A股上市銀行的半年報“榜單”大幕正徐徐拉開。8月19日，記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至目前已有招商銀行、寧波銀行、常熟銀行、長沙銀行、南京銀行、平安銀行、上海銀行、蘇農(nóng)銀行在內(nèi)的8家銀行陸續(xù)對外披露了上半年業(yè)績。從已公布“成績單”的銀行來看，各家銀行中期業(yè)績表現(xiàn)亮眼，營收、凈利潤雙雙增長。資產(chǎn)質(zhì)量保持向好態(tài)勢，不良貸款率處于低位、撥備覆蓋率充足。不過，在多個指標上漲的同時，有部分銀行資本充足率相較于上年末卻出現(xiàn)了不同程度下降。

歸母凈利潤同比漲超15%

率先“揭榜”的8家銀行都交出了較為滿意的“期中考成績單”。8月19日，記者梳理發(fā)現(xiàn)，包括招商銀行、寧波銀行、常熟銀行、長沙銀行、南京銀行、平安銀行、上海銀行、蘇農(nóng)銀行在內(nèi)的8家銀行營收、凈利潤均雙雙出現(xiàn)增長，歸母凈利潤增幅均超過了15%。

寧波銀行營收增幅最快，2021年上半年，寧波銀行實現(xiàn)營收250.19億元，同比增長25.21%;歸母凈利潤95.19億元，同比上漲21.37%。凈利潤增幅最大的是平安銀行，2021年上半年，平安銀行實現(xiàn)歸母凈利潤175.83億元，同比增長28.50%;同時，該行營收表現(xiàn)也較為亮眼，報告期內(nèi)，平安銀行實現(xiàn)營收846.8億元，同比上漲8.1%。

談及已披露銀行上半年業(yè)績表現(xiàn)良好的原因，看懂研究院高級研究員卜振興在接受北京商報記者采訪時表示，上半年業(yè)績良好，一是，國內(nèi)應(yīng)對疫情得力，經(jīng)濟復(fù)蘇形勢良好;二是，商業(yè)銀行自身經(jīng)營持續(xù)改善，業(yè)績亮眼;三是，提前披露預(yù)報的上市銀行，整體經(jīng)營業(yè)績都比較好。

中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英進一步分析稱，從已披露的上市公司銀行的報表來看，上半年商業(yè)銀行普遍收益比較良好，營收利潤方面都呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的增長，主要的原因是在中國經(jīng)濟基本面中長期向好的背景下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營增速較高，商業(yè)銀行傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)規(guī)模進一步增加，同時基于利率上升的預(yù)期，息差業(yè)務(wù)規(guī)模與去年同期相比也有所提高，尤其是利差有所擴大。

目前已公布銀行的“期中考”成績也符合上半年商業(yè)銀行整體的業(yè)績趨勢。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年上半年商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤1.1萬億元,同比增長11.1%。結(jié)合目前已披露業(yè)績銀行的情況來看，卜振興預(yù)計，后續(xù)披露上半年業(yè)績的銀行利潤整體表現(xiàn)會比較良好，但是也會有部分銀行經(jīng)營業(yè)績下滑，呈現(xiàn)分化態(tài)勢。

資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好

除了營收、凈利潤表現(xiàn)亮眼外，今年上半年，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也呈現(xiàn)出穩(wěn)中向好的態(tài)勢。8家銀行不良貸款率保持在低位，較上年末略有下降或持平。具體來看，蘇農(nóng)銀行、平安銀行、招商銀行、常熟銀行、上海銀行、長沙銀行不良貸款率相較于上年末有所減少，截至上半年末，上述6家銀行不良貸款率分別為1.14%、1.08%、1.01%、0.9%、1.19%、1.2%,較2020年末分別下降0.14個百分點、0.1個百分點、0.06個百分點、0.06個百分點、0.03個百分點和0.01個百分點。寧波銀行與南京銀行不良貸款率與上年末持平，維持在0.79%、0.91%。

在資深銀行業(yè)分析人士王劍輝看來，由于國家采取了很多應(yīng)急措施幫助實體經(jīng)濟恢復(fù)，實體經(jīng)濟呈現(xiàn)出一定數(shù)量的增長，在此種情況下，多數(shù)銀行資產(chǎn)質(zhì)量相對可控，加上監(jiān)管部門在不良資產(chǎn)方面的有力推動，大部分銀行不良資產(chǎn)率下降效果較為明顯。

卜振興進一步指出，已披露中期業(yè)績銀行不良貸款率改善的原因，一方面是因為經(jīng)濟好轉(zhuǎn)、國家采取了小微企業(yè)支持定向工具等方法避免了不良的產(chǎn)生;另一方面商業(yè)銀行自身風(fēng)控能力也在不斷提升。

