2020年對于捷信消費金融有限公司(下稱捷信消金)來說，可謂影響至深，無論資產還是利潤都發(fā)生較大變化，并對其行業(yè)地位產生重大影響。

據(jù)捷信消金2020年年報，該公司當年末總資產為652.07億元，同比下降37.62%，其中，發(fā)放貸款為576.32億元，同比降37.26%。同時，該公司當年凈利潤為1.36億元，同比降88.07%。

而其最大的競爭對手招聯(lián)消費金融有限公司(下稱招聯(lián)消金)2020年末總資產為1083.11億元，同比增16.84%，一舉超越捷信消金，成為持牌消金行業(yè)新龍頭。而2019年末，招聯(lián)消金總資產為926.97億元，捷信消金總資產則為1045.36億元。2020年，招聯(lián)消金凈利潤為16.68億元，同比增13.78%，增幅也遠超捷信消金。而捷信消金2020年凈利潤在持牌消金公司中已跌落至前10名末端。

捷信消金2020年不良貸款率為2.8%，同比下降0.8個百分點。不過，其撥備覆蓋率為150%，同比下降1.27個百分點。且其當年仍核銷貸款減值準備112.85億元。

2020年末，捷信消金資本充足率為14.26%，同比增加3.29個百分點。不過，《投資時報》研究員也注意到，該公司當年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為-45.49億元，凈流出同比擴大84.52%。其籌資活動中，融資額銳減，償債額大增。其經營活動現(xiàn)金流入和流出雙雙大幅減少，且流出較流入減少更多。

凈利暴跌逾八成

捷信消金2020年無論資產還是利潤，皆出現(xiàn)斷崖式下跌。年報顯示，2020年末，該公司總資產為652.07億元，同比下降37.62%?？傌搨鶠?37.61億元，同比降42.33%。

資產中，發(fā)放貸款為576.32億元，同比降37.26%;存放同業(yè)款項為21.35億元，同比降67.77%。負債中，拆入資金為442.59億元，同比降43.56%;應付債券為70.88億元，同比降39.39%。

捷信消金對《投資時報》表示，作為該公司“2023戰(zhàn)略”轉型的重要組成部分，其將從關注資產負債表規(guī)模轉為更加關注資產質量。與此同時，該公司將更加注重優(yōu)質客戶的重復購買和其金融消費過程中的服務體驗。因此，該公司主動壓縮資產負債表，加強對優(yōu)質客戶的消費金融服務供給，提升了資產質量和未來的盈利能力。

不過，在資產規(guī)模速降的同時，捷信消金凈利潤也暴跌。2020年，捷信消金凈利潤為1.36億元，同比驟降88.07%。

其營業(yè)收入中，凈利息及手續(xù)費營業(yè)收入為112.06億元，同比降34.23%。其中，利息及手續(xù)費營業(yè)收入為200.6億元，同比降27.95%;利息及手續(xù)費營業(yè)支出為88.54億元，同比降18.03%。利息收入中，發(fā)放貸款的利息收入為126.14億元，同比降19.97%。手續(xù)費營業(yè)收入中，客戶服務及管理費收入為55.53億元，同比降36.79%;簽約商收入為1.12億元，同比降72.07%;違約金收入則為1.59億元，同比增63.92%。

捷信消金同時表示，該公司2020年將收取客戶服務費的權利與義務轉讓給深圳捷信信馳咨詢有限公司。確認2020年客戶服務費轉讓收入7.29億元。

其2020年利息支出中，拆入資金利息支出為63.84億元，同比降22.81%。手續(xù)費支出中，客戶及咨詢服務費支出為16.83億元，同比降5.13%。

捷信消金2020年營業(yè)支出中，資產減值損失為78.86億元，同比降32.13%;業(yè)務及管理費為30.48億元，同比降23.86%。

其中，業(yè)務及管理費中，員工費用為19.02億元，同比降25.29%。

對于2020年業(yè)績下降，捷信消金對《投資時報》表示，主要原因包括以下幾方面：一是該公司對受疫情影響的客戶給予延遲還款服務，并暫停確認了這部分收入。因此有部分收入在會計和財務報表的確認上進行了推遲。二是該公司在落實2023戰(zhàn)略轉型過程中，對公司的數(shù)字化技術的應用以及人員結構的完善進行了大量的成本投入，這部分的成本投入會反應到其財務數(shù)據(jù)以及凈利潤數(shù)字上。三是該公司利用去年市場利率較低的時間窗口，對存量的負債進行了部分置換，支付了一定金額的提前還款服務費。

