāo)更協(xié)調(diào)、原料要求更嚴(yán)格。

值得注意的是，相比于上一輪配方注冊各家乳企主要爭奪的是注冊配方總數(shù)，此次新國標(biāo)和二次注冊中，頭部乳企則借新國標(biāo)調(diào)整展開一場配方競賽，大量使用新技術(shù)和臨床研究成果，希望在存量競爭中占得先機(jī)。

中國飛鶴數(shù)據(jù)顯示，新國標(biāo)要求將二三段奶粉的蛋白指標(biāo)普遍下調(diào)了30%左右，主要是為了避免增加肥胖的風(fēng)險(xiǎn)。指標(biāo)降低的同時，也對產(chǎn)品營養(yǎng)的科學(xué)合理性提出了更高的要求，也變相提高了對配方和技術(shù)的要求，研發(fā)將成為未來奶粉競爭的突出亮點(diǎn)和競爭核心。比如此次中國飛鶴新國標(biāo)產(chǎn)品蛋白質(zhì)的一系列調(diào)整，則來自其與中國疾控中心營養(yǎng)與健康所對6月到11月齡非母乳喂養(yǎng)嬰兒進(jìn)行的跟蹤調(diào)研研究成果。

美贊臣中國首席科學(xué)家與創(chuàng)新官許颯回應(yīng)第一財(cái)經(jīng)表示，伴隨新國標(biāo)的正式落地，嬰幼兒配方奶粉行業(yè)正在步入下一輪科學(xué)競賽，這將會是一次創(chuàng)新的挑戰(zhàn)，考驗(yàn)企業(yè)的科技力、產(chǎn)品力，驅(qū)動中國嬰幼兒配方奶粉回歸配方本質(zhì)。

記者注意到，本次美贊臣公布的新國標(biāo)配方中，也涵蓋了美贊臣中國對奶粉配方的前沿探索，MFGM(乳脂球膜)、益生元PDX/GOS等技術(shù)更廣泛的應(yīng)用于新國標(biāo)配方之中，部分品類也是業(yè)內(nèi)首次使用上述新技術(shù)。

2月21日，越秀集團(tuán)也公布了收購輝山乳業(yè)后的最新進(jìn)展，據(jù)越秀輝山奶粉事業(yè)部總經(jīng)理張會榮透露，其下一步將重點(diǎn)做大娟姍牛奶為原料的嬰配粉產(chǎn)品，以此與競爭對手建立產(chǎn)品差異，娟姍牛種目前只占全球奶?？倲?shù)的1%，國內(nèi)引進(jìn)的乳企也較少。

在本輪配方競爭中，為了解決配方功能企業(yè)“自說自話”的問題，包括美贊臣、菲仕蘭等頭部企業(yè)開始推動臨床實(shí)證方面的工作，臨床的長時間和高成本也是中小奶粉企業(yè)難以操作的，也讓行業(yè)“卷度”加劇。

市場清退效果或不及預(yù)期

由于連續(xù)6年出生人口下滑，2022年國內(nèi)新出生人口只有956萬人，相比于2016年的1883萬人幾乎腰斬，這也意味著奶粉市場總量的快速萎縮，奶粉企業(yè)業(yè)績增長則更多來自于結(jié)構(gòu)性升級和集中度的提升。

華泰證券研報(bào)顯示，2023年奶粉目標(biāo)消費(fèi)者數(shù)量或下滑約10%，因此預(yù)計(jì)2023年國內(nèi)奶粉行業(yè)規(guī)模仍將有個位數(shù)的下跌。

因此奶粉企業(yè)和經(jīng)銷商則更關(guān)注新國標(biāo)和二次注冊對未來國內(nèi)奶粉市場格局的影響。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，新國標(biāo)落地后或?qū)⒂腥种坏氖惺勰谭燮放仆顺?，從而留下市場空間重新分配。海通國際研報(bào)顯示，預(yù)計(jì)無法通過新國標(biāo)的廠商約占中國市場的10%到15%份額，對應(yīng)160億到240億元的銷售額。

第一財(cái)經(jīng)記者注意到，在已經(jīng)通過新國標(biāo)的企業(yè)名單中，頭部奶粉企業(yè)比例較高，比如中國飛鶴、伊利、君樂寶、美贊臣、惠氏、皇家菲仕蘭、達(dá)能等都有多個品牌通過審批，而中小奶粉企業(yè)的數(shù)量較少，這更有利于頭部企業(yè)提前布局。

不過在實(shí)際走訪中，渠道商對于新國標(biāo)產(chǎn)生的清退效應(yīng)則保持觀望態(tài)度。山東奶粉經(jīng)銷商馬浩告訴第一財(cái)經(jīng)記者，近兩年來，其所負(fù)責(zé)的區(qū)域市場中小品牌的數(shù)量早已明顯減少，門店幾乎變成大品牌的競技場。

有國內(nèi)奶粉企業(yè)負(fù)責(zé)人則透露，近年來，飛鶴、君樂寶和伊利等國產(chǎn)大品牌借助渠道和品牌優(yōu)勢，已經(jīng)橫掃了中小奶粉品牌所在3到5線市場。他所了解到的情況，這兩年不少中小奶粉企業(yè)銷量下滑明顯，有的一年甚至生產(chǎn)不到30萬罐，達(dá)不到工廠的總量要求，本身也面臨退出。

獨(dú)立乳業(yè)分析師宋亮告訴第一財(cái)經(jīng)記者，目前一些待淘汰的中小奶粉企業(yè)一年銷售額可能只有百萬或千萬級，因?yàn)閷?shí)際市場清退效果未必會如預(yù)期那么多，以出廠價計(jì)算，可能只有10億-20個億的規(guī)模，這意味著未來頭部奶粉企業(yè)要謀增長，依然是強(qiáng)強(qiáng)對話，市場競爭會變得更加激烈。