道通科技(688208.SH)的多名員工將一齊入股公司旗下一家虧損子公司。

日前，道通科技披露公告，公司擬以7962.5萬(wàn)元的價(jià)格，向包括實(shí)控人李紅京、副總經(jīng)理農(nóng)穎斌以及三大員工持股平臺(tái)轉(zhuǎn)讓所持有的全資子公司深圳市道通智能汽車(chē)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“道通智能汽車(chē)”)65%股權(quán)。交易完成后，道通智能汽車(chē)不再并表。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，道通智能汽車(chē)成立近兩年半，一直處于虧損且資不抵債的狀態(tài)。但在本次交易中，標(biāo)的評(píng)估增值1.29億元。交易完成后，道通科技預(yù)計(jì)可以獲得投資收益1.34億元，約占公司2021年度凈利潤(rùn)的30.54%。

道通科技的此筆交易不僅意在加深員工與公司之間的股權(quán)綁定，同時(shí)一次性的投資收益也將為公司當(dāng)前的業(yè)績(jī)起到增益作用。今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.33億元，同比減少1.24%;凈利潤(rùn)8565.23萬(wàn)元，同比減少62.96%。

推進(jìn)新業(yè)務(wù)加大研發(fā)投入力度，是道通科技利潤(rùn)端承壓的重要原因。今年上半年，公司研發(fā)投入2.84億元，同比增長(zhǎng)27.74%，占營(yíng)業(yè)收入比重達(dá)27.46%，增加6.23個(gè)百分點(diǎn)。

實(shí)控人及員工持股平臺(tái)入股子公司

據(jù)了解，道通智能汽車(chē)由道通科技于2020年4月出資5000萬(wàn)元成立，設(shè)立初衷為道通科技進(jìn)一步加強(qiáng)在汽車(chē)智能化方向的業(yè)務(wù)布局。

然而，成立后的兩年多時(shí)間內(nèi)，道通智能汽車(chē)一直處于資不抵債的狀態(tài)。公告披露，2021年和2022年上半年，道通智能汽車(chē)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.61萬(wàn)元、37.63萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-1.03億元、-2506.03萬(wàn)元。截至各報(bào)告期末，道通智能汽車(chē)的資產(chǎn)總額分別為2523.02萬(wàn)元、3944.46萬(wàn)元，資產(chǎn)凈額分別為-4317.27萬(wàn)元、-6700.32萬(wàn)元。

在此背景下，道通科技計(jì)劃將道通智能汽車(chē)的部分股權(quán)出讓。根據(jù)道通科技披露的資產(chǎn)出售公告，公司擬向李紅京、農(nóng)穎斌以及三大員工持股平臺(tái)道合通瞭、道合通望、道合通星，轉(zhuǎn)讓所持道通智能汽車(chē)合計(jì)65%的股權(quán)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，即便當(dāng)前道通智能汽車(chē)的凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)，本次交易中其依舊獲得了較高的評(píng)估溢價(jià)。根據(jù)評(píng)估，截至今年5月31日，道通智能汽車(chē)的股東全部權(quán)益賬面價(jià)值為-6308.82萬(wàn)元，評(píng)估值6611.63萬(wàn)元，評(píng)估增值1.29億元，增值率達(dá)到204.7%。

目前，道通智能汽車(chē)的注冊(cè)資本為1.2億元，道通科技于本次交易前即9月1日向其完成剩余實(shí)繳出資5550萬(wàn)元。本次交易中，標(biāo)的100%股權(quán)的交易對(duì)價(jià)為1.225億元，交易對(duì)手方合計(jì)受讓標(biāo)的65%股權(quán)對(duì)應(yīng)的價(jià)格為7962.5萬(wàn)元。

值得關(guān)注的是，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)際上是道通科技與內(nèi)部員工的股權(quán)綁定。道通科技表示，本次轉(zhuǎn)讓智能汽車(chē)部分股權(quán)，有利于充分發(fā)揮公司管理層積極性，提升公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力，支持公司戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)和長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，為公司和股東創(chuàng)造更大的價(jià)值。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，本次交易的受讓方中，李紅京為道通科技的實(shí)控人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，農(nóng)穎斌為道通科技董事、常務(wù)副總，同時(shí)也是道通智能汽車(chē)公司的法定代表人。

