上市不到兩年的華業(yè)香料(300886.SZ)，推出首單資產(chǎn)重組，以期挽救糟糕業(yè)績(jī)。

日前，華業(yè)香料披露重組預(yù)案。公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)黃山科宏生物香料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“科宏生物”)100%股份并募集配套資金。

與華業(yè)香料相同，科宏生物也是一家香料公司，并曾有過(guò)數(shù)年新三板基礎(chǔ)層掛牌經(jīng)歷。2014年掛牌新三板之后，2015年科宏生物曾接受IPO輔導(dǎo)，計(jì)劃獨(dú)立上市。如今以華業(yè)香料重組標(biāo)的的身份現(xiàn)身資本市場(chǎng)，科宏生物將借此次重組謀求曲線上市。

作為上市之后的首單資產(chǎn)重組，華業(yè)香料寄希望于本次收購(gòu)提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，自2019年以來(lái)，華業(yè)香料已連續(xù)三年凈利潤(rùn)下降，整體降幅達(dá)到72.6%。

值得一提的是，科宏生物也出現(xiàn)業(yè)績(jī)波動(dòng)。2021年，其營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為1.31億元、1914.72萬(wàn)元，同比變動(dòng)7.78%、-15.8%。

科宏生物曾在新三板掛牌7年

上市后的首單資產(chǎn)重組，華業(yè)香料瞄準(zhǔn)了同行業(yè)公司。

重組預(yù)案顯示，華業(yè)香料擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)科宏生物100%股份，同時(shí)定增募集配套資金。交易完成后，科宏生物將成為華業(yè)香料的全資子公司。

目前，科宏生物的評(píng)估工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)最終交易價(jià)格、業(yè)績(jī)承諾等仍尚未確定。

與華業(yè)香料相同，科宏生物也是一家香料公司，其主營(yíng)天然香料，終端產(chǎn)品主要應(yīng)用于食品飲料、日化等行業(yè)，曾在新三板掛牌7年。

長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，2014年8月，科宏生物開(kāi)始在新三板基礎(chǔ)層掛牌交易。在此期間，科宏生物曾計(jì)劃獨(dú)立IPO。2015年12月，國(guó)元證券作為科宏生物的保薦機(jī)構(gòu)向安徽證監(jiān)局上報(bào)公司輔導(dǎo)備案登記材料。2019年10月，國(guó)元證券完成對(duì)科宏生物第七期上市輔導(dǎo)工作。

直至今年3月28日，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司出具文件，科宏生物向全國(guó)股轉(zhuǎn)公司提交了終止股票掛牌的申請(qǐng)，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司決定自3月31日起終止其股票掛牌。

作為華業(yè)香料的重組標(biāo)的再次現(xiàn)身資本市場(chǎng)，如果此次交易成功，科宏生物將實(shí)現(xiàn)曲線上市。

從其股權(quán)結(jié)構(gòu)上來(lái)看，目前，科宏生物共有15名股東，其中程存照直接持有科宏生物55.98%股份，為公司控股股東、實(shí)控人。本次交易后，程存照預(yù)計(jì)將持有華業(yè)香料5%以上股份，成為上市公司的關(guān)聯(lián)方。

值得關(guān)注的是，科宏生物的盈利能力出現(xiàn)波動(dòng)。年報(bào)顯示，2020年科宏生物實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.21億元，同比減少0.14%，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)2467萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)88.63%。

據(jù)披露，2021年科宏生物的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為1.31億元、1914.72萬(wàn)元，同比變動(dòng)7.78%、-15.8%。截至2021年末，其資產(chǎn)總額2.92億元，所有者權(quán)益合計(jì)2.14億元。

重組后華業(yè)香料凈利或?qū)⒎?/p>

推出重組背后，是華業(yè)香料上市前后較為糟糕的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

華業(yè)香料成立于2002年，主營(yíng)丙位內(nèi)酯系列合成香料和丁位內(nèi)酯系列合成香料，是目前國(guó)內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模最大、產(chǎn)銷(xiāo)量最多、系列產(chǎn)品配套齊全的內(nèi)酯系列合成香料生產(chǎn)企業(yè)。

此前，華業(yè)香料曾四次沖擊IPO，但一直以來(lái)，市場(chǎng)對(duì)于其環(huán)境污染、關(guān)聯(lián)交易等方面質(zhì)疑不斷。不過(guò)，憑借穩(wěn)步增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，華業(yè)香料順利敲開(kāi)了A股的大門(mén)。

2016年至2018年，華業(yè)香料實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為1.93億元、2.18億元、2.58億元，逐年在增長(zhǎng)。同期，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為3527.81萬(wàn)元、3678.89萬(wàn)元、6397.92萬(wàn)元，增幅分別為23.21%、4.28%、73.91%。

2018年華業(yè)香料業(yè)績(jī)達(dá)到頂峰之后開(kāi)始走下坡路。2019年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為2.15億元、4576.19萬(wàn)元，同比分別減少16.77%、28.47%。

2020年9月，華業(yè)香料成功在A股上市，但依舊未能扭轉(zhuǎn)業(yè)績(jī)下滑趨勢(shì)。2020年和2021年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.06億元、2.46億元，同比變動(dòng)-4.09%、19.42%;凈利潤(rùn)3848.9萬(wàn)元、1755.22萬(wàn)元，同比減少15.89%、54.4%。其中，與2018年相比，2021年公司凈利潤(rùn)降幅達(dá)到72.6%。

值得一提的是，與華業(yè)香料同為香料行業(yè)上市公司的華寶股份，雖然近兩年業(yè)績(jī)也出現(xiàn)波動(dòng)，但降幅較低。2019年至2021年，華寶股份的凈利潤(rùn)分別為12.35億元、11.8億元、10.04億元。

在此背景下，通過(guò)收購(gòu)?fù)袠I(yè)的科宏生物，華業(yè)香料將增強(qiáng)其在生物技術(shù)香料領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。更為重要的是，科宏生物的并表，也將在一定程度上增厚上市公司的業(yè)績(jī)。

僅以2021年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)靜態(tài)測(cè)算，交易完成后，華業(yè)香料的營(yíng)收和凈利潤(rùn)將在現(xiàn)階段的基礎(chǔ)上增厚至3.77億元、3669.94萬(wàn)元，增幅分別為53.25%、109%。(記者蔡嘉)