捷信消金認為，上述置換將存量負債的成本降了下來，減少了未來會計期間的融資成本。

對于凈利息及手續(xù)費營業(yè)收入的下降，捷信消金表示，因為2023戰(zhàn)略轉型，該公司主動壓縮存量資產，帶動了手續(xù)費的下降，但同時該公司的資產質量更加優(yōu)質，資產結構更加健康。

捷信消金同時表示，資產減值損失下降的原因包括資產規(guī)模下降，以及資產質量改善，不良資產和壞賬降低。對于業(yè)務及管理費下降，該公司則稱，“提效降費”是該公司2023戰(zhàn)略重要的組成部分，管理費下降正是2023戰(zhàn)略有效實施的效果體現(xiàn)。

現(xiàn)金流凈流出擴大85%

資產質量方面，捷信消金不良貸款率2020年雖然下降，但其當年亦仍有大額核銷。

該公司2020年年報顯示，當年末，其不良貸款率為2.8%，同比下降0.8個百分點。不過，撥備覆蓋率為150%，同比下降1.27個百分點;貸款撥備率為4.13%，同比減少1.18個百分點。

2020年末，捷信消金逾期貸款為24.95億元，同比降34.12%。其中，逾期91天—180天(含)的貸款為16.03億元，同比降52.28%;逾期1—90天(含)的貸款則為8.92億元，同比增107.93%。

捷信消金表示，該公司自2017年10月1日起施行財政部發(fā)布的《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法》，對于單戶貸款余額在30萬元及以下的個人無抵押(質押)貸款，抵押(質押)無效貸款或者抵押(質押)物已處置完畢的貸款，經追索180天以上，仍未能收回的剩余債權，按照賬銷案存的原則自主進行核銷。

2020年末，捷信消金貸款減值準備余額為24.82億元，同比降51.79%。其中，當年計提貸款減值準備71.4億元，同比降33.61%;當年核銷貸款減值準備112.85億元，同比降5.89%;當年核銷后收回為14.8億元，同比增23.44%。

上述數(shù)據(jù)顯示，捷信消金貸款減值準備余額2020年末同比大降，最主要原因仍是大額核銷。

2020年末，捷信消金資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.26%、13.48%、13.48%，同比分別增加3.29個、3.39個、3.39個百分點。

不過，該公司2020年現(xiàn)金流凈流出同比擴大。

2020年末，捷信消金現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為22.31億元。當年，其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為-45.49億元，凈流出同比擴大84.52%。

其三大現(xiàn)金流項目中，經營活動現(xiàn)金流量凈額為13.11億元，上年為-46.06億元;投資活動現(xiàn)金流量凈額為-6.32億元，上年為-6.91億元;籌資活動現(xiàn)金流量凈額為-52.28億元，上年為28.32億元。

上述數(shù)據(jù)顯示，捷信消金2020年現(xiàn)金流凈流出擴大，主要原因在于籌資活動現(xiàn)金流大幅凈流出。

該公司當年籌資活動中，融資額銳減，償債額大增。其中，發(fā)行債券收到的現(xiàn)金為61.1億元，同比降43.71%;償還債務支付的現(xiàn)金為107.46億元，同比增47.29%。

而其當年經營活動現(xiàn)金流量凈額大增的原因，并非經營活動現(xiàn)金流入增加，而是經營活動現(xiàn)金流入和流出雙雙大幅減少，且流出較流入減少更多。

其中，經營活動現(xiàn)金流入為-124.38億元，上年為306.31億元;經營活動現(xiàn)金流出為-137.49億元，上年為352.37億元。

經營活動現(xiàn)金流入中，收取利息及手續(xù)費營業(yè)收入的現(xiàn)金為215.9億元，同比降23.86%;拆入資金凈增加額(減少)為-341.64億元，上年為21億元。

經營活動現(xiàn)金流出中，客戶貸款凈增加額為-256.66億元，上年為181.3億元;支付拆入資金利息及手續(xù)費的現(xiàn)金為68.33億元，同比降33.11%。

捷信消金則對《投資時報》表示，該公司的流動性充足合理。由于實施2023戰(zhàn)略轉型后，該公司為客戶提供的貸款服務的周期更短，并注重為更加優(yōu)質的客戶提供服務，這就使客戶的還款周期更快、還款能力更有保障，因此，其不需要再保持一個較高現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物額度以應對相應風險。因此該公司便主動降低資金余額，以降低資金占有成本，提高盈利能力。