記者注意到，在不良貸款率下降的同時，銀行的撥備覆蓋率也保持在較高水平。8家銀行中，截至今年上半年，寧波銀行、常熟銀行的撥備覆蓋率超過了500%，分別為510.13%、521.67%，相較于上年末分別提升4.54個百分點和36.34個百分點。平安銀行撥備覆蓋率則增長最快，2021年上半年該行撥備覆蓋率為259.53%，較上年末上漲了58.13個百分點。蘇農(nóng)銀行增速緊隨其后，撥備覆蓋率較上年末上漲54.7個百分點，達360.01%。

為何銀行撥備覆蓋率會普遍處于高位?王紅英認為，由于全球經(jīng)濟尚處于不確定的狀況之中，在上半年營收利潤相對較好的情況下，提升撥備覆蓋率實際上是為了應(yīng)對未來不確定的經(jīng)濟形勢，做好前置性風(fēng)險的管理工作。

王劍輝在分析銀行撥備覆蓋率上漲原因時表示，對于一些銀行而言，撥備覆蓋率的上升可能是其動用了一級、二級資本或是留存利潤應(yīng)對個別領(lǐng)域不良資產(chǎn)上升所帶來的潛在風(fēng)險，撥備覆蓋率上升的同時也消耗了一定的資本，所以資本充足率也有所下降。

資本充足率有待補充

值得關(guān)注的是，在多個指標上漲的同時，有部分銀行資本充足率相較于上年末卻出現(xiàn)了不同程度下降。除了常熟銀行、長沙銀行核心一級資本充足率有所上漲外，其余銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率均呈現(xiàn)減少趨勢。

具體來看，截至上半年末，常熟銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為10.17%、10.22%、11.98%，較上年末分別增加0.09個百分點及下降0.91個百分點、1.55個百分點。長沙銀行核心一級資本充足率為9.5%、一級資本充足率為10.74%、資本充足率為13.55%，較2020年末分別增長0.89個百分點、0.77個百分點及下降0.05個百分點。

招商銀行、平安銀行、寧波銀行、上海銀行、蘇農(nóng)銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率均呈現(xiàn)下降趨勢。南京銀行資本充足率下降幅度較大，報告期內(nèi)，該行資本充足率為13.28%;相較于上年末同比減少1.47個百分點。該行在半年報中解釋稱，資本充足率下降主要是2021年1月28日贖回二級資本債券100億元所致。

緊隨其后的是平安銀行和上海銀行，2021年上半年，平安銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率較2020年末減少0.2個百分點、0.33個百分點、0.71個百分點，達8.49%、10.58%、12.58%;上海銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.98%、10.01%、12.27%，相較于上年末減少0.36個百分點、0.45個百分點、0.59個百分點。

談及各家銀行資本充足率下降原因，卜振興分析表示，資本充足率下降主要是商業(yè)銀行增加了信貸投放，消耗了大量的核心資本，未來商業(yè)銀行需要通過IPO、定增、發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債等方式補充資本，提升資本實力。

業(yè)績修復(fù)仍需依靠內(nèi)生動力

隨著“期中考”成績的陸續(xù)“揭榜”，銀行股近日也迎來了一波普漲行情。王紅英分析稱，過去的一個月，銀行股均出現(xiàn)了普漲的趨勢，尤其是一些收益比較良好的股份制銀行，股價上漲幅度相對比較大?？傮w來看，銀行股的修復(fù)行情還在持續(xù)當中，不過就目前全球經(jīng)濟的整體狀況來看，由于疫情原因，還會呈現(xiàn)出一定的反復(fù)性。

在王紅英看來，隨著國內(nèi)實體產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)步復(fù)蘇，銀行作為服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)的金融機構(gòu)，未來預(yù)期相對比較審慎樂觀。中長期穩(wěn)定的經(jīng)濟基本面會使銀行經(jīng)營持續(xù)穩(wěn)定，同時整體收益包括利潤也會維持結(jié)構(gòu)性的上漲。

結(jié)合市場情況，王紅英預(yù)計，銀行下半年的業(yè)績會在上半年的基礎(chǔ)上保持進一步的穩(wěn)定性增長，但由于上半年是整個經(jīng)濟環(huán)境向好帶動著銀行收入出現(xiàn)快速的結(jié)構(gòu)性上漲，因此，下半年銀行收入預(yù)計短期內(nèi)可能會出現(xiàn)一定的技術(shù)性回調(diào)，但整體來說與上半年的差距不會太大，從整個年度來看，銀行的利潤還會維持較高水平。

王劍輝進一步指出，由于目前經(jīng)濟不確定性較強，銀行的業(yè)績改善更多還是季節(jié)性因素所導(dǎo)致的，而真正促使銀行估值修復(fù)的內(nèi)生動力應(yīng)該是其自身的經(jīng)營，例如，新科技、新應(yīng)用或新的管理模式導(dǎo)致其增長速度提升。(記者孟凡霞李海顏)