隨著資管新規(guī)落地，陜國投A(000563.SZ)也不斷轉(zhuǎn)型發(fā)展回歸本源。

業(yè)績快報顯示，2022年前三季度，陜國投A實現(xiàn)營業(yè)收入12.7億元，同比下滑13.77%;實現(xiàn)凈利潤6.14億元，同比增長5.05%。

對于凈利潤的增長，陜國投A表示主要系公司積極強化信托主業(yè)創(chuàng)新，提升主動管理能力，實現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化所致。

當(dāng)前，陜國投A傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不斷轉(zhuǎn)型升級，資產(chǎn)管理能力提升，主動管理規(guī)模占比已超70%。

值得一提的是，作為A股首家上市信托公司，陜國投A通過多次增資擴股，凈資產(chǎn)已突破百億。此外，其新一輪36億元定增已獲批，資本實力有望進(jìn)一步增強。

第三季營收降43.79%凈利仍增長

作為首家信托上市公司，陜國投A盈利能力保持穩(wěn)健。

10月11日晚間，陜國投A披露業(yè)績快報，2022年前三季度，陜國投A實現(xiàn)營業(yè)收入12.7億元，同比下滑13.77%;實現(xiàn)凈利潤6.14億元，同比增長5.05%。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，雖然增速有所放緩，但陜國投A盈利能力仍較強。

資料顯示，陜國投A前身為陜西省金融聯(lián)合投資公司，于1984年設(shè)立，1994年1月10日的登陸深交所，成為國內(nèi)首家非銀行金融上市機構(gòu)。其主營業(yè)務(wù)包括資金信托;動產(chǎn)信托;不動產(chǎn)信托;辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù)。

作為金融上市企業(yè)，陜國投A業(yè)績一定程度上受到資本市場行情影響。

數(shù)據(jù)顯示，2015年，陜國投A營收突破10億大關(guān)，當(dāng)前，已連續(xù)7年營收超十億。

而凈利潤方面，2007年以前，陜國投A的凈利潤處于較低位置，直到2011年才突破億元，此后保持持續(xù)上升趨勢。

但是受行情波動影響，2017—2018年，陜國投A凈利潤連續(xù)兩年下滑。據(jù)choice數(shù)據(jù)，2017—2018年，陜國投A分別實現(xiàn)凈利潤3.52億元、3.2億元，同比分別下滑31.64%、9.3%。

此后，陜國投A盈利能力實現(xiàn)突破，在營收有所波動之時，凈利仍實現(xiàn)三連增。

2019—2021年，陜國投A凈利潤由5.82億元增至7.32億元，增長25.77%。

值得一提的是，在業(yè)績預(yù)告中，陜國投A還披露了第三季度的業(yè)績，2022年第三季度，陜國投A實現(xiàn)營收3億元，同比下滑43.79%，實現(xiàn)凈利潤1.48億元，同比增長2.02%。

對于營收下滑凈利潤仍保持增長，陜國投A表示主要系公司持續(xù)加大轉(zhuǎn)型創(chuàng)新和內(nèi)部改革力度，進(jìn)一步加強風(fēng)險防控、不良資產(chǎn)處置，信用減值損失同比有所下降所致。

據(jù)公告顯示，2022年前三季度，陜國投A計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1.22億元。

信托資產(chǎn)規(guī)模超2026億元

營收規(guī)模下降而凈利潤增長，還與陜國投A業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化有關(guān)。

據(jù)業(yè)績快報，陜國投A在主動控制融資類業(yè)務(wù)的同時，還積極強化信托主業(yè)創(chuàng)新，提升主動管理能力。

陜國投A曾在半年報中談到，當(dāng)前，信托行業(yè)積極主動適應(yīng)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的新形勢新要求，以服務(wù)實體經(jīng)濟為出發(fā)點，信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，主動管理能力持續(xù)增強，行業(yè)新發(fā)展格局正在穩(wěn)步重塑構(gòu)建中。

基于此，公司聚焦資產(chǎn)管理、資產(chǎn)服務(wù)、財富管理及公益慈善信托等轉(zhuǎn)型發(fā)展方向，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)管理模式與考核激勵制度，各業(yè)務(wù)獲得快速發(fā)展。

分業(yè)務(wù)看，信托業(yè)務(wù)方面，新增信托項目112個，新增項目規(guī)模383.01億元;到期安全兌付221.96億元。截至6月底，公司信托資產(chǎn)規(guī)模2026.04億元，較年初上升1.64%。

此外，陜國投A還運用基金、股權(quán)投資等模式推動傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，提升核心資產(chǎn)管理能力，主動管理規(guī)模占比超過70%，實現(xiàn)信托報酬率大幅增長。

財富管理業(yè)務(wù)方面，上半年，陜國投A募集資金285億元，其中，投資類產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模133億元，占比46.8%。

值得一提的是，當(dāng)前，陜國投A上市資源優(yōu)勢日益顯現(xiàn)，資本實力不斷增強。

數(shù)據(jù)顯示，陜國投A通過多次增資擴股公司凈資產(chǎn)突破百億，截至2022年9月末，陜國投A凈資產(chǎn)為127.2億元。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，今年5月，陜國投A新一輪36億元定增已獲批，資本實力有望進(jìn)一步增強。

對于此，安信證券研報認(rèn)為，若此輪募資落地，其將大幅補充資本金，助推金融布局延展+主動管理轉(zhuǎn)型，雙輪驅(qū)動業(yè)績向上。此外，陜國投A還持有永安保險、陜西金資、長安銀行等股權(quán)，資本實力提升后，有望進(jìn)一步擴張金融版圖。(記者謝卓維)