曾經(jīng)的百元牛股中科金財(cái)(002657.SZ)目前依舊陷于虧損的境地。

中報(bào)顯示，今年上半年，中科金財(cái)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.59億元，同比增長31.61%;凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為-1886.88萬元、-3185.19萬元，同比減虧27.86%、31.78%。

事實(shí)上，自2017年因計(jì)提商譽(yù)減值導(dǎo)致首虧之后，中科金財(cái)已連續(xù)四年半扣非凈利潤虧損，累計(jì)虧額金額8.45億元。在此期間，不菲的投資收益成為公司“保殼”的重要因素，近四年半，公司投資收益共計(jì)4.57億元。

披露中報(bào)的同時(shí)，中科金財(cái)還宣布了一項(xiàng)資產(chǎn)出售計(jì)劃。公司擬以2.49億元出售聯(lián)營公司深圳市金源興信息技術(shù)有限公司(以下簡稱“深圳金源興”)49%股權(quán)。

記者注意到，去年11月份，中科金財(cái)對(duì)外投資了包括深圳金源興在內(nèi)的兩家公司。但今年四月份審計(jì)機(jī)構(gòu)出具內(nèi)部控制鑒證報(bào)告指出，兩家聯(lián)營公司在收到股東實(shí)繳出資后，均未正式開展經(jīng)營活動(dòng)。上述事項(xiàng)表明，中科金財(cái)對(duì)外投資的內(nèi)部控制未得到有效實(shí)施，存在非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的重大缺陷。

這一點(diǎn)也成為深交所重點(diǎn)關(guān)注的問題。在6月份的年報(bào)問詢函中，深交所對(duì)聯(lián)營公司是否將出資款對(duì)外出借，投資款最終流向情況進(jìn)行問詢。但目前，中科金財(cái)尚未對(duì)此作出回復(fù)。

投資收益為利潤4.3倍助去年扭虧

2012年上市的中科金財(cái)主要為金融機(jī)構(gòu)、政府與公用事業(yè)、企業(yè)等領(lǐng)域客戶提供金融科技、數(shù)據(jù)中心綜合服務(wù)、信創(chuàng)等服務(wù)。

2017年因?qū)χ亟M標(biāo)的計(jì)提商譽(yù)減值造成首次虧損之后，中科金財(cái)就一直處于主業(yè)虧損的狀態(tài)。

回溯公告，2014年中科金財(cái)并購天津中科(此前名為濱河創(chuàng)新)。在順利完成三年業(yè)績承諾之后，天津中科業(yè)績立即變臉。

2017年，中科金財(cái)對(duì)其計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備近3億元，同時(shí)對(duì)另一子公司大金所計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備0.73億元，使得公司當(dāng)期凈利潤由2016年最高峰時(shí)期的1.78億元轉(zhuǎn)為虧損2.37億元。

此后的2018年和2019年，中科金財(cái)繼續(xù)對(duì)天津中科計(jì)提商譽(yù)減值，公司也進(jìn)入了盈虧交替的狀態(tài)。2018年至2020年，中科金財(cái)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.86億元、16.72億元、17.58億元，同比增長21.17%、12.57%、5.14%，但凈利潤分別為820.95萬元、-2.82億元、690.02萬元，盈利能力已大幅弱化。

若從扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤來看，2017年至2020年中科金財(cái)已連續(xù)四年扣非凈利潤虧損，分別虧損2.99億元、0.48億元、4.25億元、0.41億元。

今年上半年，中科金財(cái)依舊未能扭虧，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.59億元，同比增長31.61%;凈利潤和扣非后凈利潤分別為-1886.88萬元、-3185.19萬元，同比減虧27.86%、31.78%。

記者注意到，在扣非凈利潤持續(xù)虧損的這幾年，投資收益成為中科金財(cái)重要的利潤來源。公司的投資收益主要為對(duì)聯(lián)營企業(yè)的投資收益、理財(cái)產(chǎn)品及信托產(chǎn)品收益。其中，理財(cái)產(chǎn)品及信托產(chǎn)品收益不具有可持續(xù)性。

