10月12日，中國銀行間市場交易商協(xié)會(以下簡稱“交易商協(xié)會”)發(fā)布消息稱，大連銀行股份有限公司(以下簡稱“大連銀行”)因銀行間債券市場現(xiàn)券做市業(yè)務(wù)存在違規(guī)行為，被予以嚴(yán)重警告自律處分。目前，大連銀行的銀行間債券市場現(xiàn)券做市業(yè)務(wù)權(quán)限已被暫停，并限期整改。

上海瀛泰(臨港新片區(qū))律師事務(wù)所律師翁冠星對《證券日報》記者表示，根據(jù)交易商協(xié)會公開信息，商業(yè)銀行債券業(yè)務(wù)違規(guī)多以通報批評、警告等處分為主，被暫停業(yè)務(wù)權(quán)限的案例并不常見。“無論是從處罰類型看，還是考慮到大連銀行暫停業(yè)務(wù)的損失，這一處罰都是比較重的。”

根據(jù)交易商協(xié)會于2021年發(fā)布的《銀行間債券市場現(xiàn)券做市業(yè)務(wù)自律指引》，現(xiàn)券做市業(yè)務(wù)是指銀行間債券市場通過持續(xù)向市場提供現(xiàn)券雙邊買賣報價，以及回復(fù)市場詢價請求等為市場提供流動性的行為。

按規(guī)定，交易商協(xié)會定期會對商業(yè)銀行、證券公司等現(xiàn)券做市商開展做市業(yè)務(wù)評價。并會對每季度做市評價中顯著低于市場整體水平的做市商進行提示。對于連續(xù)被提示兩次的做市商，交易商協(xié)會將對相關(guān)交易平臺暫停其做市權(quán)限。

實際上，這并非大連銀行首次因銀行間債券市場業(yè)務(wù)違規(guī)而受到處分。根據(jù)交易商協(xié)會于今年4月28日公布的信息，大連銀行在2021年10月11日至15日期間，違規(guī)開展為他人暫時持有債券的相關(guān)交易，規(guī)避相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，虛增做市交易量，由此受到嚴(yán)重警告和責(zé)令改正處分。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年以來，已有超過10家銀行因不同類型的債券交易違規(guī)行為而受到處分，涉及債務(wù)融資工具承銷等業(yè)務(wù)。如今年4月份，江西銀行等多家銀行由于為相關(guān)機構(gòu)違規(guī)代他人持有債券提供了便利條件而被通報批評并責(zé)令整改。另有某地農(nóng)商行在承銷發(fā)行工作中，未按照發(fā)行文件約定開展余額包銷，擠占了其他投資人的正常投標(biāo)，影響了發(fā)行利率而受到處分。

銀行間債券市場是債券市場的重要組成部分，其參與主體均為持牌金融機構(gòu)，市場交易較為遠離公眾及普通投資者，違規(guī)行為更具隱蔽性。因此，通過監(jiān)管部門、自律組織等維持其合規(guī)健康運行至關(guān)重要。根據(jù)交易商協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年銀行間市場現(xiàn)券交易總額已達271.2萬億元，較2021年增長26.4%。

翁冠星表示，從實務(wù)上看，銀行間債券市場交易的違規(guī)類型主要集中于虛假陳述、中介機構(gòu)未能履行盡職盡責(zé)義務(wù)，以及交易行為違規(guī)如不同賬戶之間的倒手調(diào)倉影響交易價格、代持及虛增交易量等。此類違規(guī)行為蘊含的風(fēng)險主要是扭曲交易價格及成交量，使得債券的票面價格偏離真實價值。一旦底層資產(chǎn)出現(xiàn)狀況，極端情況下會導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險。