交易完成后，二人將分別持有道通智能汽車(chē)25%、1%股權(quán)，同時(shí)公司三大員工持股平臺(tái)道合通瞭、道合通望、道合通星分別持有標(biāo)的19%、10%、10%股權(quán)，而道通科技對(duì)于標(biāo)的持股比例將下降至35%。

持續(xù)加碼研發(fā)致短期利潤(rùn)空間收窄

實(shí)控人通過(guò)攜員工共同對(duì)公司增資，不僅僅為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展考慮，同時(shí)在道通科技業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力的當(dāng)前，此筆投資收益將為公司增厚業(yè)績(jī)帶來(lái)明顯助益。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，由于本次交易存在溢價(jià)，作為轉(zhuǎn)讓方的道通科技將獲得一筆不菲的投資收益。根據(jù)公司財(cái)務(wù)部門(mén)以2022年6月30日未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的初步測(cè)算結(jié)果，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓預(yù)計(jì)將產(chǎn)生投資收益1.34億元，約占公司2021年度經(jīng)審計(jì)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)的30.54%。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，道通智能汽車(chē)將不再納入上市公司合并報(bào)表范圍。

此前，道通科技披露的半年報(bào)顯示，今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.33億元，同比減少1.24%;凈利潤(rùn)8565.23萬(wàn)元，同比減少62.96%。

事實(shí)上，從去年第三季度開(kāi)始，道通科技的凈利潤(rùn)就已連續(xù)四個(gè)季度為負(fù)增長(zhǎng)。這使得道通科技在上市第二年即2021年，營(yíng)業(yè)收入雖然同比增長(zhǎng)42.84%至22.54億元，但凈利潤(rùn)4.39億元，增速較上年的32.44%放緩至1.31%，其扣非后凈利潤(rùn)則為3.83億元，同比減少4.41%。

對(duì)此，道通科技表示主要是由于全球供應(yīng)鏈?zhǔn)艿街貏?chuàng)的階段性影響，公司產(chǎn)品原材料采購(gòu)成本和國(guó)際運(yùn)輸費(fèi)大幅上漲，以及新產(chǎn)品研發(fā)投入、限制性股票激勵(lì)產(chǎn)生股份支付費(fèi)用等因素的綜合影響。

資料顯示，道通科技專注于汽車(chē)智能診斷、檢測(cè)分析系統(tǒng)及汽車(chē)電子零部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)。去年以來(lái)，道通科技聚焦汽車(chē)后市場(chǎng)數(shù)字化、新能源化和智能化發(fā)展趨勢(shì)，持續(xù)加大研發(fā)投入和戰(zhàn)略布局，加速新業(yè)務(wù)孵化。

而較高的研發(fā)費(fèi)用支出使得道通科技的利潤(rùn)空間進(jìn)一步收縮。2021年，道通科技的研發(fā)費(fèi)用為4.83億元，同比增長(zhǎng)77.64%，遠(yuǎn)高于同期營(yíng)收增速。

今年上半年，道通科技研發(fā)投入2.84億元，同比增長(zhǎng)27.74%，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比重27.46%，增加6.23個(gè)百分點(diǎn)。截至報(bào)告期末，公司研發(fā)人員達(dá)1187人，占公司總?cè)藬?shù)比例73.96%(不含生產(chǎn)人員)。其中，公司新能源業(yè)務(wù)產(chǎn)生銷(xiāo)售及研發(fā)費(fèi)用合計(jì)7822.4萬(wàn)元。

目前道通科技在新能源領(lǐng)域已經(jīng)取得成效。道通科技介紹，公司在新能源領(lǐng)域布局智慧充電檢測(cè)產(chǎn)品、診斷維修工具兩大產(chǎn)品線，其中智慧充電檢測(cè)產(chǎn)品包括充電樁和云平臺(tái)。目前公司多系列交流樁及直流樁產(chǎn)品通過(guò)了海外多國(guó)認(rèn)證。