數(shù)據(jù)顯示，扭虧為盈的2018年，中科金財(cái)當(dāng)期的投資收益為1.1億元，較2017年的7430.49萬元增長36%。2019年和2020年，公司投資收益分別為1.66億元、7164.39萬元，均遠(yuǎn)超過同期營業(yè)利潤-2.88億元、2145.6萬元。其中，2020年公司投資收益占利潤總額的比例高達(dá)427.7%。

今年上半年，中科金財(cái)投資收益3497.11萬元，由于利潤總額為負(fù)數(shù)，公司投資收益占利潤總額的比例為-309.44%。

記者粗略計(jì)算，近四年半時(shí)間內(nèi)，中科金財(cái)扣非凈利潤累計(jì)虧損8.45億元，投資收益合計(jì)為4.57億元。

投資標(biāo)的未正式開展經(jīng)營活動(dòng)遭問詢

主業(yè)尚未能扭虧，中科金財(cái)正收縮投資版圖。

8月24日晚間，中科金財(cái)披露公告稱，公司擬將其所持有的參股子公司深圳金源興49%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給深圳航嘉源，轉(zhuǎn)讓后公司不再持有深圳金源興股權(quán)。

記者注意到，深圳金源興是中科金財(cái)在去年11月參與投資設(shè)立的公司，注冊(cè)資本5億元，中科金財(cái)和深圳航嘉源分別認(rèn)繳出資2.45億元、2.55億元，占合資公司注冊(cè)資本的49%、51%。

彼時(shí)，中科金財(cái)表示此筆對(duì)外投資主要為延伸公司產(chǎn)業(yè)布局，提升公司的盈利能力和業(yè)績水平。除了深圳金源興之外，中科金財(cái)同時(shí)還與上海晉宇投資共同設(shè)立上海愜昶，注冊(cè)資本4億元，中科金財(cái)認(rèn)繳1.96億元，持股比例49%。

今年4月份，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)中科金財(cái)出具內(nèi)部控制鑒證報(bào)告，上述兩家聯(lián)營公司深圳金源興和上海愜昶在收到股東實(shí)繳出資后，均未正式開展經(jīng)營活動(dòng)。中科金財(cái)在投資前，未嚴(yán)格按照《對(duì)外投資管理制度》的規(guī)定，對(duì)設(shè)立兩家聯(lián)營公司進(jìn)行充分市場調(diào)研，未對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行充分論證。

會(huì)計(jì)師認(rèn)為，上述事項(xiàng)表明，中科金財(cái)對(duì)外投資的內(nèi)部控制未得到有效實(shí)施，存在非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的重大缺陷。

6月份，中科金財(cái)收到深交所關(guān)于公司2020年年報(bào)的問詢函。問詢函中，深交所要求公司披露上述對(duì)外投資的詳細(xì)過程、公司與合作方投資資金到位情況，投資款最終流向情況，是否存在控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營資金占用情形，合作方、投資款最終流向方與上市公司主要股東、董監(jiān)高人員之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

但時(shí)至今日，尚未對(duì)年報(bào)問詢函作出回復(fù)的中科金財(cái)，卻向市場宣布其退出對(duì)深圳金源興投資的消息。

不過，公告顯示，深圳金源興已經(jīng)開始盈利。2020年深圳金源興未產(chǎn)生營收，凈利潤為5972.53元。今年上半年，深圳金源興實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入538.94萬元，凈利潤462.05萬元。

本次交易中，深圳金源興49%股權(quán)作價(jià)2.491億元，與中科金財(cái)2.45億元的原始投資金額相當(dāng)。

中科金財(cái)表示，本次交易符合公司整體經(jīng)營規(guī)劃和戰(zhàn)略布局，能夠進(jìn)一步優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有利于公司盤活資金，提高資金使用效率。